Kaliforniens 500-Milliarden-Dollar-Rentenfond im Limbo wegen Bitcoin-Exposure
- Kaliforniens Rentenfonds CalPERS mit einem Volumen von 506 Milliarden US-Dollar steht vor hitzigen Debatten unter den Kandidaten für den Verwaltungsrat über die Bitcoin- und Krypto-Exposition.
- Die Kandidaten stritten über indirekte Beteiligungen an MicroStrategy, wobei einige Kryptowährungen als zu riskant für ein Rentensystem bezeichneten.
- Das Forum hob auch breitere Bedenken hinsichtlich Private Equity, Transparenz und Umweltrisiken bei den Investitionen des CalPERS hervor.
Das öffentliche Rentensystem Kaliforniens, das California Public Employees’ Retirement System (CalPERS), führte am Mittwoch Foren-Gespräche, bei denen die Kandidaten, die um Sitze in seinem Board werben, bezüglich der Exposure des Fonds für Bitcoin gespalten waren.
Der 506 Milliarden US-Dollar schwere Fonds, der mehr als 2 Millionen Rentnermitglieder und 1,5 Millionen Teilnehmer an Gesundheitsprogrammen bedient, hält Anteile an Michael Saylors Strategy (MSTR), dem weltweit größten börsennotierten Bitcoin-Halteunternehmen, mit 636.505 Bitcoins Stand 4. September.
Während der Eröffnungsstatements warf der amtierende Board-Mitglied David Miller dem Herausforderer Dominick Bei billige Schüsse wegen seiner Verbindungen zu einer Bitcoin-Bildungs- und Advocacy-Gruppe.
„Kryptowährungen sollten keinen Sitz in unserem Board haben und sollten es nie haben“, bemerkte Miller und bezog sich auf Beis gemeinnützige Organisation Proof of Workforce, die Menschen über Bitcoin aufklärt.
„CalPERS hält Anteile am größten Bitcoin-Halteunternehmen der Welt, MicroStrategy. Als Board-Mitglied ist unsere Aufgabe nicht, Investitionen auszuwählen; wir haben einen CIO eingestellt, der dafür entsprechend incentiviert ist, Gewinne zu finden“, antwortete Bei.
Miller erklärte den Teilnehmern dann den Unterschied zwischen indirekten Beteiligungen und direkten Krypto-Käufen. „Die Investition in ein Unternehmen, das mit Bitcoin-Transaktionen arbeitet, ist ein sehr anderes Spiel als die direkte Investition in den Kauf von Bitcoin“, sagte er.
Kandidaten sagen: „Bitcoin hat keinen Platz“ in einem Rentenfonds
Steve Mermell, ein weiterer Herausforderer, reagierte mit einer klaren Ablehnung von Kryptowährungen. Als er gefragt wurde, ob Bitcoin einen Platz im Portfolio von CalPERS habe, rief Mermell:
„Hölle nein! Es hört sich alles so gut an, bis es nicht mehr so ist. Es ist intransparent, niemand versteht es, hochspekulativ, und wenn du dein Geld darin investieren willst, dann tu es. Es hat keinen Platz, keinen Platz, in einem Rentensystem.“
Er erwähnte auch einige der dunkelsten finanziellen Episoden Kaliforniens aufgrund von „hochriskanten“ Investitionen, darunter die Insolvenz von Orange County im Jahr 1994 und den Finanzbetrugs-Skandal des amerikanischen Energieunternehmens Enron Ende 2001.
Dennoch befürwortete Bei während des Forums nicht explizit direkte Krypto-Investitionen, aber er forderte seine Konkurrenten auf, ein ehrliches Gespräch über die Exposure des Systems zu führen. Er bemerkte, dass MicroStrategy, das jetzt in Strategy umbenannt wurde, in den letzten Jahren starke Renditen erzielt hat und CalPERS indirekt als Aktionär davon profitiert.
Mit Stand seiner 13F-Meldung für das zweite Quartal gab CalPERS an, 410.596 Anteile an Strategy im Wert von 165,9 Millionen US-Dollar zu halten, was ihm eine der größten indirekten Beteiligungen an Bitcoin unter den US-Rentenfondsen einbringt.
Andere Kandidaten wie Troy Johnson räumten Risiken bei Krypto-Investitionen ein und sagte, er sei „sehr vorsichtig bei hyperempfindlichen Investitionen wie Krypto“, schließe die Tür dazu jedoch nicht vollständig.
Der Amtsinhaber Jose Luis Pacheco wies Bitcoin als langfristige Investitionsmöglichkeit für CalPERS kategorisch zurück, zeigte sich jedoch positiver gegenüber der Blockchain-Technologie.
„Blockchain ist eine aufstrebende Technologie mit vielversprechendem Potenzial, und wir sollten diese Chance durch Partnerschaften und Forschung untersuchen“, bemerkte der IT-Professor.
Private Equity, Transparenz und Umweltdebatten
Jenseits von Bitcoin diskutierte das Forum auch andere Investitionsmöglichkeiten von CalPERS, darunter den Einsatz von Private Equity. Rentnergruppen sind besorgt über die mangelnde Transparenz bei den an Private-Equity-Broker gezahlten Gebühren. Anfang dieses Jahres kündigte eine Gruppe Pläne an, eine unabhängige Prüfung von CalPERS zu finanzieren, teilweise aufgrund dieser Bedenken.
„Werden diese Investitionen getätigt, um Menschen reich zu machen, oder um den Fonds voranzubringen?“, fragte Mermell die Mitglieder und drängte auf klarere Antworten, warum einige Broker hohe Gebühren erhielten.
Miller verwies auf den Klimawandel und Governance-Standards als entscheidende Überlegungen für die Investitionsauswahl von CalPERS während der Diskussion über Risikomanagement und Desinvestition. Die Beteiligungen seien je nach diesen Faktoren möglicherweise oder möglicherweise nicht für ein langfristiges Portfolio geeignet, erklärte er.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
