Il fondo pensionistico della California da 500 miliardi di dollari in bilico sull'esposizione a Bitcoin
- Il fondo pensionistico californiano da 506 miliardi di dollari CalPERS affronta un acceso dibattito tra i candidati al consiglio su Bitcoin ed esposizione alle criptovalute.
- I candidati si sono scontrati sulle partecipazioni indirette in MicroStrategy, con alcuni che definiscono la criptovaluta troppo rischiosa per un sistema pensionistico.
- Il forum ha inoltre evidenziato preoccupazioni più ampie riguardo all'equity privato, alla trasparenza e ai rischi ambientali negli investimenti del CalPERS.
Il sistema pensionistico pubblico della California, il California Public Employees’ Retirement System (CalPERS), ha tenuto discussioni in forum mercoledì, dove i candidati che si contendevano i seggi nel suo Consiglio erano divisi sull'esposizione del fondo a Bitcoin.
Il fondo da 506 miliardi di dollari, che serve più di 2 milioni di membri pensionati e 1,5 milioni di partecipanti ai programmi sanitari, detiene azioni di Strategy (MSTR) di Michael Saylor, la più grande società quotata in borsa con partecipazioni in Bitcoin nel mondo, con 636.505 Bitcoin al 4 settembre.
Durante le dichiarazioni iniziali, il membro uscente del consiglio David Miller ha lanciato frecciate a basso costo contro la sfidante Dominick Bei per i suoi legami con un gruppo di educazione e advocacy su Bitcoin.
“Le criptovalute non dovrebbero avere un seggio nel nostro consiglio e non dovrebbero mai averlo”, ha osservato Miller, riferendosi alla nonprofit di Bei, Proof of Workforce, che educa le persone su Bitcoin.
“CalPERS possiede azioni nella più grande società di detenzione di bitcoin al mondo, MicroStrategy, come membro del consiglio il nostro lavoro non è scegliere gli investimenti, abbiamo assunto un CIO per farlo che è adeguatamente incentivato a trovare guadagni”, ha risposto Bei.
Miller ha poi detto ai presenti la differenza tra partecipazioni indirette e acquisti diretti di criptovalute. “Investire in un'azienda che lavora con le transazioni Bitcoin è un gioco molto diverso dall'investimento diretto nell'acquisto di Bitcoin”, ha detto.
I candidati dicono che ‘Bitcoin non ha posto’ in un fondo pensionistico
Steve Mermell, un altro sfidante, ha risposto con un netto rifiuto delle criptovalute. Quando gli è stato chiesto se Bitcoin avesse un posto nel portafoglio di CalPERS, Mermell ha esclamato:
“Diavolo no! Tutto sembra così buono finché non lo è. È opaco, nessuno lo capisce, altamente speculativo, e se vuoi investire i tuoi soldi in esso, fai pure. Non ha posto, nessun posto, in un sistema pensionistico.”
Ha anche menzionato alcune delle più oscure esperienze finanziarie della California a causa di investimenti “ad alto rischio”, inclusa la bancarotta della contea di Orange del 1994 e lo scandalo di frode finanziaria della fine del 2001 della compagnia energetica americana Enron.
Tuttavia, Bei non ha esplicitamente sostenuto investimenti diretti in criptovalute durante il forum, ma ha detto ai suoi concorrenti di avere una conversazione onesta sull'esposizione del sistema. Ha notato che MicroStrategy, ora ribattezzata Strategy, ha fornito forti rendimenti negli ultimi anni, e CalPERS beneficia indirettamente come azionista.
Alla sua dichiarazione 13F del secondo trimestre, CalPERS ha riferito di detenere 410.596 azioni di Strategy valutate a 165,9 milioni di dollari, dandogli una delle più grandi partecipazioni indirette in Bitcoin tra i fondi pensionistici statunitensi.
Altri candidati come Troy Johnson hanno ammesso che c'erano rischi negli investimenti in criptovalute, dicendo di essere “molto diffidente verso investimenti ipersensibili come le criptovalute”, ma non avrebbe chiuso completamente la porta su di esse.
L'uscente Jose Luis Pacheco ha respinto Bitcoin outright come investimento a lungo termine per CalPERS ma era più positivo sulla tecnologia blockchain.
“La blockchain è una tecnologia emergente con promesse, e dovremmo studiare questa opportunità attraverso partnership e ricerca”, ha notato il professore di informatica.
Private equity, trasparenza e discussioni ambientali
Oltre a Bitcoin, il forum ha anche parlato di altre possibilità di investimento di CalPERS. Una è il suo uso del private equity. I gruppi di pensionati sono preoccupati per la mancanza di trasparenza riguardo alle tasse pagate ai broker del private equity. All'inizio di quest'anno, un gruppo ha annunciato piani per finanziare un audit indipendente di CalPERS in parte a causa di queste preoccupazioni.
“Questi investimenti vengono fatti per rendere le persone ricche, o per promuovere il fondo?” ha chiesto Mermell ai membri, spingendo per risposte più chiare sul perché alcuni broker stessero ricevendo commissioni cospicue.
Miller ha citato il cambiamento climatico e gli standard di governance come considerazioni critiche per le selezioni di investimento di CalPERS durante la discussione del forum sulla gestione del rischio e la disinvestimento. Le partecipazioni potrebbero essere o meno adatte a un portafoglio a lungo termine, a seconda di questi fattori, ha dichiarato.
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Florence Muchai
Florence si occupa di notizie relative a criptovalute, gaming, tecnologia e AI da oltre 6 anni. I suoi studi in Informatica presso l'Università Meru di Scienze e Tecnologia e in Gestione delle Emergenze e Diplomazia Internazionale presso il MMUST le hanno fornito eccellenti competenze linguistiche, osservative e tecniche. Florence ha lavorato al VAP Group e come editor per diverse testate specializzate in criptovalute.
