随着人工智能需求激增，微软新云承诺投资超过600亿美元

微软目前已向一大批新型云基础设施公司投入超过 600 亿美元，这看起来像是微软为夺回足够的电力和芯片以满足其庞大的 AI 计算需求而采取的全面行动。.

据彭博社报道，这是微软自身团队（及其客户）对超出其传统数据中心处理能力的容量需求的直接回应。.

迄今为止最大的一笔交易是向英国初创公司Nscale投资230亿美元。根据这项协议，微软将控制约20万块英伟达GB300 GPU，这些GPU分布在英国、挪威、葡萄牙和德克萨斯州的新建或现有数据中心。.

仅凭这一项交易，微软在人工智能基础设施控制方面就已经遥遥领先，尤其是在大多数竞争对手仍在摸索内部建设的情况下。.

微软与IREN和Lambda签署了价值100亿美元的新云协议

就在本周，微软又新增了两笔巨额交易。其中一笔是与澳大利亚基础设施公司IREN Ltd.达成的协议，该公司将以97亿美元的价格在五年内租用英伟达GPU的使用权。.

该协议包括20%的预付款，芯片将分阶段安装，直至2026年，安装地点为IREN位于德克萨斯州奇尔德里斯的750兆瓦园区。硬件将由戴尔科技公司提供，采购合同金额为58亿美元。.

同一天，微软也与 Lambda 达成了一项价值数十亿美元的协议，但具体金额并未公开。.

许多此类新云trac的期限为五年，这让微软有更长的时间来消化来自 Azure OpenAI 和 Copilot 等 AI 服务日益增长的使用量。.

微软发言人 据称， 表示，公司的“全球基础设施战略建立在灵活性和选择性之上，并基于我们从客户那里获得的近期和长期需求信号。” 这意味着他们现在将租赁容量、第三方供应商和自有数据中心相结合，以避免计算瓶颈。

CEO萨蒂亚·纳德拉上周表示，真正的问题不再是芯片，而是电力。“真正的瓶颈在于电力，”他在一档播客节目中说道。.

这就是为什么微软如此大力支持像Nscale和IREN这样的合作伙伴，因为它们已经扫清了电力许可和供应链方面的障碍。微软现在要做的就是启动系统，接入其人工智能技术栈。.

分析人士称，OpenAI的交易和资本支出激增没有放缓的迹象。

虽然亚马逊尚未公开宣布任何关于新云的计划，但谷歌和Meta一直在悄悄地从CoreWeave租用资源。路透社报道称，谷歌使用CoreWeave来支持其与OpenAI相关的工作负载。.

近几个月来，Meta 也从 CoreWeave 租用了计算资源。不过，在构建长期人工智能基础设施方面，微软仍然遥遥领先。.

微软市值突破4万亿美元大关，这主要得益于OpenAI的内部重组，进一步巩固了这一发展势头。微软 持有OpenAI 27%的股份，目前价值1350亿美元。

与此同时，一项新协议达成，将在未来几年内向 Azure 投入 2500 亿美元，而独家 AI 访问权限仍然保持不变。.

美国银行分析师布拉德·西尔斯对这一更新做出了回应，将微软 2026 财年的资本支出预测从 1250 亿美元上调至 1400 亿美元，占收入的 43%。.

他表示，这样的投入水平应该能使人工智能产能同比增长80%。布拉德在给TheStreet的研究报告中写道：“人工智能基础设施建设的故事是真实存在的。”他还重申了对该股的买入评级，并确认了640美元的目标价。.

在上周的财报电话会议上，微软告诉投资者，公司在最近一个季度支出了350亿美元，其中大部分用于服务器、GPU和租赁。彭博行业研究分析师阿努拉格·拉纳(Anurag Rana)写道，这波新交易“进一步印证了我们此前的观点，即整个行业正面临严重的产能短缺，而这主要是由于人工智能工作负载的需求激增所致。”

微软与这些规模较小的超大规模供应商建立合作关系，显然是为了避免电力短缺、区域划分延误和芯片稀缺等问题造成的延误。而且就目前而言，还没有其他公司能做到如此规模的合作。.