Die US-Inflation erreichte den höchsten Stand seit drei Jahren, während sich die Aufmerksamkeit auf einen neuen Fed-Chef mit unerprobter Erfolgsbilanz richtet

Die US-Verbraucherpreise erreichten im letzten Monat ihren höchsten Stand seit drei Jahren. Während der Nahostkrieg andauert, hat der neue Verbraucherpreisindex die US-Notenbank (Fed) inmitten des bedeutenden Führungswechsels zusätzlich unter Druck gesetzt.

In den letzten zwölf Monaten stieg der Verbraucherpreisindex bis einschließlich Mai um 4,2 Prozent – ​​der größte Anstieg seit 2023. Am stärksten betroffen ist der Energiesektor, da die US-Haushalte inmitten des andauernden Konflikts durch die Benzin- und Treibstoffkosten stark belastet werden.

Unterdessen gab der Dollar nach Veröffentlichung der Inflationsdaten gegenüber den sechs anderen großen Währungen um 0,2 % auf 99,75 nach . Dennoch notierte er nahe seinem Zweimonatshoch von 100,214, das er am Montag erreicht hatte.

Kurzfristige Zinshändler haben ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im September etwas zurückgefahren, erwarten aber weiterhin mehrheitlich eine Erhöhung bis Oktober.

Die Spannungen mit dem Iran halten die Märkte in Atem

Präsidentdent Donald Trump sagte am Mittwoch, der Iran habe zu lange gebraucht, eine Einigung zu erzielen überdenkematic nach den nächtlichen Angriffen beider Seiten

Trotz der erneuten Spannungen erklärte Dominic Bunning, Leiter der G10-Währungsstrategie bei Nomura, die allgemeine Marktstimmung gehe weiterhin von einer Lösung aus. „Wir sind einer Einigung oder einem Abkommen näher als wir denken“, sagte er.

Andernorts blieb der japanische Yen stabil bei 160,34 pro Dollar, nahe einem Niveau, das allgemein als Auslöser für staatliche Interventionen angesehen wird.

Eine Zinserhöhung der Bank von Japan bei ihrer Sitzung am 16. Juni ist so gut wie vollständig eingepreist, Analysten sagen jedoch, dass dies allein möglicherweise nicht ausreicht, um den Yen zu stärken.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, erklärte, es bedürfe deutlicher Signale von Gouverneur Kazuo Ueda, die auf eine mögliche Zinserhöhung im September und eine dritte vor Jahresende hindeuten, um eine Veränderung zu bewirken. Andernfalls, so Sycamore, müsse das japanische Finanzministerium möglicherweise eingreifen, um die Währung zu stützen.

Eine Reuters-Umfrage ergab, dass die Bank of Japan voraussichtlich in diesem Monat und erneut im vierten Quartal die Zinssätze anheben wird, wodurch die Kreditkosten bis zum Jahresende auf 1,25 % steigen dürften.

Der kanadische Dollar legte um 0,2 % zu, nachdem die Bank of Canada die Zinsen unverändert ließ. Gouverneur Tiff Macklem warnte, die Bank werde bei Bedarf nicht zögern, die Zinsen anzuheben. Das Pfund Sterling stieg um 0,3 %. Bitcoin blieb nahezu unverändert bei 62.069 US-Dollar.

Ein neuer Vorsitzender der Regierung geht ins Feuer

All dies geschieht nur wenige Tage vor der Sitzung der Federal Reserve am 16. und 17. Juni, der ersten unter dem Vorsitz von Kevin Warsh, der Anfang des Jahres Jerome Powell abgelöst hat.

Die US-Notenbank Fed hat ihren Leitzins in drei aufeinanderfolgenden Sitzungen bei 3,50 % bis 3,75 % belassen, und die Futures-Märkte deuten auf eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 10 % für eine Zinssenkung im Jahr 2026 hin, wobei Wetten auf Zinserhöhungen zum ersten Mal seit 2023 wieder aufkommen.

Warsh, ehemaliger Gouverneur der US-Notenbank (Fed) von 2006 bis 2011, ist bekannt für seine restriktive Haltung zur Inflation und seine Skepsis gegenüber quantitativer Lockerung. Allein seine Nominierung ließ den Goldpreis innerhalb einer einzigen Januar-Sitzung von einem Rekordhoch von 5.594 US-Dollar pro Unze auf 4.745 US-Dollar fallen.

Morgan Stanleys Chefökonom Seth Carpenter warnte jedoch davor, dass der Führungswechsel in der Praxis möglicherweise nicht viel bedeuten werde, und wies darauf hin, dass Zinsentscheidungen von einem Komitee und nicht vom Vorsitzenden allein getroffen würden.

Cryptopolitan berichtete außerdem , dass die Wall Street weiterhin skeptisch sei, ob Warshs Ankunft eine wirkliche Änderung der Fed-Politik signalisiere.

JP Morgan prognostiziert, dass die Fed den Leitzins bis Ende 2026 beibehalten und ihn im dritten Quartal 2027 möglicherweise um 25 Basispunkte anheben wird, falls die Inflation weiterhin hartnäckig bleibt. Angesichts des im Mai erreichten Dreijahreshochs des Verbraucherpreisindex (VPI) erscheint dieses Szenario von Tag zu Tag wahrscheinlicher.

Was die Märkte am 17. Juni von Warsh hören wollen, ist einfach: Ist eine Zinssenkung in diesem Jahr noch eine Option, oder hat sich diese Tür stillschweigend geschlossen?