تتوقع باركليز ارتفاع أسهم إنفيديا بنسبة 30% أخرى قريباً مع تسارع وتيرة صفقات الذكاء الاصطناعي

رفع بنك باركليز يوم الخميس هدفه لسعر سهم شركة إنفيديا إلى 240 دولارًا، بعد أن كان 200 دولار. وهذا يعني ارتفاعًا محتملاً بنسبة 35.6%، بناءً على سعر السهم الحالي، وأشار البنك إلى طفرة هائلة في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، والتي قد تدفع أرقام الشركة المصنعة للرقائق إلى مستويات أعلى بكثير في السنوات الخمس المقبلة.

جاء هذا التوقع في مذكرة من المحلل توم أومالي من باركليز، الذي قال إن تدفق شراكات الذكاء الاصطناعي والأموال cash يتدفق مباشرة إلى بيان دخل شركة إنفيديا على المدى الطويل.

بحسب باركليز، يجعل هذا شركة إنفيديا السهم الأكثرtracفي قطاع الذكاء الاصطناعي بأكمله. وقد أبرمت إنفيديا خلال الأسابيع القليلة الماضية سلسلة من الصفقات التي تضعها في قلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

أكبر هذه الاتفاقيات اتفاقية استراتيجية لاستثمار ما يصل إلى 100 مليار دولار في شركة OpenAI، الشركة المطورة لبرنامج ChatGPT. وسيُخصص هذا المبلغ لموارد الحوسبة وتطوير الرقائق الإلكترونية.

في الوقت نفسه، وقّعت شركة إنفيديا اتفاقية منفصلة مع علي بابا لإنشاء بنية تحتية مادية لتدريب بيانات الذكاء الاصطناعي وتخزينها. وفي وقت سابق من هذا الشهر، خصصت الشركة 5 مليارات دولار لشركة إنتل، التي ستدمج الآن وحدات المعالجة المركزية الخاصة بها في منصات الذكاء الاصطناعي التابعة لإنفيديا.

شركة إنفيديا توقع صفقات بمليارات الدولارات بينما تقوم شركات أخرى بجمع cash

يرى أومالي أن تأثير هذه التحركات بات واضحاً بالفعل في مجال الذكاء الاصطناعي الأوسع. وقال :"مع موجة الإعلانات التي صدرت خلال الأشهر الستة إلى التسعة الماضية، نقدر الآن أن الإنفاق المخطط له يتجاوز تريليوني دولار أمريكي، بإجمالي قدرة كهربائية تبلغ حوالي 40 جيجاواط".

يشمل هذا الرقم الجهود الحكومية والشركاتية والخاصة لبناء أنظمة ذكاء اصطناعي ضخمة تتطلب قدرة حاسوبية هائلة. ويتدفق جزء كبير من هذا الطلب مباشرة إلى أعمال وحدات معالجة الرسومات (GPU) التابعة لشركة إنفيديا، والتي تدعم كل شيء بدءًا من نماذج اللغة الضخمة وصولًا إلى محركات التوصيات.

تأتي هذه الصفقات الأخيرة بالتزامن مع جهود تمويلية جديدة في أماكن أخرى. ففي يوم الخميس، أعلنت شركة Nscale، وهي شركة بريطانية متخصصة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومقرها لندن، عن جمعها 1.1 مليار دولار أمريكي في جولة تمويل من الفئة الثانية (Series B). وقادت شركة الاستثمار النرويجية Aker هذه الجولة.

ومن بين الداعمين الآخرين شركات إنفيديا ونوكيا وديل. وسيتم استخدام الأموال لبناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء أوروبا، وخاصة في المملكة المتحدة، حيث أطلقت مايكروسوفت وأوبن إيه آي وإنفيديا مؤخرًا مشاريع بنية تحتية بمليارات الدولارات من خلال شركة إن سكيل.

لا يُعد بنك باركليز الوحيد الذي يدعم شركة إنفيديا. فمن بين 66 شركة تُغطي أسهم الشركة، تُصنّف 60 منها السهم على أنه فرصة شراء أو فرصة شراءtron، استنادًا إلى بيانات بورصة لندن. وعلى الرغم من انخفاض أسهم إنفيديا بنسبة 1% صباح الخميس، إلا أنها لا تزال مرتفعة بنحو 31% منذ بداية العام.

حتى الآن، كان أداء Nvidia مدفوعًا بمبيعات ضخمة للرقائق إلى OpenAI وMicrosoft وAmazon وGoogle وMeta؛ وكلها متعطشة للأجهزة التي تدعم الذكاء الاصطناعي التوليدي.

حلقة cash بين OpenAI وNvidia

لكن ليس الجميع مسرورًا. يحذر بعض المحللين من دوران cash في حلقة مفرغة، دون خلق قيمة واضحة. وأشار جيمي زاكاليك، المحلل في شركة نيوبيرجر بيرمان، إلى أن صفقة إنفيديا-أوبن إيه آي الأخيرة ليست سوى مثال آخر على عودة الأموال إلى نفس الجهات الفاعلة.

قال جيمي: "تُعدّ صفقة إنفيديا أحدث مثال على قيام أوبن إيه آي بجمع الأموال وإعادة استثمارها مباشرةً في الشركة المُموّلة". ويكمن القلق في أن شركات مثل مايكروسوفت تستثمر في أوبن إيه آي، التي بدورها تُنفق هذه cash على رقائق من إنفيديا، مما يُحقق ربحًا للجميع، دون إنتاج أي شيء جديد.

وأضاف جيمي: "إنها تزيد من أرباح الجميع وأرقامهم، لكنها في الواقع لا تخلق أي شيء". هذا التصريح يتردد صداه مع ما كان العديد من المتشككين يهمسون به عبر غرف التداول: الأرقام تنمو، لكن الناتج لا ينمو.