バークレイズは、AI関連の取引が加速するにつれ、NVIDIAの株価が近いうちに30%上昇すると予測している。

バークレイズは木曜日、NVIDIA株の目標株価を200ドルから240ドルに引き上げた。これは、現在の株価に基づくと35.6%の上昇余地があることを意味する。また、バークレイズは、AI投資の大幅な増加が、今後5年間でNVIDIAの業績を大幅に押し上げる可能性があると指摘した。.

この予測はバークレイズのアナリスト、トム・オマリー氏のメモで発表されたもので、同氏はAI関連の提携や cash の急増が長期的にはエヌビディアの損益計算書に直接反映されるだろうと述べている。.

バークレイズによると、このことがNVIDIAをAIセクター全体で最もtrac的な銘柄にしているという。過去数週間にわたり、NVIDIAはAIインフラの中核を担う一連の取引を締結してきた。.

最大のものは、ChatGPTを開発するOpenAIに最大1,000億ドルを投資する戦略的契約です。この資金は、コンピューティングリソースとチップの導入に充てられます。.

同時に、NVIDIAはAlibabaとAIデータのトレーニングとストレージのための物理インフラ構築に関する別の契約を締結しました。また今月初めには、Intelに50億ドルの投資を約束し、IntelのCPUがNVIDIAのAIプラットフォームに統合されることになりました。.

エヌビディアが数十億ドル規模の契約を締結、他社も cash調達

オマリー氏の見解では、これらの動きの影響は、より広範なAI分野において既に顕著に現れている。同氏は と述べた、「過去6～9ヶ月の間に発表された一連の動きにより、総投資額は2兆ドルを超え、発電容量は約40ギガワットに達すると推定される」

この数字には、膨大な計算能力を必要とする大規模なAIシステムの構築を目指す政府、企業、民間企業の取り組みが含まれています。こうした需要の多くは、大規模言語モデルからレコメンデーションエンジンまで、あらゆるものを支えるNVIDIAのGPU事業に直接流れ込んでいます。.

最近の資金調達は、他の企業での新たな取り組みと並行して行われている。木曜日、ロンドンに拠点を置く英国のAIインフラ企業Nscaleは、シリーズBで11億ドルの資金調達を発表した。このラウンドはノルウェーの投資会社Akerが主導した。.

その他の支援者には、NVIDIA、Nokia、Dellなどが名を連ねています。この資金は、ヨーロッパ全域、特に英国におけるAIデータセンターの構築に活用されます。英国では、Microsoft、OpenAI、 NVIDIAが 最近、Nscaleを通じて数十億ドル規模のインフラプロジェクトを立ち上げました。

エヌビディアを支持しているのはバークレイズだけではない。LSEGのデータによると、エヌビディア株をカバーしている66社のうち60社が「買い」または「tron買い」と評価している。エヌビディアの株価は木曜日の朝に1%下落したものの、年初来では依然として約31%上昇している。.

これまでのところ、Nvidia の業績は、OpenAI、Microsoft、Amazon、Google、Meta など、生成 AI を動かすハードウェアを渇望する企業への大規模なチップ販売によって牽引されてきました。.

OpenAIとNvidiaの cash ループ

しかし、誰もが喜んでいるわけではない。一部のアナリストは、明確な価値が創出されないまま cash が循環している現状について警告している。ニューバーガー・バーマンのアナリスト、ジェイミー・ザカリク氏は、NVIDIAとOpenAIの今回の買収は、資金が同じプレイヤーに循環しているもう一つの例に過ぎないと指摘した。.

「Nvidiaとの契約は、OpenAIが調達した資金を、資金提供元の企業にそのまま再投資するという、最新の事例だ」とジェイミーは述べた。懸念されるのは、Microsoftのような企業が OpenAI、OpenAIがその cash Nvidiaのチップ購入に費やすことで、新たな成果を生み出すことなく、関係者全員の収益が増加するという状況だ。

ジェイミー氏はさらに、「全員の収益や数字を膨らませているが、実際には何も生み出していない」と付け加えた。この発言は、トレーディングデスクで多くの懐疑論者が囁いてきたことと一致する。数字は伸びているが、生産量は伸びていないのだ。.