أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية Bitcoin تُنذر بمتاعب للعالم المالي
Bitcoin
- يجادل بعض المحللين بأن وصول صناديق الاستثمار bitcoin الأمريكية يعزز الروابط بين العملات المشفرة والنظام المالي التقليدي، مما يمثل مخاطر جديدة.
- حذر بعض خبراء صناديق الاستثمار المتداولة من أنه في حالة اعتمادها على نطاق واسع، فإن هذه المنتجات قد تزيد من تقلبات أسعار bitcoin أو تخلق اختلالات بين صندوق الاستثمار المتداول bitcoin، مما يشكل مخاطر على أجزاء أخرى من النظام المالي أثناء اضطرابات السوق.
- ويشير المسؤولون التنفيذيون في صناعة العملات المشفرة أيضًا إلى أن أزمات العملات المشفرة، مثل خسارة ثلثي قيمتها البالغة 3 تريليونات دولار في عام 2022، كانت تقتصر بشكل عام على قطاع العملات المشفرة - والآن، قد تمتد هذه الخسائر إلى قطاعات أخرى.
- يستشهد المحللون بانهيار القطاع المصرفي الأمريكي في العام الماضي لإثبات أن الأسواق المالية وأسواق العملات المشفرة قد تشترك في المخاطر - ومثال على ذلك تصفية بنك سيلفرجيت المرتبطة ببورصة العملات المشفرة FTX.
أثار إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية tracBitcoin نقاشات ومخاوف بشأن المخاطر المحتملة على النظام المالي ككل. فإذا ما لاقت هذه المنتجات رواجاً واسعاً، فقد تُشكّل تحديات خلال فترات اضطراب السوق، مما قد يُفاقم التقلبات في سوق Bitcoin والقطاعات المالية الأخرى.
تشير إحدى التحليلات إلى أن صناديق الاستثمار Bitcoin قد تُدخل مخاطر نظامية، مما يخلق تأثيرًا ripple يؤثر على أجزاء مختلفة من النظام المالي.
تُشكّل صناديق الاستثمار Bitcoin تهديدات خفية للنظام المالي العالمي
أن إدخال صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية التي تراقب bitcoin يعزز الروابط بين عالم العملات المشفرة المتقلب والنظام المالي التقليدي بحسب ما ذكرته رويترز، وقد يؤدي ذلك إلى ظهور مخاطر جديدة غير متوقعة.
كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات قد رفضت المنتجات سابقاً بدافع مخاوف تتعلق بحماية المستثمرين. إلا أنه بعد فشل طعن شركة غرايسكيل للاستثمارات في المحكمة، اضطرت الهيئة إلى إعادة النظر في موقفها.
بحسب خبراء العملات الرقمية، ستُمكّن هذه المنتجات المستثمرين من الحصول على فرص استثمارية bitcoin بشكل أكثر أمانًا وسهولة. وقد حذّر غاري غينسلر، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، المستثمرين من المضاربة على bitcoin نظرًا لكونه "أصلًا متقلبًا"، وذلك أثناء الموافقة على هذه المنتجات.
يتوقع بعض المحللين أنtracصناديق المؤشرات المتداولة، التي تبلغ أصولها مجتمعة حوالي 21 مليار دولار، ما يصل إلى 100 مليار دولار من المستثمرين الأفراد والمؤسسات هذا العام وحده. وقد انخفض Bitcoin بأكثر من 6% منذ طرح هذه المنتجات.
من خلال تفاقم bitcoin أسعار أو التسبب في اختلالات بين سعر صندوق الاستثمار المتداول bitcoin، يمكن أن تشكل هذه المنتجات مخاطر على مكونات أخرى من النظام المالي خلال فترات اضطراب السوق إذا تم اعتمادها على نطاق واسع، وفقًا لبعض خبراء صناديق الاستثمار المتداولة الذين يستشهدون بأدلة من أحداث تقلبات صناديق الاستثمار المتداولة السابقة.
