カリフォルニアの5,000億ドルの年金基金、ビットコイン曝露を巡り行方不明に

カリフォルニアの公的年金制度であるカリフォルニア公共従業員退職年金制度（CalPERS）は水曜日にフォーラムを開催し、理事の座を争う候補者たちは、ファンドへのビットコイン曝露を巡って意見が分かれた。

200万人以上の退職者会員と150万人以上の医療プログラム参加者にサービスを提供するこの5,060億ドルのファンドは、マイケル・セロのストラテジー（MSTR）の株式を保有しており、これは世界最大の公開上場ビットコイン保有会社で、9月4日時点で636,505ビットコインを保有している。

冒頭陳述において、現職の理事であるデビッド・ミラー氏は、ビットコインの教育と提唱団体とのつながりを理由に、挑戦者のドミニク・ベイ氏に対して卑劣な攻撃を仕掛けた。

「暗号通貨は私たちの理事会に席を占めるべきではなく、決して占めるべきではありません」とミラー氏は述べ、ベイ氏の非営利団体「Proof of Workforce」（ビットコインについて人々を教育する団体）を指した。

「CalPERSは世界最大のビットコイン保有会社であるマイクロストラテジーの株式を保有しています。理事としての私たちの仕事は投資を選別することではなく、利益を見つけるために適切にインセンティブを与えられたCIOを雇うことです」とベイ氏は応じた。

ミラー氏はその後、間接保有と純粋な暗号通貨購入の違いについて出席者に説明した。「ビットコイン取引と連携して事業を行っている企業への投資は、ビットコインの直接購入とは全く異なるゲームです」と語った。

候補者たち、「年金基金にビットコインの居場所はない」と主張

もう一人の挑戦者であるスティーブ・メレル氏は、暗号通貨を明確に拒否する形で応じた。ビットコインがCalPERSのポートフォリオに居場所があるかどうかを尋ねられた際、メレル氏は叫んだ。 

「もちろんない！ すべてがうまく聞こえるのは、うまくいかない時が来るまでだ。それは不透明で、誰も理解しておらず、非常に投機的だ。それに投資したいならどうぞ。年金制度に居場所はない、決してない」と語った。

また、1994年のオレンジカウンティの破産や、2001年末の米エネルギー企業エンロンの金融詐欺スキャンダルなど、「高リスク」投資によるカリフォルニアの最も暗い財政エピソードの一部にも言及した。 

それでも、ベイ氏はフォーラムで暗号通貨への直接投資を明確に支持したわけではないが、競合他社に対してシステムの曝露について率直な対話を行うよう求めた。彼は、現在ストラテジーに社名を変更したマイクロストラテジーが近年強力なリターンを提供しており、CalPERSは株主として間接的に恩恵を受けていると指摘した。

第2四半期の13F提出書類によると、CalPERSはストラテジーの410,596株を保有しており、その価値は1億6,590万ドルだった。これにより、米国の年金基金の中でビットコインへの間接保有額が最大級の一つとなっている。

トロイ・ジョンソンなどの他の候補者も、暗号通貨投資にはリスクがあることを認め、「暗号通貨のような超敏感な投資には非常に警戒している」と述べたが、完全に否定はしなかった。

現職のホセ・ルイス・パチェコ氏は、ビットコインをCalPERSの長期投資として完全に否定したが、ブロックチェーン技術についてはより前向きだった。 

「ブロックチェーンは可能性を秘めた新興技術であり、パートナーシップと研究を通じてこの機会を研究すべきです」とITの教授は指摘した。

プライベートエクイティ、透明性、環境に関する議論

ビットコイン以外にも、フォーラムではCalPERSの他の投資可能性についても議論された。その一つがプライベートエクイティの使用だ。退職者グループは、プライベートエクイティブローカーに支払われる手数料に関する透明性の欠如を懸念している。今年初頭、あるグループはこれらの懸念から、CalPERSの独立監査を実施する計画を発表した。

「これらの投資は人々を豊かにするために行われているのか、それともファンドを推進するためなのか？」メレル氏はメンバーに問いかけ、一部のブローカーが巨額の手数料を受け取っている理由について、より明確な答えを迫った。

ミラー氏は、リスク管理と投資売却の議論において、気候変動とガバナンス基準がCalPERSの投資選択において重要な考慮事項であると指摘した。これらの要因によっては、保有資産が長期ポートフォリオに適しているかどうかは異なる場合があると述べた。