Los compromisos de neocloud de Microsoft superan los 60.000 millones de dólares mientras la demanda de IA explota

Microsoft ha invertido más de 60.000 millones de dólares en una enxame de empresas de infraestructura de neocloud, en lo que parece un esfuerzo total para recuperar suficiente energía y chips para satisfacer su abrumadora demanda de computación de IA.

Según un informe de Bloomberg, esta es una respuesta directa a la necesidad de su propio equipo (y de sus clientes) de contar con mucha más capacidad de la que pueden manejar sus centros de datos tradicionales.

El acuerdo más importante hasta la fecha es un compromiso de 23.000 millones de dólares con Nscale, una startup con sede en el Reino Unido. Este acuerdo otorga a Microsoft el control de aproximadamente 200.000 GPUs Nvidia GB300, distribuidas en nuevas o existentes ubicaciones en el Reino Unido, Noruega, Portugal y Texas.

Este único acuerdo ya coloca a Microsoft muy por delante en términos de control de la infraestructura de IA, especialmente cuando la mayoría de sus rivales aún están dando tropiezos con sus propios despliegues internos.

Microsoft firma nuevos acuerdos de neocloud por 10.000 millones de dólares con IREN y Lambda

Solo esta semana, Microsoft añadió dos acuerdos masivos más a su cartera. Uno es con IREN Ltd., una empresa de infraestructura australiana que alquilará acceso a GPUs Nvidia por 9.700 millones de dólares durante cinco años.

Este acuerdo incluye un pago anticipado del 20%, y los chips se instalarán gradualmente hasta 2026 en el campus Childress de 750 megavatios de IREN en Texas. El hardware será suministrado por Dell Technologies en un acuerdo de adquisición por 5.800 millones de dólares.

El mismo día, Microsoft también llegó a un acuerdo multimillonario con Lambda, aunque la cifra exacta no se hizo pública.

Muchos de estos contratos de neocloud están cerrados por plazos de cinco años, lo que le da a Microsoft una mayor trayectoria para absorber el aumento del uso de servicios de IA como Azure OpenAI y Copilot.

Un portavoz de Microsoft supuestamente dijo que el «enfoque de infraestructura global de la empresa se basa en la flexibilidad y la opción, basado en las señales de demanda a corto y largo plazo que vemos de los clientes». Eso significa que ahora están mezclando capacidad arrendada, proveedores de terceros y centros de datos propios para mantenerse por delante de los cuellos de botella de computación.

El CEO Satya Nadella dijo la semana pasada que el verdadero problema ya no son los chips, sino la energía. “En realidad, es la energía la que constituye el cuello de botella”, dijo en un podcast.

Por eso Microsoft está apostando tan fuerte por socios como Nscale e IREN, que ya han superado los obstáculos de permisos de energía y cadena de suministro. Todo lo que Microsoft tiene que hacer ahora es conectar el interruptor y enchufar su pila de IA.

Los analistas dicen que el acuerdo con OpenAI y el aumento del gasto de capital no muestran signos de desaceleración

Mientras Amazon no ha realizado movimientos públicos sobre neoclouds, Google y Meta han estado alquilando silenciosamente capacidad a CoreWeave. Reuters informó de que Google utilizó CoreWeave para apoyar sus cargas de trabajo relacionadas con OpenAI.

Meta también alquiló capacidad de cómputo a CoreWeave en los últimos meses. Aun así, Microsoft va muy por delante cuando se trata de asegurar la infraestructura de IA a largo plazo.

Ese impulso se reforzó cuando Microsoft alcanzó una capitalización de mercado de 4 billones de dólares, impulsada por la reestructuración interna de OpenAI. Microsoft posee el 27% de OpenAI, una participación que ahora vale 135.000 millones de dólares.

Esto coincide con un nuevo acuerdo que destina 250.000 millones de dólares de gasto a Azure durante los próximos años, manteniendo intacto el acceso exclusivo a la IA.

Brad Sills, analista de Bank of America, respondió a la actualización elevando su previsión de gastos de capital para el ejercicio fiscal 2026 de Microsoft de 125.000 millones a 140.000 millones de dólares, o el 43% de los ingresos.

Dijo que este nivel de gasto debería resultar en un 80% más de capacidad de IA año tras año. “La historia de la infraestructura de IA es real”, dijo Brad en una nota de investigación para TheStreet, donde también reiteró una calificación de compra y confirmó su objetivo de precio de 640 dólares.

En la llamada de ganancias de la semana pasada, Microsoft informó a los inversores que había gastado 35.000 millones de dólares en el trimestre más reciente, la mayoría en servidores, GPUs y arrendamientos. Anurag Rana, analista de Bloomberg Intelligence, escribió que la nueva oleada de acuerdos “refuerza nuestra visión de una grave escasez de capacidad en toda la industria, impulsada por el aumento de la demanda de cargas de trabajo de IA.”

Las asociaciones de Microsoft con estos proveedores más pequeños y de escala hiperescalada están claramente diseñadas para evitar retrasos por escasez de energía, demoras en los permisos de zonificación y escasez de chips. Y por ahora, nadie más lo está haciendo a esta escala.