O fundo de pensão da Califórnia, no valor de US$ 500 bilhões, fica em suspenso devido à exposição ao Bitcoin
- O fundo de pensão da Califórnia, no valor de US$ 506 bilhões, CalPERS, enfrenta um acalorado debate entre candidatos ao conselho sobre a exposição ao Bitcoin e às criptomoedas.
- Os candidatos debateram as participações indiretas na MicroStrategy, com alguns considerando a criptomoeda muito arriscada para um sistema de pensões.
- O fórum também destacou preocupações mais amplas sobre private equity, transparência e risco ambiental nos investimentos do CalPERS.
O sistema público de pensões da Califórnia, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia (CalPERS), realizou conversas em fórum na quarta-feira, onde os candidatos que disputavam assentos em seu Conselho estavam divididos sobre expor o fundo ao Bitcoin.
O fundo de US$ 506 bilhões, que atende a mais de 2 milhões de membros de aposentadoria e 1,5 milhão de participantes de programas de saúde, possui ações da Strategy de Michael Saylor (MSTR), a maior empresa de capital aberto detentora de Bitcoin do mundo, com 636.505 Bitcoins até 4 de setembro.
Durante as declarações iniciais, o membro atual do conselho, David Miller, fez críticas baratas ao desafiante Dominick Bei por suas ligações com um grupo de educação e defesa do Bitcoin.
“As criptomoedas não devem ter assento em nosso conselho e nunca deveriam”, observou Miller, referindo-se à organização sem fins lucrativos de Bei, a Proof of Workforce, que educa as pessoas sobre o Bitcoin.
“O CalPERS possui ações na maior empresa detentora de bitcoin do mundo, a MicroStrategy. Como membro do conselho, nosso trabalho não é escolher investimentos; contratamos um CIO para fazer isso, que está devidamente incentivado a encontrar ganhos”, respondeu Bei.
Miller então disse aos presentes sobre a diferença entre participações indiretas e compras diretas de criptomoedas. “Investir em uma empresa que trabalha com transações de Bitcoin é um jogo muito diferente do investimento direto na compra de Bitcoin”, disse ele.
Candidatos dizem que “o Bitcoin não tem lugar” em um fundo de pensão
Steve Mermell, outro desafiante, respondeu com uma firme rejeição às criptomoedas. Quando perguntado se o Bitcoin tinha um lugar no portfólio do CalPERS, Mermell exclamou:
“Com certeza não! Tudo parece tão bom até não ser. É opaco, ninguém entende, altamente especulativo e, se você quiser investir seu dinheiro nisso, vá em frente. Não tem lugar, nenhum lugar, em um sistema de pensão.”
Ele também mencionou alguns dos piores episódios financeiros da Califórnia devido a investimentos de “alto risco”, incluindo a falência do Condado de Orange em 1994 e o escândalo de fraude financeira de 2001 da empresa de energia americana Enron.
Ainda assim, Bei não endossou explicitamente investimentos diretos em criptomoedas durante o fórum, mas disse a seus concorrentes que tivessem uma conversa honesta sobre a exposição do sistema. Ele observou que a MicroStrategy, agora renomeada como Strategy, entregou retornos fortes nos últimos anos, e o CalPERS se beneficia indiretamente como acionista.
Conforme seu relatório 13F do segundo trimestre, o CalPERS relatou possuir 410.596 ações da Strategy avaliadas em US$ 165,9 milhões, o que lhe dá uma das maiores participações indiretas em Bitcoin entre os fundos de pensão dos EUA.
Outros candidatos, como Troy Johnson, admitiram que havia riscos nos investimentos em criptomoedas, dizendo que está “muito cauteloso com investimentos hiper sensíveis como as criptomoedas”, mas não fecharia completamente a porta para isso.
O atual Jose Luis Pacheco descartou o Bitcoin como um investimento de longo prazo para o CalPERS, mas foi mais positivo em relação à tecnologia blockchain.
“O blockchain é uma tecnologia emergente com promessa, e devemos estudar essa oportunidade por meio de parcerias e pesquisas”, observou o professor de TI.
Private equity, transparência e discussões ambientais
Além do Bitcoin, o fórum também discutiu outras possibilidades de investimento do CalPERS. Uma delas é o uso de private equity. Grupos de aposentados estão preocupados com a falta de transparência em torno das taxas pagas aos corretores de private equity. No início deste ano, um grupo anunciou planos para financiar uma auditoria independente do CalPERS, em parte devido a essas preocupações.
“Esses investimentos estão sendo feitos para enriquecer as pessoas ou para promover o fundo?”, perguntou Mermell aos membros, pressionando por respostas mais claras sobre por que alguns corretores estavam recebendo taxas consideráveis.
Miller citou as mudanças climáticas e os padrões de governança como considerações críticas para as seleções de investimento do CalPERS durante a discussão do fórum sobre gestão de riscos e desinvestimento. As participações podem ou não ser adequadas para um portfólio de longo prazo, dependendo desses fatores, afirmou ele.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
