Microsofts Neocloud-Investitionen übersteigen 60 Milliarden Dollar, da die Nachfrage nach KI explosionsartig ansteigt

Microsoft hat nun mehr als 60 Milliarden Dollar in eine Vielzahl von Neocloud-Infrastrukturunternehmen investiert, was wie ein umfassender Versuch aussieht, genügend Rechenleistung und Chips zurückzugewinnen, um den überwältigenden Bedarf an KI-Rechenleistung zu decken.

Laut einem Bericht von Bloomberg handelt es sich dabei um eine direkte Reaktion darauf, dass das eigene Team von Microsoft (und seine Kunden) deutlich mehr Kapazität benötigen, als die traditionellen Rechenzentren von Microsoft bewältigen können.

Der bisher größte Deal ist eine Investition von 23 Milliarden US-Dollar in Nscale, ein britisches Startup-Unternehmen. Durch diese Vereinbarung erhält Microsoft die Kontrolle über rund 200.000 Nvidia GB300-GPUs, die auf neue und bestehende Standorte in Großbritannien, Norwegen, Portugal und Texas verteilt sind.

Dieser einzelne Deal verschafft Microsoft bereits jetzt einen enormen Vorsprung in puncto Kontrolle der KI-Infrastruktur, insbesondere da die meisten Konkurrenten noch mit internen Aufbauten zu kämpfen haben.

Microsoft unterzeichnet neue Neocloud-Verträge im Wert von 10 Milliarden US-Dollar mit IREN und Lambda

Erst diese Woche hat Microsoft zwei weitere Mega-Deals abgeschlossen. Einer davon ist mit IREN Ltd., einem australischen Infrastrukturunternehmen, das über fünf Jahre für 9,7 Milliarden US-Dollar Zugang zu Nvidia-GPUs mieten wird.

Die Vereinbarung sieht eine Anzahlung von 20 % vor, und die Chips werden bis 2026 schrittweise auf dem 750-Megawatt-Campus von IREN in Childress, Texas, installiert. Die Hardware wird von Dell Technologies im Rahmen eines Beschaffungsvertrags im Wert von 5,8 Milliarden US-Dollar geliefert.

Am selben Tag schloss Microsoft außerdem eine Vereinbarung mit Lambda über mehrere Milliarden Dollar ab, wobei die genaue Summe nicht veröffentlicht wurde.

Viele dieser Neocloud-trachaben eine Laufzeit von fünf Jahren, was Microsoft mehr Zeit gibt, die steigende Nutzung von KI-Diensten wie Azure OpenAI und Copilot aufzufangen.

Ein Microsoft-Sprecher angeblich , der globale Infrastrukturansatz des Unternehmens basiere auf Flexibilität und Wahlmöglichkeiten und richte sich nach den kurz- und langfristigen Nachfragesignalen der Kunden. Das bedeutet, dass sie nun gemietete Kapazitäten, Drittanbieter und eigene Rechenzentren kombinieren, um Engpässe bei der Rechenleistung zu vermeiden.

CEO Satya Nadella sagte letzte Woche, das eigentliche Problem seien nicht mehr die Chips, sondern die Stromversorgung. „Die Stromversorgung ist tatsächlich der Flaschenhals“, sagte er in einem Podcast.

Deshalb setzt Microsoft so stark auf Partner wie Nscale und IREN, die bereits alle Hürden in Bezug auf Genehmigungen und Lieferketten überwunden haben. Microsoft muss jetzt nur noch den Schalter umlegen und seine KI-Plattform integrieren.

Analysten zufolge gibt es keine Anzeichen einer Verlangsamung beim OpenAI-Deal und dem Anstieg der Investitionsausgaben

Während Amazon bisher keine öffentlichen Schritte im Bereich der Neocloud unternommen hat, mieten Google und Meta stillschweigend Kapazitäten von CoreWeave an. Reuters berichtete, dass Google CoreWeave zur Unterstützung seiner OpenAI-bezogenen Workloads nutzte.

Meta hat in den letzten Monaten auch Rechenleistung von CoreWeave angemietet. Dennoch ist Microsoft bei der langfristigen Sicherung von KI-Infrastruktur weit voraus.

Diese Dynamik wurde noch verstärkt, als Microsoft eine Marktkapitalisierung von 4 Billionen US-Dollar erreichte, was durch die interne Umstrukturierung von OpenAI begünstigt wurde. Microsoft hält 27 % an OpenAI, ein Anteil, der mittlerweile 135 Milliarden US-Dollar wert ist.

Dies geschieht im Zusammenhang mit einer neuen Vereinbarung, die Investitionen in Höhe von 250 Milliarden Dollar in Azure in den nächsten Jahren vorsieht, wobei der exklusive Zugang zu KI weiterhin gewährleistet ist.

Brad Sills, Analyst bei der Bank of America, reagierte auf das Update, indem er seine Prognose für die Investitionsausgaben von Microsoft im Geschäftsjahr 2026 von 125 Milliarden US-Dollar auf 140 Milliarden US-Dollar, also 43 % des Umsatzes, anhob.

Er sagte, diese Investitionen sollten zu einer jährlichen Steigerung der KI-Kapazität um 80 % führen. „Die Geschichte der KI-Infrastruktur ist real“, schrieb Brad in einer Analyse für TheStreet, in der er auch seine Kaufempfehlung bekräftigte und sein Kursziel von 640 US-Dollar bestätigte.

Im Rahmen der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen der vergangenen Woche teilte Microsoft den Investoren mit, im letzten Quartal 35 Milliarden US-Dollar ausgegeben zu haben, größtenteils für Server, GPUs und Leasingverträge. Anurag Rana, Analyst bei Bloomberg Intelligence, schrieb, die neue Welle von Abschlüssen untermauere die Einschätzung, dass es in der gesamten Branche zu erheblichen Kapazitätsengpässen komme, die durch die stark steigende Nachfrage nach KI-Workloads verursacht würden

Microsofts Partnerschaften mit diesen kleineren, aber hochskalierten Anbietern sind eindeutig darauf ausgelegt, Verzögerungen durch Stromausfälle, Genehmigungsverfahren und Chipknappheit zu vermeiden. Und derzeit bietet kein anderer Anbieter diese Leistung in diesem Umfang an.