أصبح صعود Bitcoinالآن على المحك. فالسيولة تتضاءل بسرعة، وهذا التباطؤ يؤثر على أسواق التداول الفوري والعقود الآجلة والخيارات وصناديق المؤشرات المتداولة في آن واحد.
في جميع القطاعات الرئيسية، يتضاءل نشاط التداول، وتتجه مراكز التداول نحو الحذر، ويتراجع الزخم. الأسعار عالقة حاليًا دون عتبة 114,000 دولار أمريكي، وهي نفس النقطة التي رُفضت مرارًا وتكرارًا.
البيانات من Glassnode أن مؤشر القوة النسبية انخفض بشدة، حيث تراجع من 47.4 إلى 35.8، مما دفعه إلى ما دون نطاقه الأدنى ودخل مباشرة في منطقة ذروة البيع.
انخفض مؤشر دلتا حجم التداول التراكمي بشكل حاد إلى قيمة سالبة، من -107.1 مليون دولار إلى -220 مليون دولار، مما يشير إلى نشاط بيع مكثف. في الوقت نفسه، انخفض حجم التداول الفوري من 8.4 مليار دولار إلى 7.5 مليار دولار، مما يؤكد نقص السيولة وضعف مشاركة المتداولين بشكل عام.
تتراجع العقود الآجلة، وتسيطر خيارات البيع على خيارات الشراء، وتنخفض تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة
في سوق العقود الآجلة، انخفضت المراكز المفتوحة بشكل طفيف من 45.6 مليار دولار إلى 44.9 مليار دولار، وانخفض تمويل الجانب الطويل بمقدار الثلث الكامل، ليصل إلى 3.1 مليون دولار، مما يعني ببساطة أن الرغبة في التداولات الصعودية ذات الرافعة المالية تتلاشى.
علاوة على ذلك، انخفضت قيمة عقود التأمين ضد الخسائر الدائمة من -1.2 مليار دولار إلى -1.8 مليار دولار، وهو أقل بكثير من الحد الأدنى المتوقع. لكن حجم التداول المفتوح انخفض بنسبة 8.4% إلى 39.8 مليار دولار، مما يعني انخفاضًا ملحوظًا في حجم المضاربات.
انخفض هامش التقلبات من 23.84% إلى 16.26%، مما يشير إلى أن السوق يُقيّم مخاطر أقل بشكل عام. ولكن في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر دلتا سكويو 25 إلى 5.51%، وهو أعلى من الحد الأعلى.
الأمر الأكثر إثارة للقلق هو نسبة خيارات البيع إلى خيارات الشراء. عادةً ما يميل متداولو العملات الرقمية إلى التفاؤل، لذا تميل خيارات البيع إلى أن تكون أقل بكثير من خيارات الشراء. لكن في الوقت الحالي، ارتفعت هذه النسبة إلى 90%، بل وتجاوزت 100% يومي الجمعة والسبت. هذا نادر الحدوث ويشير إلى مخاوف حقيقية. تُتداول خيارات البيع الآن بعلاوة سعرية مقارنةً بخيارات الشراء، مما يُغير ديناميكية التسعير المعتادة.
انخفض صافي التدفقات النقدية الداخلة إلى صناديق المؤشرات Bitcoin بنسبة 24.9% إلى 269.4 مليون دولار، وهو أقل بكثير من الحد الأدنى المعتاد، مما يشير إلى تراجع اهتمام المؤسسات، وفقًا لبيانات جلاسنود. في الوقت نفسه، ارتفع حجم التداول على هذه الصناديق بنسبة 9.9% إلى 19.8 مليار دولار، مما يدل على أن المستثمرين ما زالوا نشطين، ولكنهم يميلون إلى رد الفعل أكثر من المبادرة. في غضون ذلك، انخفضت نسبة القيمة السوقية إلى القيمة السوقية لصناديق المؤشرات المتداولة انخفاضًا طفيفًا من 2.4 إلى 2.3.
تراجع نشاط الشبكة مع تسرب المخاوف الواقعية إلى سوق العملات المشفرة
ارتفع عدد عناوين Bitcoinالنشطة بنسبة 3.6% ليصل إلى 729 ألف عنوان، بينما انخفض حجم التحويلات بنسبة 13.9% ليصل إلى 9.4 مليار دولار. كما انخفضت رسوم المعاملات بنسبة 14.4% لتصل إلى 483,200 دولار، وظل التغير في رأس المال المحقق عند 6.3%، مما يعني استمرار تدفق رأس المالtronعلى سلسلة الكتل، وفقًا لبيانات Glassnode.
كانت مؤشرات السيولة مستقرة. فقد بقيت نسبة المستثمرين قصيري الأجل إلى المستثمرين طويلي الأجل عند 17.3%، وظلت حصة رأس المال الساخن عند 36%. يشير هذا الاستقرار إلى أن السوق ليس في حالة ذعر، ولكنه في الوقت نفسه لا يشهد انتعاشاً ملحوظاً.
تراجعت مؤشرات الربحية. بلغت نسبة العرض إلى الربح 93.6%، وانخفضت نسبة الربح إلى الخسارة إلى 8.6%، وتراجعت نسبة الربح إلى الخسارة المحققة إلى 1.9. انخفاض الربح يعني انخفاض الثقة.
ورغم أن هذا الحليفmaticلا يعني بالضرورة أن المتداولين يتوقعون انهيار Bitcoin ، إلا أن سلوك التحوط حقيقي. ويعود جزء كبير منه إلى مخاوف خارج نطاق العملات الرقمية نفسها.
يُعدّ تركز الأموال في أسهم الذكاء الاصطناعي أحد أبرز نقاط الضغط. وتُعتبر شركتا إنفيديا ومايكروسوفت حاليًا الشركتين الأكثر قيمة من حيث القيمة السوقية. كما أن أسواق الطاقة لا تُوفر أي حماية تُذكر.
أعلنت شركة أرامكو السعودية، أكبر شركة نفط في العالم، عن انخفاض أرباحها بنسبة 19% على أساس سنوي نتيجة لتراجع أسعار النفط العالمية. ويُعزز هذا الوضع حالة الحذر السائدة في جميع قطاعات السوق، بما في ذلك سوق العملات الرقمية.
