الارتفاع الحاد في القروض المصغرة المشفرة وسط انتعاش السوق المدعوم من ترامب

تشهد القروض المصغرة المشفرة انتعاشًا دراماتيكيًا، مدفوعًا بانتعاش أوسع في أسواق الأصول الرقمية المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بموقف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المؤيد للعملات المشفرة. 

بعد ثلاث سنوات من انهيار مدمر للسوق أدى إلى موجة من الإفلاسات عبر قطاع الإقراض المشفر، تدخل مجموعة جديدة من الشركات الناشئة هذا المجال بقوة. تمتلك نماذج إقراض غير مضمونة وتقنية — ولا تتطلب ضمانات. تستفيد هذه المشاريع من موجة من تفاؤل المستثمرين التي أعادها برنامج ترامب المؤيد للعملات المشفرة والانتعاش الحاد في سوق العملات المشفرة الأوسع.

تتصدر Divine Research، وهي شركة مقرها سان فرانسيسكو، المشهد، حيث أصدرت أكثر من 30,000 قرض مصغر غير مضمون منذ ديسمبر. 

العمل جنباً إلى جنب مع CEO لـ OpenAI سام ألتمان الذي يستخدم مسح العين وفقًا لـ Diego Estevez، مؤسس Divine، فإن هذا هو التمويل المصغر على المنشطات. استمر في القول إنهم يقرضون الجميع، من معلمين في المدارس الثانوية إلى بائعي الفواكه — أي شخص لديه وصول إلى الإنترنت.يعتمد نموذج Divine على التحقق البيومتري من Worldcoin. بمجرد أن يقوم المقترض بمسح قزحيته، يضمن النظام أنه لا يمكنه إعادة الدخول إلى المنصة بهوية جديدة في حالة التخلف عن السداد.

تتبنى شركات الائتمان المشفرة الثقة القابلة للبرمجة والذكاء الاصطناعي 

Divine ليست الوحيدة. شركة الائتمان المشفرة 3Jane، المدعومة من Paradigm (مستثمر مبكر في FTX)، جمعت مؤخرًا 5.2 مليون دولار في تمويل أولي. وهي تقدم خطوط ائتمان USDC غير مضمونة عبر عقود Ethereum الذكية، على الرغم من أنها تتطلب «إثباتات قابلة للتحقق» من الوضع المالي — مثل بيانات البنك أو الاحتفاظ بالعملات المشفرة — بدلاً من الضمانات.

تبيع الشركة القروض المتعثرة لمجمعي الديون الأمريكيين وتعمل على وكلاء مدعومين بالذكاء الاصطناعي يطيعون شروط الدين تلقائيًا، مما قد يسمح بأسعار فائدة أقل.

في الوقت نفسه، يخدم Wildcat، وهو بروتوكول صاعد آخر، صناع السوق وشركات التداول المشفرة من خلال تقديم مرافق ائتمانية مخصصة دون ضمان كامل. تم إقراض أكثر من 170 مليون دولار بالفعل من خلال منصته القائمة على Ethereum. مثل المنافسين Clearpool وTrueFi، يسمح Wildcat للمقترضين بتحديد شروط مثل الاستحقاق وحدود القروض، بينما ينظم الممولون أنفسهم في حالة التخلف عن السداد.

قال Evgeny Gaevoy، مستشار Wildcat والرئيس التنفيذي لشركة Wintermute: «نشهد تحولًا نحو الثقة القابلة للبرمجة». «في غياب الضمانات، تصبح السمعة والشفافية كل شيء».

وول ستريت والذكاء الاصطناعي والبيومترية تغذي إعادة تشغيل عالية المخاطر لإقراض العملات المشفرة

"نشهد تحولاً نحو الثقة القابلة للبرمجة،" قال إيفغيني غايوي، مستشار وايلدكات والرئيس التنفيذي لشركة وينترموت. "في غياب الضمانات، تصبح السمعة والشفافية كل شيء."

حتى Coinbase تتجرب وكلاء الذكاء الاصطناعي المدمجين بمحافظ مشفرة، تم تطويرها بالتعاون مع OpenAI التابعة لألتمان، والتي يمكن أن تدير القروض وسدادها ذاتيًا في يوم من الأيام.

لا تزال ذكريات انهيار إقراض العملات المشفرة في عام 2022 — الذي تميز بانهيار Celsius وGenesis — كبيرة. يقضي الرئيس التنفيذي لـ Celsius، أليكس ماشينسكي، 12 عامًا في السجن بتهمة الاحتيال، بينما وافقت Genesis على تسوية بقيمة 2 مليار دولار في دعوى قضائية تتعلق بخداع 230,000 مستثمر. أسعار بيتكوين على الرغم من تلك المخاطر، فإن شركات ناشئة مثل Divineراهن على أن البيومترية، وسلسلة الكتل، والذكاء الاصطناعي يمكن أن يعيدوا تشغيل نماذج الائتمان المشفرة لعصر جديد حيث لا تكون القروض مدعومة بالأصول، بل بالهوية، وإنفاذ الخوارزميات، ومستثمري السعي وراء العوائد.

تصبح القروض المصغرة المشفرة شائعة مرة أخرى لأن سوق العملات المشفرة ينمو وترامب يدعم العملات المشفرة.

ومع ذلك، لا تزال ذكريات انهيار الإقراض المشفر في عام 2022 - الذي تميز بانهيار Celsius وGenesis - ماثلة. الرئيس التنفيذي لـ Celsius، أليكس ماشينسكي، يقضي 12 عاماً في السجن بتهمة الاحتيال، بينما وافقت Genesis على تسوية بقيمة 2 مليار دولار في دعوى قضائية تتعلق بخداع 230,000 مستثمر.

وعلى الرغم من تلك المخاطر، فإن الشركات الناشئة مثل Divineراهن على أن البيومترية، وسلسلة الكتل، والذكاء الاصطناعي يمكنها إعادة تشغيل نماذج الائتمان المشفرة لعصر جديد حيث لا تكون القروض مدعومة بالأصول، بل بالهوية، والإنفاذ الخوارزمي، والمستثمرين الباحثين عن العوائد.