Un nouveau rapport publié par Ripple en partenariat avec CB Insights et le Centre britannique pour les technologies blockchain montre que Citigroup, JPMorgan Chase et Goldman Sachs ont ouvert la voie en tant que certaines des institutions financières traditionnelles les plus actives dans l'investissement dans la technologie blockchain.
Le rapport, qui a étudié plus de 1 800 banques entre 2020 et 2024, met également en lumière une évolution croissante dans la manière dont les institutions financières traditionnelles abordent les actifs numériques.
Les paris de Wall Street sur la blockchain
Entre 2020 et 2024, les banques mondiales ont participé à 345 investissements dans la blockchain, dont 33 étaient des méga-levées de fonds.
Les banques systémiques mondiales (G-SIB) auraient réalisé 106 investissements dans des entreprises de la blockchain. Ce chiffre inclut également 14 levées de fonds de plus de 100 millions de dollars entre 2020 et 2024.
Parmi les G-SIB, Citigroup et Goldman Sachs ont dominé avec 18 opérations d'investissement chacune, suivies de près par JPMorgan Chase et le groupe financier japonais Mitsubishi UFJ, avec 15 opérations chacune.
La majorité de ces opérations concernaient des investissements de démarrage, notamment des levées de fonds d'amorçage et de série A. Le rapport souligne que cela témoigne de la volonté des banques d'dentet de soutenir les entreprises émergentes dont les solutions s'inscrivent dans leurs objectifs stratégiques à long terme. Les cas d'usage les plus fréquemment financés étaient les infrastructures de négociation institutionnelle et de tokenisation, les paiements et la conservation d'actifs numériques.
JPMorgan Chase a fait la une des journaux ces dernières années en menant des projets pilotes sur ses propres réseaux basés sur la blockchain, notamment la plateforme Kinexys . La banque a réalisé sa première transaction publique sur blockchain en utilisant des bons du Trésor américain tokenisés, en partenariat avec Chainlink et Ondo Finance.
Par ailleurs, Goldman Sachs et Citigroup ont chacune établi plusieurs partenariats dans le domaine de la blockchain, visant à explorer les actifs tokenisés et à améliorer l'infrastructure des marchés de capitaux.
Parmi les autres exemples notables, citons Partior, une plateforme de paiement transfrontalière en temps réel qui a levé 111 millions de dollars lors d'un tour de table de série B en 2024, avec le soutien de JPMorgan et Standard Chartered. La société luxembourgeoise HQLAx a également obtenu des investissements de cinq banques systémiques mondiales, dont Goldman Sachs, JPMorgan et Citigroup, pour sa solution de financement de titres basée sur la blockchain.
TradFi privilégiait les partenariats et les investissements aux acquisitions
Il a également été observé que la plupart des G-SIB préféraient investir dans des entreprises blockchain ou nouer des partenariats avec elles plutôt que de procéder à des acquisitions complètes.
L'intérêt des banques pour la blockchain s'est affirmé après la période d'hésitation qui a suivi le krach boursier des cryptomonnaies. L'activité d'investissement a diminué en 2022 et 2023 suite à l'effondrement du FTX et aux turbulences de marché qui ont suivi. Les données indiquent un rebond des transactions en 2024, avec une augmentation de leur valeur malgré une baisse du nombre total d'opérations.
Le rapport souligne une clarification réglementaire croissante sur les principaux marchés tels que les États-Unis, l'Union européenne, les Émirats arabes unis et Singapour.
Le rapport suggère que la prochaine étape pour les banques consistera à déployer les solutions blockchain à plus grande échelle, au-delà des projets pilotes institutionnels. Le Boston Consulting Group estime que la valeur des actifs physiques tokenisés pourrait dépasser 18 000 milliards de dollars d’ici 2033.
Alors même que les grandes banques réalisent des progrès considérables, les petites banques régionales s'imposent progressivement sur ce marché, notamment grâce à des partenariats avec des fintechs et leur participation à des plateformes de services publics. Selon une enquête américaine de 2022 citée dans le rapport, 11 % des banques communautaires ont déclaré prévoir de lancer des services liés aux crypto-actifs.
