Il fondo pensione della California da 500 miliardi di dollari nel limbo per l'esposizione Bitcoin

Il sistema pensionistico pubblico della California, il California Public Employees' Retirement System (CalPERS), ha tenuto mercoledì dei colloqui in cui i candidati in lizza per un posto nel consiglio di amministrazione erano divisi sull'opportunità di esporre il fondo a Bitcoin.

Il fondo da 506 miliardi di dollari, che serve oltre 2 milioni di iscritti a piani pensionistici e 1,5 milioni di partecipanti a programmi sanitari, detiene azioni di Michael Saylor's Strategy quotata in borsa Bitcoin holding Bitcoinal 4 settembre.

Durante le dichiarazioni di apertura, il membro del consiglio in carica David Miller ha lanciato attacchi a basso costo allo sfidante Dominick Bei per i suoi legami con un Bitcoin gruppo di istruzione e difesa 

"Le criptovalute non dovrebbero avere un posto nel nostro consiglio di amministrazione e non dovrebbero mai averne uno", ha osservato Miller, riferendosi all'organizzazione no-profit di Bei, Proof of Workforce, che educa le persone su Bitcoin.

"CalPERS possiede azioni della più grande holding bitcoin al mondo, MicroStrategy, e in quanto membri del consiglio di amministrazione il nostro compito non è quello di scegliere gli investimenti, abbiamo assunto un CIO per farlo, adeguatamente incentivato a trovare guadagni", ha risposto Bei.

Miller ha poi spiegato ai partecipanti la differenza tra investimenti indiretti e acquisti diretti di criptovalute. "Investire in un'azienda che opera con transazioni Bitcoin è un'operazione molto diversa dall'investimento diretto nell'acquisto Bitcoin", ha affermato.

I candidati affermano che "Bitcoin non ha posto" in un fondo pensione

Steve Mermell, un altro sfidante, ha risposto con un fermo rifiuto delle criptovalute. Alla domanda se Bitcoin avesse un posto nel portafoglio di CalPERS, Mermell ha esclamato: 

"Assolutamente no! Sembra tutto così bello finché non lo è. È opaco, nessuno lo capisce, è altamente speculativo, e se vuoi investire i tuoi soldi, fallo pure. Non ha posto, non ha posto, in un sistema pensionistico."

Ha anche menzionato alcuni degli episodi finanziari più bui della California dovuti ad investimenti "ad alto rischio", tra cui il fallimento della contea di Orange del 1994 e lo scandalo di frode finanziaria della società energetica americana Enron della fine del 2001. 

Tuttavia, Bei non ha esplicitamente sostenuto gli investimenti diretti in criptovalute durante il forum, ma ha invitato i suoi concorrenti ad avere un dialogo onesto sull'esposizione del sistema. Ha osservato che MicroStrategy, ora rinominata Strategy, ha generatotronrendimenti negli ultimi anni e che CalPERS ne trae beneficio indirettamente in qualità di azionista.

Secondo la documentazione 13F del secondo trimestre, CalPERS ha dichiarato di detenere 410.596 azioni di Strategy per un valore di 165,9 milioni di dollari, il che le conferisce una delle maggiori partecipazioni indirette in Bitcoin tra i fondi pensione statunitensi.

Altri candidati, come Troy Johnson, hanno ammesso che gli investimenti in criptovalute comportano dei rischi, affermando di essere "molto diffidente nei confronti di investimenti ipersensibili come le criptovalute", ma senza chiudere del tutto la porta a tali investimenti.

Il presidente in carica Jose Luis Pacheco ha respinto categoricamente Bitcoin come investimento a lungo termine per CalPERS, ma si è mostrato più positivo nei confronti della tecnologia blockchain. 

"La blockchain è una tecnologia emergente e promettente, e dovremmo studiare questa opportunità attraverso partnership e ricerca", ha osservato il professore di informatica.

Private equity, trasparenza e discussioni ambientali

Oltre a Bitcoin, il forum ha parlato anche di altre possibilità di investimento di CalPERS. Una di queste è l'utilizzo di private equity. I gruppi di pensionati sono preoccupati per la mancanza di trasparenza relativa alle commissioni pagate ai broker di private equity. All'inizio di quest'anno, un gruppo ha annunciato l'intenzione di finanziare un auditdent di CalPERS, in parte proprio a causa di queste preoccupazioni.

"Questi investimenti vengono fatti per arricchire le persone o per far crescere il fondo?" ha chiesto Mermell ai membri, insistendo per ottenere risposte più chiare sul motivo per cui alcuni broker ricevevano commissioni considerevoli.

Durante la discussione del forum sulla gestione del rischio e il disinvestimento, Miller ha citato il cambiamento climatico e gli standard di governance come fattori critici per le selezioni di investimento di CalPERS. A seconda di questi fattori, ha affermato, le partecipazioni potrebbero essere o meno idonee per un portafoglio a lungo termine.