7 شركات صناعة سوق العملات المشفرة التي يجب مراقبتها

تلعب شركات صناعة سوق العملات المشفرة دوراً حاسماً في الحفاظ على استقرار سوق العملات المشفرة. وقد أصبح دورها أكثر أهمية مع توسع السوق وتنوعه. فهذه الكيانات ليست مجرد ميسّرين للسيولة؛ بل هي محاور أساسية في عمل النظام البيئي للعملات المشفرة، مما يتيح أسواقاً أكثر كفاءة واستقراراً. وتكمن أهميتها في قدرتها على توفير أسعار شراء وبيع مستمرة (أوامر الشراء وأوامر البيع) للعملات المشفرة، مما يضمن بدورهم أن يتمكن المتداولون والمستثمرون من تنفيذ صفقاتهم على الفور وبأسعار متوقعة.

لا يمكن المبالغة في تقدير أهمية صناع السوق في سوق العملات المشفرة. في سوق يتسم بتقلبات عالية وسيولة رقيقة في كثير من الأحيان، يخفف صناع السوق من خطر التقلبات الكبيرة في الأسعار والفجوات السعرية التي قد تحدث في الأسواق الأقل سيولة. ومن خلال عرض الشراء والبيع بشكل مستمر، فإنهم يقللون من الفارق (الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع)، وهو أمر مفيد لجميع المشاركين في السوق. ولا يؤدي هذا الانخفاض في الفارق إلى جعل التداول أكثر فعالية من حيث التكلفة فحسب، بل يساهم أيضاً في اكتشاف الأسعار، مما يضمن أن تعكس أسعار العملات المشفرة قيمتها السوقية الحقيقية بدقة أكبر.

دور صناع السوق في توفير السيولة

يلعب صناع السوق دوراً حاسماً في الحفاظ على السيولة داخل الأسواق المالية، مما يخلق بيئة تداول جذابة. ويتمثل دورهم الرئيسي في الحفاظ على توازن العرض والطلب على أصول معينة، مما يضمن نشاط تداول قوي. وهذا التوازن ضروري للتنفيذ السريع للأوامر وتقليل المخاطر. وتحدد هذه الكيانات أسعار الشراء والبيع لأزواج التداول ويمكنها التدخل كمشترٍ أو بائع في المعاملات عندما لا يكون هناك طرف مقابل مناسب.

في كثير من الأحيان، تكون هذه صناع السوق مؤسسات مالية كبيرة لديها القدرة على التعامل مع أحجام تداول كبيرة. ومع ذلك، في بعض الحالات، قد يتولى المتداولون الأفراد هذا الدور. ومعايير صناعة السوق الفعالة صارمة، وعادةً ما تكون المؤسسات المتخصصة التي تقدم هذه الخدمة كخدمة أساسية هي الوحيدة القادرة على الوفاء بها. بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون بالعملات المشفرة، من الضروري التحقق من أن صانع السوق والبورصة كيانات منفصلة لمنع أي تضارب محتمل في المصالح.

تساعد شركات صناعة سوق العملات المشفرة في جذب المستثمرين المؤسسيين إلى السوق. ويتطلب المستثمرون المؤسسيون، الذين يتداولون عادةً بأحجام كبيرة، مستوى معيناً من ضمان السيولة قبل دخول أي سوق.

في سياق التمويل اللامركزي (DeFi)، يمتد دور صناع السوق إلى أبعد من ذلك. فهم عنصر أساسي في عمل البورصات اللامركزية (DEXs)، حيث يساعدون في تسهيل التداول من خلال توفير السيولة لأزواج التداول المختلفة.

أفضل 7 صناع سوق العملات المشفرة الذين يجب مراقبتهم في 2024

صندوق Gotbit Hedge

تأسست صندوق Gotbit Hedge في عام 2017، وهي أول شركة تقدم نهجاً شبيهاً بصناديق التحوط في صناعة السوق في الويب 3، مع اعتبار مبدأ "سوقك - ربحك" كأولوية قصوى. وفي صميم خدمتها يكمن نموذج "اثنان وعشرون"، مما يعني أن الشركة تحقق دخلاً ثابتاً من رسوم الإدارة بنسبة 2٪، بينما يتم تحفيز فرق صناعة السوق على إفادة العملاء برسوم أداء إضافية بنسبة 20٪. ونتيجة لذلك، تذهب غالبية الإيرادات مباشرة إلى المشروع.

