Barclays prevé que Nvidia subirá un 30% más pronto a medida que se acelera la actividad de acuerdos de IA

El jueves, Barclays elevó su precio objetivo para las acciones de Nvidia a 240 dólares, desde 200. Esto implica un posible aumento del 35,6 %, según el precio actual de la acción, y citó un aumento masivo en la inversión en inteligencia artificial que podría impulsar significativamente las cifras del fabricante de chips en los próximos cinco años.

La predicción llegó en una nota del analista de Barclays, Tom O'Malley, quien dijo que la avalancha de asociaciones de IA y cash está aterrizando directamente en el estado de resultados de Nvidia a largo plazo.

Según Barclays, esto convierte a Nvidia en la acción mástracde todo el sector de la IA. En las últimas semanas, Nvidia ha cerrado una serie de acuerdos que la posicionan en el centro de la infraestructura de IA.

El mayor acuerdo es un acuerdo estratégico para invertir hasta 100 000 millones de dólares en OpenAI, la empresa responsable de ChatGPT. El dinero se destinará a recursos informáticos e implementación de chips.

Al mismo tiempo, Nvidia firmó un acuerdo independiente con Alibaba para desarrollar infraestructura física para el entrenamiento y almacenamiento de datos de IA. A principios de este mes, la compañía comprometió 5000 millones de dólares a Intel, que ahora integrará sus CPU en las plataformas de IA de Nvidia.

Nvidia firma acuerdos multimillonarios mientras otros recaudan cash

En opinión de O'Malley, el impacto de estas medidas ya es visible en el panorama general de la IA. Afirmó :«Con la oleada de anuncios que se han producido en los últimos 6 a 9 meses, ahora estimamos un gasto previsto de más de 2 billones de dólares en un total de aproximadamente 40 GW de potencia».

Esa cifra incluye los esfuerzos gubernamentales, corporativos y privados para construir sistemas masivos de IA que requieren una enorme capacidad de procesamiento. Gran parte de esa demanda se destina directamente al negocio de GPU de Nvidia, que impulsa todo, desde grandes modelos de lenguaje hasta motores de recomendación.

Los acuerdos recientes se producen junto con nuevas iniciativas de financiación en otros lugares. El jueves, Nscale, una empresa británica de infraestructura de IA con sede en Londres, anunció la obtención de 1.100 millones de dólares en financiación de Serie B. La firma de inversión noruega Aker lideró la ronda.

Otros patrocinadores incluyen a Nvidia, Nokia y Dell. El dinero se utilizará para construir centros de datos de IA en toda Europa, especialmente en el Reino Unido, donde Microsoft, OpenAI y Nvidia lanzaron recientemente proyectos de infraestructura multimillonarios a través de Nscale.

Barclays no es el único que respalda a Nvidia. De las 66 empresas que cubren la acción, 60 la califican como de compra o detroncompra, según datos de LSEG. Y aunque las acciones de Nvidia cayeron un 1% el jueves por la mañana, siguen subiendo alrededor de un 31% desde principios de año.

Hasta ahora, el desempeño de Nvidia ha sido impulsado por las ventas masivas de chips a OpenAI, Microsoft, Amazon, Google y Meta; todos ávidos del hardware que impulsa la IA generativa.

El ciclo cash de OpenAI-Nvidia

Pero no todos están entusiasmados. Algunos analistas advierten sobre cómo el cash se mueve en círculos, sin que se genere un valor claro. Jamie Zakalik, analista de Neuberger Berman, señaló que el último acuerdo entre Nvidia y OpenAI es solo otro ejemplo de cómo el dinero vuelve a los mismos actores.

«El acuerdo con Nvidia es el ejemplo más reciente de cómo OpenAI recauda dinero para luego reinvertirlo en la empresa que le proporcionó el capital», dijo Jamie. La preocupación radica en que empresas como Microsoft invierten en OpenAI, que luego gasta ese cash en chips de Nvidia, lo que genera un aumento de ingresos para todos, sin crear nada nuevo.

Jamie añadió: «Está inflando las ganancias y las cifras de todos, pero en realidad no está generando nada». Esta afirmación refleja lo que muchos escépticos han estado susurrando en las mesas de negociación: las cifras están creciendo, pero la producción no.