يُظهر تقرير جديد صادر عن Ripple بالشراكة مع سي بي إنسايتس ومركز المملكة المتحدة لتقنيات البلوك تشين أن سيتي جروب وجيه بي مورغان تشيس وجولدمان ساكس كانوا في طليعة المؤسسات المالية التقليدية الأكثر نشاطًا في الاستثمار في تقنية البلوك تشين.
كما يسلط التقرير، الذي درس أكثر من 1800 بنك من عام 2020 إلى عام 2024، الضوء على تحول متزايد في كيفية تعامل المؤسسات المالية التقليدية مع الأصول الرقمية.
رهانات وول ستريت على تقنية البلوك تشين
بين عامي 2020 و 2024، شاركت البنوك العالمية في 345 استثمارًا في تقنية البلوك تشين، منها 33 جولة تمويل ضخمة.
أفادت التقارير أن البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية (G-SIBs) استثمرت في 106 شركات في مجال تقنية البلوك تشين. ويشمل ذلك أيضاً 14 صفقة تمويل ضخمة تجاوزت قيمتها 100 مليون دولار أمريكي بين عامي 2020 و2024.
من بين المؤسسات المالية ذات الأهمية النظامية العالمية، تصدرت سيتي غروب وغولدمان ساكس القائمة بـ 18 صفقة استثمارية لكل منهما، وتلتها عن كثب جي بي مورغان تشيس ومجموعة ميتسوبيشي يو إف جيه المالية اليابانية بـ 15 صفقة لكل منهما.
كانت غالبية هذه الصفقات استثمارات في مراحل مبكرة، لا سيما جولات التمويل التأسيسي وجولات التمويل من الفئة (أ). ويشير التقرير إلى أن هذا يدل على رغبة البنوك فيdentودعم الشركات الناشئة التي تتوافق حلولها مع الأهداف الاستراتيجية طويلة الأجل. وكانت أكثر حالات الاستخدام التي حظيت بالتمويل شيوعًا هي البنية التحتية للتداول المؤسسي والترميز، والمدفوعات، وحفظ الأصول الرقمية.
تصدر بنك جيه بي مورغان تشيس عناوين الأخبار في السنوات الأخيرة لتجربته شبكاته الخاصة القائمة على تقنية البلوك تشين، بما في ذلك منصة Kinexys . وقد أجرى البنك أول معاملة عامة له على البلوك تشين باستخدام سندات الخزانة الأمريكية المُرمّزة بالتعاون مع Chainlink وOndo Finance.
وبشكل منفصل، أقامت كل من غولدمان ساكس وسيتي غروب شراكات متعددة في مجال تقنية البلوك تشين تهدف إلى استكشاف الأصول الرمزية وتحسين البنية التحتية لسوق رأس المال.
ومن الأمثلة البارزة الأخرى منصة Partior، وهي منصة دفع فورية عابرة للحدود جمعت 111 مليون دولار في جولة تمويل من الفئة الثانية عام 2024، بدعم من بنكي JPMorgan وStandard Chartered. كما حصلت شركة HQLAx، ومقرها لوكسمبورغ، على استثمار من خمسة بنوك استثمارية ذات أهمية عالمية، من بينها Goldman Sachs وJPMorgan وCitigroup، وذلك لحلولها التمويلية للأوراق المالية القائمة على تقنية البلوك تشين.
فضّلت TradFi الشراكة والاستثمار بدلاً من الشراء
كما لوحظ أن معظم المؤسسات ذات الأهمية النظامية العالمية تفضل الاستثمار في شركات البلوك تشين أو الشراكة معها بدلاً من السعي وراء عمليات الاستحواذ الكاملة.
تطورت نظرة البنوك إلى تقنية البلوك تشين بعد فترة التردد التي أعقبت ركود العملات الرقمية. وانخفض النشاط الاستثماري في عامي 2022 و2023 عقب انهيار منصة FTX وما تلاه من اضطرابات في السوق. وتشير البيانات إلى انتعاش إبرام الصفقات في عام 2024، مع ارتفاع قيمة الصفقات رغم انخفاض إجمالي المعاملات.
يشير التقرير إلى زيادة وضوح الأنظمة التنظيمية في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والإمارات العربية المتحدة وسنغافورة.
يشير التقرير إلى أن المرحلة المقبلة للبنوك ستشهد توسيع نطاق حلول تقنية البلوك تشين لتتجاوز التجارب المؤسسية. وتقدر مجموعة بوسطن الاستشارية أن قيمة الأصول الحقيقية المُرمّزة قد تتجاوز 18 تريليون دولار بحلول عام 2033.
بينما تُحرز المؤسسات المالية الكبرى تقدماً هائلاً، تُرسّخ البنوك الإقليمية الأصغر حجماً وجودها تدريجياً، من خلال دخولها هذا المجال عبر شراكات مع شركات التكنولوجيا المالية ومشاركتها في منصات الخدمات العامة. ووفقاً لدراسة استقصائية أمريكية أُجريت عام 2022، ورد ذكرها في التقرير، أفاد 11% من البنوك المحلية أنها تُخطط لإطلاق خدمات الأصول المشفرة.
