Les microprêts crypto explosent dans le cadre du redressement du marché impulsé par Trump

Les microcrédits crypto connaissent un regain spectaculaire, alimenté par un regain plus large des marchés d'actifs numériques étroitement lié à la position pro-crypto du président américain Donald Trump. 

Trois ans après un krach boursier dévastateur qui a provoqué une vague de faillites dans le secteur du prêt crypto, une nouvelle génération de startups entre agressivement sur le marché. Elles disposent de modèles de prêt non sécurisés et axés sur la technologie — sans besoin de garantie. Ces entreprises profitent d'une vague d'optimisme des investisseurs ravivée par le programme pro-crypto de Trump et du rebond marqué du marché crypto dans son ensemble.

À l'avant-garde se trouve Divine Research, une entreprise basée à San Francisco qui a accordé plus de 30 000 microcrédits sans garantie depuis décembre. 

Travaillant de pair avec le projet d'identité cryptode Worldcoin, initié par le PDG d'OpenAI Sam Altman, Divine affirme aider les individus exclus de la finance traditionnelle à accéder à des prêts à court terme inférieurs à 1 000 $, dénommés en USDC stablecoin de Circle.

Le modèle de Divine repose sur la vérification biométrique de Worldcoin. Une fois qu'un emprunteur a numérisé son iris, le système s'assure qu'il ne peut pas revenir sur la plateforme sous une nouvelle identité en cas de défaut de paiement. 

Malgré des taux de défaut de 40 % sur les prêts aux premiers emprunteurs, Estevez affirme que des taux d'intérêt élevés de 20 à 30 % et des tokens partiellement récupérables équilibrent le risque. Il a également déclaré que des déposants individuels financent les prêts, incités par des promesses de rendements constants.

Les startups de crédit crypto adoptent la confiance programmable et l'IA

Divine n'est pas seule. 3Jane, une startup de crédit crypto soutenue par Paradigm (un investisseur précoce de FTX), a récemment levé 5,2 millions de dollars en financement initial. Elle propose des lignes de crédit USDC non sécurisées via des contrats intelligents Ethereum, bien qu'elle exige des « preuves vérifiables » de solvabilité — telles que des relevés bancaires ou des avoirs crypto — plutôt que des garanties.

L'entreprise vend les prêts en défaut aux recouvreurs américains et travaille sur des agents alimentés par l'IA qui respectent automatiquement les covenants de dette, permettant potentiellement des taux d'intérêt plus bas.

Pendant ce temps, Wildcat, un autre protocole en ascension, s'adresse aux market makers et aux entreprises de trading crypto en offrant des facilités de crédit sous-collatéralisées personnalisées. Plus de 170 millions de dollars ont déjà été prêtés via sa plateforme basée sur Ethereum. Comme ses concurrents Clearpool et TrueFi, Wildcat permet aux emprunteurs de définir des conditions telles que l'échéance et les plafonds de prêt, tandis que les prêteurs s'organisent en cas de défaut.

« Nous assistons à un changement vers la confiance programmable », a déclaré Evgeny Gaevoy, conseiller de Wildcat et PDG de Wintermute. « En l'absence de garantie, la réputation et la transparence deviennent tout. »

Wall Street, l'IA et la biométrie alimentent le redémarrage à haut risque du prêt crypto

Le renouveau du prêt crypto intervient alors que les prix du Bitcoin atteignent de nouveaux sommets et que la finance traditionnelle se réchauffe envers les actifs numériques. Cantor Fitzgerald a récemment lancé une « Business de Financement Bitcoin » de 2 milliards de dollars, et JPMorgan explorerait reportedly des prêts adossés à des crypto-monnaies.

Même Coinbase expérimente des agents IA intégrés avec des portefeuilles crypto, développés en collaboration avec l'OpenAI d'Altman, qui pourraient un jour gérer automatiquement les prêts et les remboursements.

Cependant, les souvenirs du krach de 2022 dans le prêt crypto — marqué par les effondrements de Celsius et Genesis — planent encore lourdement. Le PDG de Celsius, Alex Mashinsky, purge une peine de 12 ans pour fraude, tandis que Genesis a accepté un règlement de 2 milliards de dollars dans le cadre d'un procès pour avoir escroqué 230 000 investisseurs.

Malgré ces risques, des startups comme Divine parient que la biométrie, la blockchain et l'IA peuvent redémarrer les modèles de crédit crypto pour une nouvelle ère où les prêts ne sont pas adossés à des actifs, mais à l'identité, à l'application algorithmique et aux investisseurs à la recherche de rendements.