التزامات Microsoft بالسحابة الجديدة تتجاوز 60 مليار دولار مع انفجار الطلب على الذكاء الاصطناعي

أصبحت Microsoft قد غرقت أكثر من 60 مليار دولار في مجموعة من شركات البنية التحتية للسحابة الجديدة، في ما يبدو أنه جهد شامل لاستعادة ما يكفي من الطاقة والرقائق لتلبية طلب الحوسبة الهائل للذكاء الاصطناعي.

وفقاً لتقرير من Bloomberg، هذا رد مباشر على حاجة فريق Microsoft الخاص (ولعملائها) إلى سعة أكبر بكثير مما يمكن لمراكز البيانات التقليدية التعامل معه.

أكبر صفقة حتى الآن هي التزام بقيمة 23 مليار دولار لـ Nscale، شركة ناشئة مقرها المملكة المتحدة. يمنح هذا الاتفاق Microsoft السيطرة على حوالي 200,000 من وحدات Nvidia GB300 GPU، موزعة عبر مواقع جديدة أو موجودة في المملكة المتحدة، النرويج، البرتغال، وتكساس.

تضع هذه الصفقة الواحدة Microsoft بالفعل في طليعة من حيث السيطرة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، خاصة عندما لا يزال معظم المنافسين يتعثرون حول عمليات البناء الداخلية.

Microsoft توقع صفقات سحابة جديدة بقيمة 10 مليارات دولار مع IREN و Lambda

فقط هذا الأسبوع، أضافت Microsoft صفقتين ضخمتين أخريين إلى مجموعتها. واحدة هي مع IREN Ltd.، شركة بنية تحتية أسترالية ستؤجر الوصول إلى وحدات Nvidia GPU بمبلغ 9.7 مليار دولار على مدى خمس سنوات.

تشمل هذه الاتفاقية دفعة مقدمة بنسبة 20%، وسيتم تركيب الرقائق تدريجياً حتى عام 2026 في حرم Childress بقدرة 750 ميجاواط في تكساس. سيتم تزويد الأجهزة بواسطة Dell Technologies في صفقة شراء بقيمة 5.8 مليار دولار.

في نفس اليوم، وصلت Microsoft أيضاً إلى اتفاقية متعددة المليارات مع Lambda، على الرغم من أن الرقم الدقيق لم يتم الإعلان عنه.

العديد من عقود السحابة الجديدة مقفلة لمدة خمس سنوات، مما يمنح Microsoft مساراً أطول لامتصاص الاستخدام المتزايد من خدمات الذكاء الاصطناعي مثل Azure OpenAI و Copilot.

قال متحدث باسم Microsoft وفقاً لما زعم إن "نهج البنية التحتية العالمية للشركة مبني على المرونة والخيارات، بناءً على إشارات الطلب قصيرة وطويلة الأجل التي نراها من العملاء." هذا يعني أنهم يخلطون الآن بين السعة المؤجرة ومقدمي الخدمات الخارجيين ومراكز البيانات المملوكة للبقاء في صدارة اختناقات الحوسبة.

قال الرئيس التنفيذي ساتيا نادالا الأسبوع الماضي إن المشكلة الحقيقية لم تعد تتعلق بالرقائق، بل أصبحت تتعلق بالطاقة الآن. وقال في بودكاست: «في الواقع، الطاقة هي الاختناق».

ولهذا السبب تركز مايكروسوفت بشدة على شركاء مثل Nscale وIREN، الذين تجاوزوا بالفعل عقبات الحصول على تراخيص الطاقة وسلاسل التوريد. كل ما تحتاجه مايكروسوفت الآن هو تشغيل المفتاح وتوصيل مجموعة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

يقول المحللون إن صفقة OpenAI والزيادة الهائلة في النفقات الرأسمالية لا تظهر أي علامات على التباطؤ

بينما لم تتخذ أمازون أي خطوات علنية بشأن السحابة الجديدة (neoclouds)، استأجرت جوجل وميتا سعة تخزينية من CoreWeave بهدوء. وأفادت رويترز بأن جوجل استخدمت CoreWeave لدعم أعباء العمل المتعلقة بـ OpenAI.

كما استأجرت ميتا حوسبة من CoreWeave في الأشهر الأخيرة. ومع ذلك، تتقدم مايكروسوفت بكثير في تأمين البنية التحتية طويلة الأمد للذكاء الاصطناعي.

تم تعزيز هذا الزخم عندما وصلت شركة Microsoft إلى قيمة سوقية تبلغ 4 تريليونات دولار، بدعم من إعادة الهيكلة الداخلية لـ OpenAI. تمتلك Microsoft 27% من OpenAI، وهي حصة تبلغ قيمتها الآن 135 مليار دولار.

يأتي ذلك بالتزامن مع اتفاقية جديدة تدفع 250 مليار دولار من الإنفاق نحو Azure على مدى السنوات القادمة، مع بقاء الوصول الحصري للذكاء الاصطناعي ساريًا.

ردًا على التحديث، قام براد سيلز، المحلل في بنك أوف أمريكا، برفع توقعاته للإنفاق الرأسمالي لميزانية مايكروسوفف لعام 2026 من 125 مليار دولار إلى 140 مليار دولار، أي ما يمثل 43% من الإيرادات.

وقال إن هذا المستوى من الإنفاق يجب أن يؤدي إلى زيادة بنسبة 80% في سعة الذكاء الاصطناعي على أساس سنوي. وقال براد في مذكرة بحثية موجهة إلى TheStreet: «قصة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي حقيقية»، حيث أعاد تأكيد توصية الشراء وحدد هدف السعر عند 640 دولارًا.

في مكالمة الأرباح الأسبوع الماضي، أخبرت مايكروسوفف المستثمرين بأنها أنفقت 35 مليار دولار في الربع الأخير، معظمها على الخوادم ووحدات معالجة الرسومات (GPUs) والإيجارات. وكتب أنوراج رانا، المحلل في Bloomberg Intelligence، أن موجة الصفقات الجديدة «تعزز وجهة نظرنا بشأن شح شديد في السعة عبر الصناعة، مدفوعًا بالطلب المتصاعد على أعباء عمل الذكاء الاصطناعي».

تصميم شراكات مايكروسوفف مع هذه المزودين الصغار فائقي التوسع يهدف بوضوح إلى تجنب التأخيرات الناجمة عن نقص الطاقة، وتأخيرات التخطيط العمراني، وندرة الرقائق. والآن، لا يقوم أحد آخر بذلك بهذا الحجم.