Gli impegni neocloud di Microsoft superano i $60 miliardi mentre la domanda di AI esplode

Microsoft ha ora versato più di $60 miliardi in uno sciame di aziende di infrastrutture neocloud, in quello che sembra uno sforzo totale per recuperare abbastanza potenza e chip per soddisfare la sua schiacciante domanda di calcolo AI.

Secondo un rapporto di Bloomberg, questa è una risposta diretta al fatto che il team di Microsoft (e i suoi clienti) ha bisogno di molta più capacità di quanto i suoi data center tradizionali possano gestire.

L'accordo più grande finora è un impegno di $23 miliardi verso Nscale, una startup con sede nel Regno Unito. Quel accordo dà a Microsoft il controllo di circa 200.000 GPU Nvidia GB300, distribuite in nuove o esistenti ubicazioni nel Regno Unito, Norvegia, Portogallo e Texas.

Quel singolo accordo mette già Microsoft anni luce avanti in termini di controllo dell'infrastruttura AI, specialmente mentre la maggior parte dei rivali sta ancora barcollando con buildout interni.

Microsoft firma accordi neocloud da $10 miliardi con IREN e Lambda

Proprio questa settimana, Microsoft ha aggiunto altri due accordi massicci al suo stack. Uno è con IREN Ltd., un'azienda di infrastrutture australiana che affitterà l'accesso alle GPU Nvidia per $9,7 miliardi nel corso di cinque anni.

Questo accordo prevede un acconto del 20%, e i chip verranno installati gradualmente fino al 2026 nel campus da 750 megawatt di IREN a Childress, nel Texas. L'hardware sarà fornito da Dell Technologies in un accordo di approvvigionamento da 5,8 miliardi di dollari.

Lo stesso giorno, Microsoft ha raggiunto un accordo multimiliardario anche con Lambda, sebbene l'importo esatto non sia stato reso pubblico.

Molti di questi contratti neocloud sono vincolati per una durata di cinque anni, offrendo a Microsoft una finestra temporale più ampia per assorbire la crescente domanda di utilizzo dei servizi AI come Azure OpenAI e Copilot.

Un portavoce di Microsoft presumibilmente ha detto che l’“approccio all’infrastruttura globale dell’azienda è costruito su flessibilità e opzionalità, basato sui segnali di domanda a breve e lungo termine che vediamo dai clienti.” Questo significa che ora stanno mescolando capacità in affitto, fornitori terzi e data center di proprietà per restare avanti rispetto ai colli di bottiglia di calcolo.

Il CEO Satya Nadella ha dichiarato la scorsa settimana che il vero problema non sono più i chip, ma l'energia. "È effettivamente l'energia il collo di bottiglia", ha affermato in un podcast.

È per questo che Microsoft si affida così fortemente a partner come Nscale e IREN, che hanno già superato gli ostacoli relativi alle autorizzazioni energetiche e alla catena di approvvigionamento. Tutto ciò che Microsoft deve fare ora è accendere l'interruttore e collegare il suo stack AI.

Gli analisti affermano che l'accordo con OpenAI e l'aumento dei capital expenditure non mostrano segni di rallentamento

Mentre Amazon non ha intrapreso azioni pubbliche sui neocloud, Google e Meta hanno affittato silenziosamente capacità da CoreWeave. Reuters ha riportato che Google ha utilizzato CoreWeave per supportare i suoi carichi di lavoro correlati a OpenAI.

Meta ha anche noleggiato capacità di calcolo da CoreWeave negli ultimi mesi. Tuttavia, Microsoft è nettamente in testa quando si tratta di bloccare l'infrastruttura AI a lungo termine.

Quello slancio è stato rafforzato quando Microsoft ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di $4 trilioni, potenziata dalla ristrutturazione interna di OpenAI. Microsoft possiede il 27% di OpenAI, una partecipazione ora valutata $135 miliardi.

Questo si accompagna a un nuovo accordo che sposta 250 miliardi di dollari di spesa su Azure nei prossimi anni, mantenendo intatto l'accesso esclusivo all'AI.

Brad Sills, analista presso Bank of America, ha risposto all'aggiornamento innalzando la sua previsione di capital expenditure per l'esercizio fiscale 2026 di Microsoft da 125 miliardi a 140 miliardi di dollari, pari al 43% dei ricavi.

Ha affermato che questo livello di spesa dovrebbe comportare un aumento dell'80% della capacità AI anno su anno. "La storia dell'infrastruttura AI è reale", ha detto Brad in una nota di ricerca a TheStreet, dove ha anche ribadito un rating di acquisto e confermato il suo target di prezzo di 640 dollari.

Nella chiamata sugli utili della scorsa settimana, Microsoft ha comunicato agli investitori che aveva speso 35 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre, la maggior parte dei quali per server, GPU e affitti. Anurag Rana, analista presso Bloomberg Intelligence, ha scritto che la nuova ondata di accordi "rafforza la nostra visione di una grave carenza di capacità in tutto il settore, guidata dalla domanda in forte crescita per i carichi di lavoro AI."

Le partnership di Microsoft con questi fornitori più piccoli e iper-scalati sono chiaramente progettate per evitare ritardi dovuti a carenze energetiche, ritardi nelle autorizzazioni urbanistiche e scarsità di chip. E per ora, nessun altro lo sta facendo a questa scala.