- Microsoftは、急増するAIコンピュート需要に対応するため、ニュークラウドプロバイダーに対して600億ドル以上を投資することを約束しました。
- Nscaleとの230億ドルの取引により、4か国で20万個のNvidia GB300チップへのアクセスが確保されました。
- 新たな契約には、IRENへの97億ドルの投資と、Lambda Inc.との数十億ドル規模の取引が含まれます。
Microsoftは、圧倒的なAI計算需要を満たすために十分な電力とチップを確保するための全力的な取り組みとして、ニュークラウドインフラストラクチャ企業に600億ドル以上を投じています。
ブルームバーグのレポートによると、これはMicrosoft自身のチーム（および顧客）が、従来のデータセンターでは処理しきれないほど多くの容量を必要としていることへの直接的な対応です。
これまでの最大の取引は、英国に拠点を置くスタートアップであるNscaleへの230億ドルのコミットメントです。この合意により、Microsoftは英国、ノルウェー、ポルトガル、テキサスの新設または既存の施設に分散された、約20万個のNvidia GB300 GPUの制御権を得ます。
この単一の取引だけで、MicrosoftはAIインフラストラクチャの制御において他社を大きく引き離しており、特に大半の競合他社がまだ内部構築で苦戦している中で顕著です。
Microsoft、IRENおよびLambdaと100億ドルの新たなニュークラウド取引を締結
今週、Microsoftはそのスタックにさらに2つの巨大な取引を追加しました。1つは、オーストラリアのインフラ企業IREN Ltd.とのもので、5年間で97億ドルでNvidia GPUへのアクセスをレンタルするものです。
この合意には20%の前払いが含まれており、チップは2026年にかけてテキサスのIRENの750メガワット・チャイルドレスキャンパスに段階的に設置されます。ハードウェアは、58億ドルの調達契約によりDell Technologiesから供給されます。
同日、MicrosoftはLambdaとも数十億ドル規模の合意に達しましたが、正確な金額は非公開です。
これらのニュークラウド契約の多くは5年間の固定期間で締結されており、MicrosoftはAzure OpenAIやCopilotのようなAIサービスからの使用量増加を吸収するためのより長い時間的余裕を得ています。
Microsoftの spokesperson は、同社の「グローバルインフラストラクチャアプローチは、顧客から見える近未来および長期的な需要信号に基づき、柔軟性と選択肢を備えて構築されている」と述べました。つまり、計算資源のボトルネックに対処するため、リースされた容量、第三者プロバイダー、所有するデータセンターを混在させています。
CEOのサティア・ナデラ氏は先週、実際の問題はチップではなく、今や電力にあると述べました。「実際、ボトルネックとなっているのは電力です」と、彼はポッドキャストで語りました。
そのため、Microsoftはすでに電力の許可とサプライチェーンの障壁をクリアしたNscaleやIRENのようなパートナーに大きく依存しています。Microsoftが今行うべきことは、スイッチをオンにしてAIスタックを接続することだけです。
アナリストは、OpenAIとの取引と設備投資の急増が鈍化する兆しはないと指摘
Amazonはニュークラウドに関して公に動きを見せていませんが、GoogleとMetaはCoreWeaveから容量を借り上げています。ロイターは、GoogleがOpenAI関連のワークロードをサポートするためにCoreWeaveを使用したと報じています。
Metaも最近の数ヶ月、CoreWeaveから計算資源をレンタルしました。それでも、Microsoftは長期的なAIインフラストラクチャの確保において圧倒的に先頭を走っています。
この勢いは、OpenAIの内部再編成を背景にMicrosoftが4兆ドルの時価総額を達成したことで強化されました。Microsoft はOpenAIの27%を保有しており、この持分は現在1,350億ドルの価値があります。
これに加えて、今後数年間でAzureへの支出を2,500億ドルに押し上げる新たな合意があり、排他的なAIアクセス権は依然として維持されています。
バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ブラッド・シルス氏は、この更新を受け、Microsoftの2026会計年度の設備投資見通しを1,250億ドルから1,400億ドル（収益の43%）へ引き上げました。
彼は、このレベルの支出により、年次比較でAI容量が80%増加する結果になると述べています。「AIインフラストラクチャのストーリーは現実です」と、ブラッド氏はTheStreetへの調査ノートで述べ、買い付け評価を再確認し、640ドルの目標価格を確認しました。
先週の決算電話会議で、Microsoftは投資家に対し、直近の四半期に350億ドルを支出したと伝えました。その大部分はサーバー、GPU、レンタルに充てられました。ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、アヌラグ・ラナ氏は、新たな取引の波が「AIワークロードの急増によって駆動される、業界全体の深刻な容量逼迫という私たちの見解を強化している」と書き記しました。
Microsoftのこれらの小規模でハイパースケーラなプロバイダーとのパートナーシップは、電力不足、ゾーニングの遅延、チップの不足による遅延を回避するために明確に設計されています。そして現在、これほどの規模でこれを行っている他社はいません。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
