米国のインフレが3年ぶりの高水準に達し、実績不透明な新Fed議長に注目が集まる

米国の消費者物価は先月、3年ぶりの高水準に達しました。中東の戦争が続く中、新しいCPIは、主要なリーダーシップチェンジの最中にすでに圧力がかかっているFedにさらなる圧力をかけています。

過去12ヶ月間で、CPIは5月までに4.2%上昇し、2023年以来最大の跳ね上がりとなりました。最も影響を受けたカテゴリーはエネルギーで、米国の家計予算は継続的な紛争に伴うガソリンと燃料コストによって大きな圧迫を受けています。

一方、ドルはインフレデータが発表された後、他の主要6通貨に対して0.2%下落し、99.75となりました。それでも、月曜日に付けた2ヶ月ぶりの高値100.214の近くに留まりました。

短期金利トレーダーは9月の利上げへの賭けをわずかに引き下げましたが、依然として10月までに利上げが行われると予想しています。

イランの緊張が市場を緊迫状態に保つ

ドナルド・トランプ大統領は水曜日、イランが合意に達するまでに時間がかかりすぎたため、「代償を支払わなければならない」と述べ、一方、テヘランは両側からの一夜の攻撃の後、外交交渉を見直していることを示唆しました。

この火種にもかかわらず、ノムラのG10 FX戦略責任者であるDominic Bunningは、より広範な市場センチメントが依然として解決策に向いていると述べています。「私たちは、遠ざかるよりも、むしろ何らかの合意や合意に近い状態にあります」と彼は言いました。

一方、日本円は160.34ドルで安定しており、政府介入の引き金と広く見なされている水準の近くにあります。

6月16日の日銀会合での利上げはほぼ完全に織り込まれていますが、アナリストはそれだけでは円高を押し上げるには不十分かもしれないと述べています。

IGの市場アナリストであるTony Sycamoreは、針を動かすためには、9月の利上げと年内の3回目の利上げを示唆する、日銀総裁の植田和男氏からのハワッキッシュなシグナルが必要だと述べています。それがない場合、財務省が通貨を防衛するために介入する必要があるかもしれません。

ロイターの世論調査では、日銀は今月と第4四半期に利上げを行い、年末までに借入コストを1.25%に引き上げると予想されています。

カナダドルは、カナダ銀行が金利を据え置いた後、0.2%上昇しました。Tiff Macklem総裁は、必要であれば躊躇せずに利上げすると警告しました。ポンドは0.3%上昇しました。ビットコインは62,069ドルでほぼ変動なしでした。

新しいFed議長が火の中に歩み寄る

これはすべて、Kevin Warshが議長を務める最初の連邦準備制度（Fed）の6月16-17日の会合の数日前のことです。Warshは今年初めにJerome Powellに取って代わりました。

Fedは3回連続の会合で目標金利を3.50%〜3.75%に据え置き、先物市場では2026年のどこかで利下げが行われる可能性は10%未満であり、2023年以来初めて利上げへの賭けが creeping しています。

Warshは2006年から2011年までFedの元理事で、インフレに対するハワッキッシュな見解と量的緩和への懐疑主義で知られています。彼の指名 alone で、ゴールドは1月の単一セッションで記録的な1オンスあたり5,594ドルから4,745ドルに下落しました。

しかし、モーガン・スタンレーのチーフエコノミストであるSeth Carpenterは、リーダーシップチェンジが実際にはあまり意味を持たないかもしれないと警告し、金利決定は議長だけでなく委員会によって行われることに言及しました。

Cryptopolitanも報告しているように、ウォールストリートはWarshの到着が連邦準備制度（Fed）の政策に実際の変化をもたらすかどうかについて依然として懐疑的です。

JPモルガンは、Fedが2026年全体を通じて据え置き、インフレが頑固であれば2027年第3四半期に25ベーシスポイントを利上げすると予測しています。5月のCPIが3年ぶりの高水準であったため、この結果は日々より可能性が高くなっています。

6月17日にWarshから聞きたい市場の望みはシンプルです：今年どこかの利下げはまだテーブルの上にありますか、それともその扉は静かに閉ざされましたか？