Пенсионный фонд Калифорнии с активами в 500 миллиардов долларов находится в подвешенном состоянии из-за рисков, связанных с Bitcoin

В среду Калифорнийская государственная пенсионная система, California Public Employees' Retirement System (CalPERS), провела форум, на котором кандидаты, претендующие на места в ее совете директоров, разделились во мнениях относительно риска инвестирования в Bitcoinдля фонда.

Фонд с активами в 506 миллиардов долларов, обслуживающий более 2 миллионов пенсионеров и 1,5 миллиона участников программ медицинского страхования, владеет акциями компании Michael Saylor's Strategy (MSTR), крупнейшей BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinпо состоянию на 4 сентября.

В ходе вступительной речидействующий член совета директоров Дэвид Миллер обрушился с критикой на претендента Доминика Бея из-за его связей с Bitcoin группой, занимающейся просвещением и продвижением 

«Криптовалютам не место в нашем совете директоров, и никогда не должно быть», — заметил Миллер, имея в виду некоммерческую организацию Бэя Proof of Workforce, которая занимается просвещением людей о Bitcoin.

«CalPERS владеет акциями крупнейшей в мире компании по хранению bitcoin , MicroStrategy. Как член совета директоров, наша задача не в том, чтобы выбирать инвестиции, мы наняли для этого директора по информационным технологиям, который должным образом мотивирован на поиск прибыли», — ответил Бей.

Затем Миллер рассказал участникам о разнице между косвенным владением и прямой покупкой криптовалюты. «Инвестирование в бизнес, работающий с транзакциями Bitcoin — это совсем другая игра, чем прямое инвестирование в покупку Bitcoin», — сказал он.

Кандидаты заявляют, что «Bitcoin нет места» в пенсионном фонде

Стив Мермелл, еще один претендент, ответил решительным отказом от криптовалют. На вопрос о том, есть ли место Bitcoin в портфеле CalPERS, Мермелл воскликнул: 

«Ни за что! Всё это звучит так хорошо, пока не перестаёт быть правдой. Это непрозрачно, никто этого не понимает, это крайне спекулятивно, и если вы хотите вложить в это свои деньги, пожалуйста. Этому нет места, совсем нет места в пенсионной системе»

Он также упомянул некоторые из самых мрачных финансовых эпизодов в Калифорнии, связанных с «высокорискованными» инвестициями, включая банкротство округа Ориндж в 1994 году и финансовый скандал с мошенничеством американской энергетической компании Enron в конце 2001 года. 

Тем не менее, Бэй не дал явной рекомендации по прямым инвестициям в криптовалюты во время форума, но призвал своих конкурентов честно обсудить риски, связанные с этой системой. Он отметил, что MicroStrategy, теперь переименованная в Strategy, показалаtronдоходность в последние годы, и CalPERS косвенно получает выгоду как акционер.

Согласно отчету CalPERS за второй квартал (форма 13F), компания владеет 410 596 акциями Strategy на сумму 165,9 млн долларов, что делает ее одним из крупнейших косвенных пакетов акций Bitcoin среди пенсионных фондов США.

Другие кандидаты, такие как Трой Джонсон, признали наличие рисков в инвестициях в криптовалюты, заявив, что он «очень настороженно относится к таким крайне чувствительным инвестициям, как криптовалюты», но не стали полностью исключать их из числа потенциальных объектов инвестиций.

Действующий руководитель Хосе Луис Пачеко категорически отверг Bitcoin как долгосрочную инвестицию для CalPERS, но более позитивно оценил технологию блокчейн. 

«Блокчейн — это многообещающая новая технология, и нам следует изучать эти возможности посредством партнерства и исследований», — отметил профессор информационных технологий.

Дискуссии о частном капитале, прозрачности и экологических аспектах

Помимо Bitcoin, на форуме обсуждались и другие инвестиционные возможности CalPERS. Одна из них — использование частного капитала. Группы пенсионеров обеспокоены отсутствием прозрачности в отношении комиссионных сборов, выплачиваемых брокерам частного капитала. Ранее в этом году одна из таких групп объявила о планах профинансироватьdent проверку CalPERS, отчасти из-за этих опасений.

«Эти инвестиции осуществляются с целью обогащения людей или для развития фонда?» — спросил Мермелл членов организации, требуя более четких ответов на вопрос о том, почему некоторые брокеры получают значительные комиссионные.

В ходе обсуждения вопросов управления рисками и продажи активов на форуме Миллер назвал изменение климата и стандарты корпоративного управления важнейшими факторами, которые следует учитывать при выборе инвестиций для CalPERS. Он отметил, что в зависимости от этих факторов, выбранные активы могут подходить или не подходить для долгосрочного инвестиционного портфеля.