على الرغم من ارتفاع التقلبات، فقد تغلب صندوق Gotbit Hedge على الاتجاهات، محققاً نمواً مستمراً حتى مع قيام الشركات الأكبر حجماً بتخفيض قوتها العاملة. وإدارة 1.4 مليار دولار من الأصول والشراكة مع أكثر من 370 مشروعاً، يُعد Gotbit لاعباً حاسماً لمؤسسي الويب 3. ومن الجوانب الجذابة في خدمتهم عدم امتلاك حسابات صناع السوق (MM)، مما يمنح العملاء السيطرة الكاملة على أموالهم. 

يتم تشديد الحافة التنافسية لـ Gotbit من خلال أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها وخوارزميات التداول، التي طورها مطورون حائزون على جوائز، مما يوفر تنفيذ أوامر مدعوم بالذكاء الاصطناعي بسرعة وعوائد لا مثيل لها. ومكتب التداول الكبير للشركة مخصص لتطوير ومراقبة وتحسين استراتيجيات صناعة السوق المخصصة. وتكمل هذه القدرات التقنية العمل الواضح القائم على التوكنومكس، مما يضمن الشفافية للعملاء.

تمتد التزام الشركة بخدمة العملاء إلى دعم العملاء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع عبر الدردشة ومكتب تداول OTC. ويبرز في عروضهم لوحة معلومات شفافة بشكل استثنائي متاحة على مدار الساعة لتتبع الأداء وإدارة الخزينة. وتتميز هذه المنصة بتقارير حية وتسهل المكالمات الاستراتيجية مع العملاء، مما يضمن التواصل والتعاون المستمرين.

يُعد فريق Gotbit مجموعة من المحترفين ذوي المهارات العالية، بما في ذلك المتداولون والمديرون السابقون من Goldman Sachs وDeloitte وMcKinsey وKPMG. ويتميز هذا الفريق المكون من 140 عضواً، حيث يخصص أكثر من نصفه لمكتب التداول، بخبرة كبيرة في زيادة فائدة المشاريع لدفع الطلب. وعلاوة على ذلك، هناك تحسين أسبوعي للاستراتيجيات، مما يضعها مع أحداث التسويق الخاصة بالمشروع، والتحديثات، والشراكات الجديدة، ويضمن أفضل الشروط من البورصات ومنصات الإطلاق. وتتمثل إحدى نقاط القوة الرئيسية لصندوق Gotbit Hedge في قوتها العاملة، والتي تشمل رياضيين متميزين وفائزين في الأولمبياد الدولية.

FalconX

تتميز FalconX كصانع سوق يوفر سيولة كبيرة لمشاريع مختلفة. وهي تتميز بقدرتها على التعامل مع الطلبات الكبيرة، وزمن الاستجابة المنخفض في تنفيذ الصفقات، وقدرات التداول الآلي.

تلعب هذه الشركة دوراً حاسماً في تضييق الفجوة بين رأس المال والابتكار من خلال تعزيز إمكانية الوصول إلى الرموز المميزة الناشئة وسيولتها من خلال خدماتها المميزة.

تم تصميم منصة FalconX لتكون حلاً شاملاً، وهي سريعة في التوسع جنباً إلى جنب مع عملائها عندما يخوضون استراتيجيات ومنتجات وأسواقاً جديدة. تم تصميم خدمات صناعة السوق الخاصة بها لأداء المتطلبات المحددة لمشاريع مختلفة، مما يخفف بشكل فعال من تقلبات الأسعار ويساعد في تحديد الأسعار بدقة أكبر. وعلاوة على ذلك، تدعم FalconX المشاريع من خلال تسهيل الإدراج في البورصات المرموقة، مما يؤدي إلى فارق أسعار بيع وشراء أكثر كفاءة.

Wintermute

تميز Wintermute نفسها في مجال صناعة السوق باستراتيجيتها الخوارزمية، والتي تكملها مكتب التداول OTC الخاص بها، NODE، بالإضافة إلى العمليات في كل من الأسواق الفورية والأسواق المشتقة. ويبرز NODE، المصمم خصيصاً للمستثمرين المحترفين، بصفوف التنفيذ الصفرية وهو متاح من خلال متصفح الويب وواجهة API.

