Compromissos de neocloud da Microsoft superam US$ 60 bilhões enquanto a demanda por IA explode

A Microsoft agora injetou mais de US$ 60 bilhões em um enxame de empresas de infraestrutura de neocloud, em o que parece ser um esforço total para recuperar energia e chips suficientes para atender à sua demanda avassaladora de computação de IA.

De acordo com um relatório da Bloomberg, esta é uma resposta direta à necessidade de sua própria equipe (e de seus clientes) de muito mais capacidade do que seus data centers tradicionais podem lidar.

O maior acordo até agora é um compromisso de US$ 23 bilhões com a Nscale, uma startup baseada no Reino Unido. Esse acordo dá à Microsoft o controle de cerca de 200.000 GPUs Nvidia GB300, distribuídas em novas ou existentes localizações no Reino Unido, Noruega, Portugal e Texas.

Esse único acordo já coloca a Microsoft anos-luz à frente em termos de controle de infraestrutura de IA, especialmente enquanto a maioria dos rivais ainda está se virando com expansões internas.

Microsoft assina US$ 10 bilhões em novos acordos de neocloud com IREN e Lambda

Apenas esta semana, a Microsoft adicionou mais dois acordos massivos à sua pilha. Um é com a IREN Ltd., uma empresa de infraestrutura australiana que alugará acesso a GPUs Nvidia por US$ 9,7 bilhões ao longo de cinco anos.

Esse acordo inclui um pré-pagamento de 20%, e os chips serão instalados gradualmente até 2026 no campus de 750 megawatts da IREN em Childress, no Texas. O hardware será fornecido pela Dell Technologies em um acordo de aquisição de US$ 5,8 bilhões.

No mesmo dia, a Microsoft também chegou a um acordo multibilionário com a Lambda, embora o valor exato não tenha sido divulgado.

Muitos desses contratos de neocloud estão travados por prazos de cinco anos, dando à Microsoft uma pista mais longa para absorver o aumento do uso de serviços de IA como o Azure OpenAI e o Copilot.

Um porta-voz da Microsoft supostamente disse que a "abordagem de infraestrutura global da empresa é construída sobre flexibilidade e opções, com base nos sinais de demanda de curto e longo prazo que vemos dos clientes." Isso significa que agora estão misturando capacidade arrendada, provedores terceirizados e data centers próprios para se manterem à frente dos gargalos de computação.

O CEO Satya Nadella disse na semana passada que o problema real não são mais os chips, é tudo sobre energia agora. "É realmente a energia que é o gargalo", disse ele em um podcast.

É por isso que a Microsoft está apostando tão fortemente em parceiros como a Nscale e a IREN, que já superaram as barreiras de licenciamento de energia e cadeia de suprimentos. Tudo o que a Microsoft precisa fazer agora é ligar o interruptor e conectar sua pilha de IA.

Analistas dizem que o acordo com a OpenAI e o aumento dos gastos de capital não mostram sinais de desaceleração

Enquanto a Amazon não fez nenhum movimento público sobre neoclouds, Google e Meta têm arrendado silenciosamente capacidade da CoreWeave. A Reuters relatou que o Google usou a CoreWeave para suportar suas cargas de trabalho relacionadas à OpenAI.

A Meta também arrendou computação da CoreWeave nos últimos meses. Ainda assim, a Microsoft está muito à frente quando se trata de garantir infraestrutura de IA de longo prazo.

Esse impulso foi reforçado quando a Microsoft atingiu uma capitalização de mercado de US$ 4 trilhões, impulsionada pela reestruturação interna da OpenAI. A Microsoft possui 27% da OpenAI, uma participação agora avaliada em US$ 135 bilhões.

Isso vem junto com um novo acordo que empurra US$ 250 bilhões de gastos para o Azure ao longo dos próximos vários anos, com acesso exclusivo à IA ainda intacto.

Brad Sills, analista do Bank of America, respondeu à atualização elevando sua previsão de gastos de capital para o ano fiscal 2026 da Microsoft de US$ 125 bilhões para US$ 140 bilhões, ou 43% da receita.

Ele disse que esse nível de gastos deve resultar em 80% mais capacidade de IA ano a ano. "A história da infraestrutura de IA é real", disse Brad em uma nota de pesquisa para a TheStreet, onde também reiterou uma classificação de compra e confirmou seu alvo de preço de US$ 640.

Na chamada de resultados da semana passada, a Microsoft informou aos investidores que gastou US$ 35 bilhões no trimestre mais recente, a maioria em servidores, GPUs e arrendamentos. Anurag Rana, analista da Bloomberg Intelligence, escreveu que a nova onda de acordos "reforça nossa visão de uma grave escassez de capacidade em toda a indústria, impulsionada pela demanda crescente por cargas de trabalho de IA."

As parcerias da Microsoft com esses provedores menores e hiperdimensionados são claramente projetadas para evitar atrasos causados por escassez de energia, atrasos de zoneamento e escassez de chips. E por enquanto, ninguém mais está fazendo isso nesse tamanho.