O fundo de pensões da Califórnia, avaliado em US$ 500 bilhões, encontra-se em situação incerta devido à exposição Bitcoin

O sistema de previdência pública da Califórnia, o California Public Employees' Retirement System (CalPERS), realizou um fórum de discussão na quarta-feira, onde os candidatos que disputam vagas em seu Conselho se mostraram divididos sobre a exposição do fundo ao Bitcoin.

O fundo de US$ 506 bilhões, que atende a mais de 2 milhões de aposentados e 1,5 milhão de participantes de programas de saúde, detém ações da Strategy (MSTR), de Michael Saylor, a maior empresa de capital aberto BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinem 4 de setembro.

Durante as declarações iniciais, o membro do conselho em exercício, David Miller, lançou críticas baratas ao desafiante Dominick Bei por seus laços com um Bitcoin grupo de educação e defesa 

“As criptomoedas não deveriam ter um assento em nosso conselho e nunca deveriam”, comentou Miller, referindo-se à organização sem fins lucrativos de Bei, a Proof of Workforce, que educa as pessoas sobre Bitcoin.

“A CalPERS detém ações da maior empresa de investimentos bitcoin do mundo, a MicroStrategy. Como membro do conselho, nossa função não é escolher investimentos; contratamos um CIO para isso, que é devidamente incentivado a encontrar oportunidades de lucro”, respondeu Bei.

Miller então explicou aos participantes a diferença entre participações indiretas e compras diretas de criptomoedas. "Investir em um negócio que trabalha com transações Bitcoin é muito diferente de investir diretamente na compra Bitcoin", disse ele.

Candidatos afirmam que 'Bitcoin não tem lugar' em um fundo de pensão

Steve Mermell, outro desafiante, respondeu com uma firme rejeição às criptomoedas. Quando questionado se Bitcoin tinha lugar no portfólio da CalPERS, Mermell exclamou: 

“De jeito nenhum! Parece ótimo até que deixa de ser. É opaco, ninguém entende, é altamente especulativo e, se você quiser investir seu dinheiro nisso, fique à vontade. Não tem lugar nenhum, nenhum mesmo, em um sistema de previdência.”

Ele também mencionou alguns dos episódios financeiros mais sombrios da Califórnia devido a investimentos de "alto risco", incluindo a falência do Condado de Orange em 1994 e o escândalo de fraude financeira da empresa de energia americana Enron no final de 2001. 

Ainda assim, Bei não endossou explicitamente investimentos diretos em criptomoedas durante o fórum, mas disse aos seus concorrentes para terem uma conversa honesta sobre a exposição do sistema. Ele observou que a MicroStrategy, agora renomeada como Strategy, apresentou retornostronnos últimos anos, e a CalPERS se beneficia indiretamente como acionista.

Conforme o formulário 13F do segundo trimestre, o CalPERS informou deter 410.596 ações da Strategy, avaliadas em US$ 165,9 milhões, o que lhe confere uma das maiores participações indiretas em Bitcoin entre os fundos de pensão dos EUA.

Outros candidatos, como Troy Johnson, admitiram que existem riscos nos investimentos em criptomoedas, afirmando que ele é "muito cauteloso com investimentos hipersensíveis como criptomoedas", mas não descartou completamente essa possibilidade.

O atual presidente, José Luis Pacheco, descartou completamente Bitcoin como um investimento de longo prazo para o CalPERS, mas mostrou-se mais otimista em relação à tecnologia blockchain. 

“Blockchain é uma tecnologia emergente promissora, e devemos estudar essa oportunidade por meio de parcerias e pesquisas”, observou o professor de TI.

Capital privado, transparência e discussões ambientais

Além Bitcoin, o fórum também discutiu outras possibilidades de investimento do CalPERS. Uma delas é o uso de capital privado. Grupos de aposentados estão preocupados com a falta de transparência em relação às taxas pagas a corretoras de capital privado. No início deste ano, um grupo anunciou planos para financiar uma auditoriadent do CalPERS, em parte devido a essas preocupações.

"Esses investimentos estão sendo feitos para enriquecer as pessoas ou para beneficiar o fundo?", perguntou Mermell aos membros, pressionando por respostas mais claras sobre o motivo de alguns corretores estarem recebendo taxas consideráveis.

Durante a discussão sobre gestão de riscos e desinvestimento no fórum, Miller citou as mudanças climáticas e os padrões de governança como considerações críticas para as escolhas de investimento do CalPERS. Ele afirmou que os ativos podem ou não ser adequados para uma carteira de longo prazo, dependendo desses fatores.