وقد ذكر آخرون أن الأزمة المصرفية التي شهدتها الولايات المتحدة العام الماضي أظهرت إمكانية انتقال المخاطر بين الأسواق المالية وأسواق العملات الرقمية. فعلى سبيل المثال، توقف بنك سيلفرجيت، وهو مُقرض للعملات الرقمية، عن العمل بعد عمليات سحب واسعة النطاق أعقبت انهيار منصة تداول العملات الرقمية FTX.
ساهمت حالة الفوضى هذه، بحسب الجهات التنظيمية، في انهيار بنك سيجنتشر. وشهدت عملة الدولار الأمريكي ارتفاعاً ملحوظاً خلال الفترة التي أعقبت إفلاس بنك وادي السيليكون.
آراء الخبراء حول مخاطر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
تُستخدم Bitcoin، التي صُممت في الأصل كوسيلة دفع بديلة عام 2009، بشكل أساسي لأغراض المضاربة. ووفقًا لمعهد ويلز فارجو للاستثمار، يبلغ متوسط تقلباتها اليومية حوالي 3.5 أضعاف تقلبات أسعار الأسهم.
وكما هو الحال مع القنوات الأخرى التي يمكن من خلالها لصناديق الاستثمار المتداولة أن تولد مخاطر نظامية، فإن صناديق الاستثمار Bitcoin يمكن أن "تفاقم بشكل خاص" التقلبات خلال فترات الضغط على السوق، وفقًا لأنطونيو سانشيز سيرانو، كبير الاقتصاديين في المجلس الأوروبي للمخاطر النظامية، وهو هيئة مراقبة المخاطر المالية التابعة للاتحاد الأوروبي.
يُعدّ فصل سعر صناديق المؤشرات المتداولة عن الأصل الأساسي أحد هذه القنوات البديلة. وقد يُشكّل هذا الأمرmatic للمؤسسات التي لديها انكشاف كبير على هذه المنتجات أو تعتمد عليها في إدارة السيولة.
يقوم مُصدرو صناديق الاستثمار Bitcoin بتضمين عدد من مخاطر السوق والسياسات والمخاطر التشغيلية في إفصاحاتهم عن المخاطر، لكنهم يقرون بأن بعض المخاطر قد تكون غير متوقعة بسبب عدم نضج bitcoin.
بالإضافة إلى ذلك، يشير المسؤولون التنفيذيون في صناعة العملات المشفرة إلى أن أزمات العملات المشفرة، وأبرزها الانخفاض الذي يقارب ثلثي قيمة 3 تريليونات دولار من العملات المشفرة في عام 2022، قد اقتصرت على قطاع العملات المشفرة.
يؤكد مُصدرو صناديق المؤشرات المتداولة أنهم قد وضعوا ضمانات أيضاً. ومن الأمثلة على ذلك استرداد قيمة المنتجات cash بدلاً من bitcoin، مما يقلل من عدد الوسطاء الذين يحتفظون بنسخ مادية من العملة الرقمية.
في يناير، صرحت مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات كارولين كرينشو في بيان أن الوكالة لم تنظر فيما إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة ستخلق صلة مع الأسواق التقليدية التي "تسمح للأزمات في أسواق العملات المشفرة غير الملتزمة إلى حد كبير بالانتشار" عند التصويت ضد الموافقة عليها.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يتابعون نشرتنا الإخبارية بالفعل. هل ترغب بالانضمام إليهم؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة هنا ليست نصيحة استثمارية. Cryptopolitanموقع أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. ننصحtronبإجراء بحث مستقلdent /أو استشارة مختص مؤهل قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
فلورنس موتشاي
تُغطي فلورنس أخبار العملات الرقمية، والألعاب، والتكنولوجيا، والذكاء الاصطناعي منذ ست سنوات. وقد زودتها دراستها لعلوم الحاسوب في جامعة ميرو للعلوم والتكنولوجيا، بالإضافة إلى دراستها لإدارة الكوارث والدبلوماسية الدولية في الجامعة نفسها، بمهارات لغوية وملاحظة وتقنية عالية. عملت فلورنس في مجموعة VAP، كما عملت كمحررة في العديد من المؤسسات الإعلامية المتخصصة في العملات الرقمية.
دورة
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)