- 为满足日益增长的人工智能计算需求，微软已承诺向新云服务提供商投入超过 600 亿美元。
- 一项与 Nscale 的 230 亿美元交易确保了在四个国家获得 20 万颗英伟达 GB300 芯片的访问权。
- 新合同包括向 IREN 投入 97 亿美元，以及与 Lambda Inc. 达成的数十亿美元交易。
微软现已向一群新云基础设施公司投入超过 600 亿美元，这看起来是一场全力以赴的努力，旨在夺回足够的电力和芯片以满足其巨大的人工智能计算需求。
根据彭博社的报道，这是直接针对微软自身团队（及其客户）需要远超传统数据中心处理能力的容量的回应。
迄今为止最大的交易是向总部位于英国的初创公司Nscale承诺的230亿美元。该协议使微软控制了约20万块英伟达GB300 GPU，这些芯片分布在英国、挪威、葡萄牙和德克萨斯州的新建或现有地点。
仅这一笔交易就已让微软在AI基础设施控制方面遥遥领先，尤其是当大多数竞争对手仍在内部建设上步履维艰时。
微软与IREN和Lambda签署价值100亿美元的新一代云交易
就在本周，微软又在其布局中增加了两笔巨额交易。其中一笔是与澳大利亚基础设施公司IREN Ltd.达成的，该公司将在五年内以97亿美元的价格出租英伟达GPU的使用权。
该协议包含20%的预付款，芯片将于2026年前逐步安装在IREN位于德克萨斯州的750兆瓦Childress园区。硬件将由戴尔科技提供，采购金额为58亿美元。
同一天，微软还与Lambda达成了一项数十亿美元的交易，但具体金额尚未公开。
许多新一代云合同锁定了五年期限，这为微软提供了更长的缓冲期，以应对来自Azure OpenAI和Copilot等AI服务日益增长的需求。
一位微软发言人 据称表示，该公司的“全球基础设施方法建立在灵活性和可选性之上，基于我们从客户处看到的短期和长期需求信号。”这意味着他们现在正混合使用租赁容量、第三方提供商和自有数据中心，以应对计算瓶颈并保持领先。
首席执行官萨提亚·纳德拉上周表示，真正的问题不再是芯片，而是电力。他在一次播客中表示：‘实际上，电力才是瓶颈所在。’
这就是为什么微软正大力倚重像 Nscale 和 IREN 这样的合作伙伴，它们已经克服了电力审批和供应链障碍。现在微软只需接通电源，即可部署其 AI 技术栈。
分析师表示，OpenAI 合作及资本支出激增的迹象并未减弱
虽然亚马逊尚未在超大规模云领域采取任何公开举措，但谷歌和 Meta 一直在悄悄从 CoreWeave 租赁算力。路透社报道，谷歌曾利用 CoreWeave 支持其与 OpenAI 相关的工作负载。
Meta 也在近几个月向 CoreWeave 租赁了计算资源。尽管如此，在锁定长期 AI 基础设施方面，微软仍遥遥领先。
当微软市值突破 4 万亿美元时，这一势头得到加强，这得益于 OpenAI 的内部重组。微软 持有 OpenAI 27% 的股份，该股权目前价值 1350 亿美元。
与此同时，双方还达成了一项新协议，将在未来几年内推动 2500 亿美元的资金投入 Azure，同时保留独家 AI 访问权限。
美国银行分析师 Brad Sills 对此更新作出回应，将微软 2026 财年的资本支出预测从 1250 亿美元上调至 1400 亿美元，占营收的 43%。
他表示，这一水平的支出预计将使 AI 容量同比增长 80%。“AI 基础设施的故事是真实的，”Brad 在向 TheStreet 发布的研究报告中表示，他重申了买入评级，并确认了其 640 美元的目标价。
在上周的财报电话会议上，微软告诉投资者，其在最近一个季度花费了 350 亿美元，其中大部分用于服务器、GPU 和租赁。彭博社情报公司的分析师 Anurag Rana 写道，这一波新交易“印证了我们的观点，即受 AI 工作负载需求激增驱动，整个行业正面临严重的产能短缺。”
微软与这些小型超大规模提供商的合作显然旨在避免电力短缺、分区延误和芯片稀缺导致的延迟。目前，尚无其他公司能以如此规模开展此类合作。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
