Os compromissos da Microsoft com a neocloud ultrapassam US$ 60 bilhões, impulsionados pela explosão da demanda por IA

A Microsoft já investiu mais de 60 bilhões de dólares em uma série de empresas de infraestrutura neocloud, no que parece ser um esforço total para recuperar poder computacional e chips suficientes para atender à sua enorme demanda por inteligência artificial.

Segundo uma reportagem da Bloomberg, essa é uma resposta direta à necessidade da própria equipe da Microsoft (e de seus clientes) de ter muito mais capacidade do que seus data centers tradicionais conseguem suportar.

O maior acordo até agora é um investimento de US$ 23 bilhões na Nscale, uma startup sediada no Reino Unido. Esse acordo dá à Microsoft o controle de cerca de 200.000 GPUs Nvidia GB300, distribuídas em locais novos ou já existentes no Reino Unido, Noruega, Portugal e Texas.

Esse único acordo já coloca a Microsoft muito à frente em termos de controle da infraestrutura de IA, especialmente porque a maioria dos concorrentes ainda está se atrapalhando com as implementações internas.

A Microsoft assina novos contratos de US$ 10 bilhões em neocloud com a IREN e a Lambda

Esta semana, a Microsoft adicionou mais dois grandes contratos ao seu portfólio. Um deles é com a IREN Ltd., uma empresa australiana de infraestrutura que alugará o acesso a GPUs da Nvidia por US$ 9,7 bilhões ao longo de cinco anos.

O acordo inclui um pagamento antecipado de 20%, e os chips serão instalados gradualmente até 2026 no campus Childress da IREN, no Texas, com capacidade de 750 megawatts. O hardware será fornecido pela Dell Technologies em um contrato de aquisição de US$ 5,8 bilhões.

No mesmo dia, a Microsoft também fechou um acordo multimilionário com a Lambda, embora o valor exato não tenha sido divulgado.

Muitos dessestracde neocloud têm duração de cinco anos, dando à Microsoft mais tempo para absorver o aumento do uso de serviços de IA como o Azure OpenAI e o Copilot.

Um porta-voz da Microsoft teria dito que a "abordagem de infraestrutura global da empresa é baseada em flexibilidade e opções, considerando os sinais de demanda de curto e longo prazo que observamos junto aos clientes". Isso significa que agora eles estão combinando capacidade alugada, provedores terceirizados e data centers próprios para se anteciparem aos gargalos de computação.

O CEO Satya Nadella afirmou na semana passada que o verdadeiro problema não são mais os chips, mas sim a energia. "Na verdade, o gargalo está na energia", disse ele em um podcast.

É por isso que a Microsoft está investindo tanto em parceiros como a Nscale e a IREN, que já superaram os obstáculos relacionados às licenças de energia e à cadeia de suprimentos. Tudo o que a Microsoft precisa fazer agora é ativar a solução e integrar sua plataforma de IA.

Analistas afirmam que o acordo com a OpenAI e o aumento dos investimentos não mostram sinais de desaceleração

Embora a Amazon não tenha feito nenhum movimento público em relação às neoclouds, o Google e a Meta têm alugado capacidade da CoreWeave discretamente. A Reuters noticiou que o Google usou a CoreWeave para dar suporte às suas cargas de trabalho relacionadas à OpenAI.

Nos últimos meses, a Meta também alugou recursos computacionais da CoreWeave. Mesmo assim, a Microsoft está muito à frente quando se trata de garantir infraestrutura de IA a longo prazo.

Esse impulso foi reforçado quando a Microsoft atingiu um valor de mercado de US$ 4 trilhões, impulsionada pela reestruturação interna da OpenAI. A Microsoft detém 27% da OpenAI, uma participação que agora vale US$ 135 bilhões.

Isso ocorre em conjunto com um novo acordo que direciona US$ 250 bilhões em investimentos para o Azure nos próximos anos, mantendo intacto o acesso exclusivo à IA.

Brad Sills, analista do Bank of America, respondeu à atualização elevando sua previsão de despesas de capital para o ano fiscal de 2026 da Microsoft de US$ 125 bilhões para US$ 140 bilhões, ou 43% da receita.

Ele afirmou que esse nível de investimento deve resultar em um aumento de 80% na capacidade de IA em relação ao ano anterior. "A história da infraestrutura de IA é real", disse Brad em uma nota de pesquisa para o TheStreet, onde também reiterou sua recomendação de compra e confirmou seu preço-alvo de US$ 640.

Na teleconferência de resultados da semana passada, a Microsoft informou aos investidores que gastou US$ 35 bilhões no último trimestre, a maior parte em servidores, GPUs e contratos de leasing. Anurag Rana, analista da Bloomberg Intelligence, escreveu que a nova onda de negócios “reforça nossa visão de uma grave crise de capacidade em todo o setor, impulsionada pela crescente demanda por cargas de trabalho de IA”

As parcerias da Microsoft com esses fornecedores menores e de hiperescala são claramente projetadas para evitar atrasos causados ​​por falta de energia, restrições de zoneamento e escassez de chips. E, por enquanto, ninguém mais está fazendo isso nessa escala.