صندوق التقاعد في كاليفورنيا بقيمة 500 مليار دولار في حالة من عدم اليقين بسبب التعرض للبيتكوين

نظام التقاعد العام في كاليفورنيا، وهو نظام تقاعد موظفي كاليفورنيا العام (CalPERS)، عقد جلسات نقاش يوم الأربعاء، حيث انقسم المرشحون للجلوس في مجلس الإدارة حول تعريض الصندوق للبيتكوين.

يحتفظ صندوق بقيمة 506 مليارات دولار، والذي يخدم أكثر من مليوني عضو في التقاعد و1.5 مليون مشارك في برنامج صحي، بأسهم في شركة ستراتيجي (MSTR) التابعة لمايكل سيلور، وهي أكبر شركة مدرجة علناً لحيازة البيتكوين في العالم، بحيازة 636,505 بيتكوين اعتباراً من 4 سبتمبر.

أثناء البيانات الافتتاحية، وجه عضو المجلس الحالي، ديفيد ميلر، ضربات رخيصة للمتحدي دومينيك بوي بسبب علاقته بمجموعة تعليمية وداعية للبيتكوين.

"لا ينبغي للعملات المشفرة أن يكون لها مقعد في مجلس إدارتنا، ولن يكون لها أبداً"، علّق ميلر، مشيراً إلى منظمة بوي غير الربحية، Proof of Workforce، التي تدرس الناس عن البيتكوين.

رداً على ذلك، قال بوي: "تمتلك CalPERS أسهماً في أكبر شركة لحيازة البيتكوين في العالم، MicroStrategy. كعضو في مجلس الإدارة، ليس من واجبنا اختيار الاستثمارات، لقد استأجرنا مديراً للاستثمار (CIO) يكون لديه الحوافز المناسبة لإيجاد العوائد."

ثم أخبر ميلر الحضور بالفرق بين الحيازات غير المباشرة والشراء المباشر للعملات المشفرة. وقال: "الاستثمار في شركة تعمل مع معاملات البيتكوين هو لعبة مختلفة تماماً عن الاستثمار المباشر في شراء البيتكوين."

المرشحون يقولون إن 'البيتكوين ليس له مكان' في صندوق تقاعدي

رد ستيف ميرميل، متحدي آخر، برفض قاطع للعملات المشفرة. وعندما سُئل عما إذا كان للبيتكوين مكان في محفظة CalPERS، صرخ ميرميل قائلاً: 

"لا، بكل تأكيد! كل هذا يبدو جيداً حتى لا يكون كذلك. إنه غير شفاف، ولا يفهمه أحد، ومضارب للغاية، وإذا كنت تريد استثمار أموالك فيه، فافعل. ليس له مكان، لا مكان، في نظام تقاعدي."

كما ذكر بعضاً من أ darkest الفترات المالية في كاليفورنيا بسبب الاستثمارات "عالية المخاطر"، بما في ذلك إفلاس مقاطعة أورانج عام 1994 وفضيحة الاحتيال المالي في أواخر عام 2001 لشركة الطاقة الأمريكية إنرون. 

ومع ذلك، لم يؤيد بوي صراحةً الاستثمارات المباشرة في العملات المشفرة خلال المنتدى، لكنه أخبر منافسيه بإجراء محادثة صادقة حول تعرض النظام. وأشار إلى أن MicroStrategy، التي أعيدت تسميتها الآن إلى Strategy، حققت عوائد قوية في السنوات الأخيرة، وتستفيد CalPERS بشكل غير مباشر كمساهمة.

ووفقاً لإيداعها 13F للربع الثاني، أفادت CalPERS بحيازة 410,596 سهمًا من Strategy بقيمة 165.9 مليون دولار، مما يمنحها واحدة من أكبر الحيازات غير المباشرة في البيتكوين بين صناديق التقاعد الأمريكية.

أقر مرشحون آخرون مثل تروي جونسون بوجود مخاطر في استثمارات العملات المشفرة، قائلاً إنه "حذر جداً من الاستثمارات شديدة الحساسية مثل العملات المشفرة"، لكنه لن يغلق الباب تماماً أمامها.

رفض incumbent خوسيه لويس باتشيكو البيتكوين تماماً كاستثمار طويل الأجل لـ CalPERS، لكنه كان أكثر إيجابية بشأن تقنية البلوك تشين. 

"البلوك تشين هي تقنية ناشئة واعدة، ويجب أن ندرس هذه الفرصة من خلال الشراكات والبحث"، لاحظ أستاذ تكنولوجيا المعلومات.

الاستثمار الخاص، والشفافية، ومناقشات البيئة

بالإضافة إلى البيتكوين، تحدث المنتدى أيضاً عن احتمالات استثمار أخرى لـ CalPERS. أحدها هو استخدامه للاستثمار الخاص. كانت مجموعات المتقاعدين قلقة بسبب نقص الشفافية حول الرسوم المدفوعة لوسطاء الاستثمار الخاص. في وقت سابق من هذا العام، أعلنت إحدى المجموعات عن خطط لتمويل تدقيق مستقل لـ CalPERS جزئياً بسبب هذه المخاوف.

"هل يتم إجراء هذه الاستثمارات لإثراء الناس، أم لتعزيز الصندوق؟" سأل ميرميل الأعضاء، مطالباً بإجابات أكثر وضوحاً حول سبب حصول بعض الوسطاء على رسوم كبيرة.

استشهد ميلر بتغير المناخ ومعايير الحوكمة كاعتبارات حاسمة لاختيارات استثمار CalPERS خلال مناقشة المنتدى حول إدارة المخاطر والتصرف. وقد تكون الحيازات مناسبة أو غير مناسبة لمحفظة طويلة الأجل، اعتماداً على هذه العوامل، كما stated.