Barclays prevede che Nvidia aumenterà del 30% a breve, con l'accelerazione dell'attività di accordi sull'intelligenza artificiale

Giovedì Barclays ha alzato il suo obiettivo per le azioni Nvidia da 200 a 240 dollari. Ciò significa un possibile rialzo del 35,6%, in base all'attuale quotazione del titolo, e ha citato un'impennata significativa nella spesa per l'intelligenza artificiale, che potrebbe far salire notevolmente i numeri del produttore di chip nei prossimi cinque anni.

La previsione è stata pubblicata in una nota dall'analista di Barclays Tom O'Malley, il quale ha affermato che l'ondata di partnership e cash nel settore dell'intelligenza artificiale si riverserà direttamente nel conto economico di Nvidia nel lungo periodo.

Secondo Barclays, questo rende Nvidia il titolo piùtracdell'intero settore dell'intelligenza artificiale. Nelle ultime settimane, Nvidia ha siglato una serie di accordi che la posizionano al centro dell'infrastruttura di intelligenza artificiale.

Il più importante è un accordo strategico per investire fino a 100 miliardi di dollari in OpenAI, la società dietro ChatGPT. Il denaro sarà destinato alle risorse di calcolo e all'implementazione dei chip.

Contemporaneamente, Nvidia ha firmato un accordo separato con Alibaba per la realizzazione di un'infrastruttura fisica per l'addestramento e l'archiviazione dei dati AI. E all'inizio di questo mese, l'azienda ha investito 5 miliardi di dollari in Intel, che ora integrerà le sue CPU nelle piattaforme AI di Nvidia.

Nvidia firma accordi da miliardi di dollari mentre altri raccolgono cash

Secondo O'Malley, l'impatto di queste mosse è già visibile nel più ampio panorama dell'IA. Ha affermato: "Con l'ondata di annunci che si sono susseguiti negli ultimi 6-9 mesi, stimiamo ora una spesa pianificata di oltre 2 trilioni di dollari, per un totale di circa 40 GW di potenza".

Questa cifra include gli sforzi di governi, aziende e privati ​​per costruire sistemi di intelligenza artificiale di grandi dimensioni che richiedono enormi quantità di potenza di calcolo. Gran parte di questa domanda confluisce direttamente nel business GPU di Nvidia, che alimenta tutto, dai grandi modelli linguistici ai motori di raccomandazione.

Le recenti operazioni si stanno svolgendo parallelamente a nuove iniziative di finanziamento in altre sedi. Giovedì, Nscale, un'azienda britannica di infrastrutture di intelligenza artificiale con sede a Londra, ha annunciato di aver raccolto 1,1 miliardi di dollari in finanziamenti di Serie B. La società di investimenti norvegese Aker ha guidato il round.

Tra gli altri finanziatori figurano Nvidia, Nokia e Dell. Il denaro verrà utilizzato per costruire data center di intelligenza artificiale in tutta Europa, in particolare nel Regno Unito, dove Microsoft, OpenAI e Nvidia hanno recentemente lanciato progetti infrastrutturali multimiliardari tramite Nscale.

Barclays non è l'unica a sostenere Nvidia. Delle 66 società che coprono il titolo, 60 lo hanno valutato come "buy" o "tronbuy", in base ai dati LSEG. E nonostante il calo dell'1% registrato giovedì mattina, le azioni di Nvidia sono comunque in rialzo di circa il 31% dall'inizio dell'anno.

Finora, le prestazioni di Nvidia sono state trainate dalle massicce vendite di chip a OpenAI, Microsoft, Amazon, Google e Meta, tutti assetati dell'hardware che alimenta l'intelligenza artificiale generativa.

Il ciclo cash OpenAI-Nvidia

Ma non tutti sono entusiasti. Alcuni analisti mettono in guardia da come il cash si muova in circolo, senza che venga creato alcun valore chiaro. Jamie Zakalik, analista di Neuberger Berman, ha sottolineato che l'ultimo accordo tra Nvidia e OpenAI è solo un altro esempio di come il denaro torni a circolare tra gli stessi attori.

"L'accordo con Nvidia è l'ultimo esempio di come OpenAI raccolga fondi che poi reinveste direttamente nell'azienda che li ha forniti", ha affermato Jamie. La preoccupazione è che aziende come Microsoft investano in OpenAI, che a sua volta spende quei cash per acquistare chip da Nvidia, dando a tutti un incremento di fatturato, senza però creare nulla di nuovo.

Jamie ha aggiunto: "Sta gonfiando gli utili e i numeri di tutti, ma in realtà non sta creando nulla". Questa affermazione riecheggia ciò che molti scettici sussurrano nei tavoli di trading: i numeri stanno crescendo, ma la produzione no.