مع التركيز بشكل أساسي على جولات الأسهم المبكرة، تلعب Wintermute دوراً كبيراً في توجيه المشاريع المختارة بعناية إلى سوق العملات المشفرة. وهي توفر مجموعة شاملة من الحلول لكل من البورصات اللامركزية (DEX) والبورصات المركزية (CEX)، مما يعرض خبرة واسعة في قطاع DeFi. تقدم Wintermute محفظة متنوعة تضم أكثر من 200 أصل رقمي في الأسواق الفورية، مع أسعار تنافسية ومخصصة.

تُعد Wintermute من مقدمي السيولة البارزين في مجال العملات المشفرة، حيث تتعاون مع أكثر من 50 بورصة للعملات المشفرة مثل Binance، وCoinbase، وUniswap، وBybit. وتستفيد الشركة من دعم شركات رأس المال المخاطر المرموقة في مجال التكنولوجيا والبلوكتشين، بما في ذلك Pantera وLightspeed وAvon Ventures. وتمتد خدماتها لتشمل توفير السيولة لمشاريع البلوكتشين المختلفة، بما في ذلك البورصات المركزية (CEX) والبورصات اللامركزية (DEX) وأحواض صناع السوق (MM).

DWF Labs 

تقف DWF Labs كصانع سوق عالمي رائد للأصول الرقمية وشركة استثمار متعددة المراحل في الويب 3. وهي معروفة كأحد الكيانات الأكثر بروزاً في العالم للتداول عالي التردد في مجال العملات المشفرة، حيث تتداول بنشاط في كل من الأسواق الفورية والأسواق المشتقة عبر أكثر من 60 بورصة رئيسية. 

تُلاحظ DWF Labs أيضاً لاستثماراتها في مساحة الويب 3. يشير انخراط DWF Labs في هذا المجال إلى تركيز قوي على مستقبل تقنيات الإنترنت، ولا سيما تلك التي تتقاطع مع العملات الرقمية والتمويل اللامركزي (DeFi). كما تقدم DWF خدمات تداول OTC. 

GSR Markets 

تأسست GSR في عام 2013، وأصبحت اسماً بارزاً في الأسواق المالية الحديثة كشركة عالمية لديها قوة عمل تتجاوز 300 محترف. يتضمن هذا الفريق مسؤولين سابقين رفيعي المستوى من مؤسسات مالية تقليدية مرموقة مثل Goldman Sachs وCitadel وJ.P. Morgan وTwo Sigma.

تستخدم GSR نهجاً استراتيجياً قائماً على فوارق أسعار الشراء والبيع المحددة مسبقاً ومؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs) لكتب الطلبات. تتيح هذه المنهجية للشركة تقديم مقاييس أداء مضمونة لعملائها. بالإضافة إلى ذلك، تطبق GSR مجموعة من استراتيجيات إدارة المخاطر، مما يوفر للعملاء طيفاً أوسع من خيارات التحوط.

علاوة على ذلك، تمد GSR خبرتها إلى عمليات تعدين العملات المشفرة، وتقدم خدمات متخصصة تعزز فرص العائد لعملائها. يتم دمج تكنولوجيا التداول المتقدمة لديها مع ستين منصة تداول، بما في ذلك بعض من أكبر البورصات اللامركزية (DEXs) في العالم.

Antier Solutions

Antier هي شركة رائدة في قطاع صناعة سوق العملات المشفرة، وتقدم خدمات أساسية للشركات التي تتعامل مع الرموز المميزة والبورصات. إنهم ينشئون برمجيات لصناعة سوق العملات المشفرة تتقن تقليل مخاطر الانزلاق من خلال توفير مستمر لأوامر الشراء والبيع المناسبة. تتكيف هذه البرمجيات مع استراتيجيات مختلفة وتسمح لصناع السوق باستكشاف واختبار أساليب جديدة أيضاً.

صاغت Antier Solutions منصة خوارزمية آلية متقدمة تبسط إدارة تعرض المتداولين، مما يمكّنهم من اتخاذ قرارات مستنيرة دون الخوض في تعقيدات السوق.

تتفوق الشركة في إدارة رأس المال وتستخدم مجموعة من الأدوات المتخصصة، بما في ذلك وحدة Multi Trades Analytics، لمساعدة المتداولين في فحص معاملاتهم وتعظيم العوائد. إن منصتها المتطورة ومنهجيتها المبتكرة تقيمانها بسرعة ككيان رائد في قطاع صناعة السوق.

Jane Street 

تأسست Jane Street في عام 2000، وهي شركة خدمات مالية تتفوق في التداول الخوارزمي وصناعة السوق تحديداً للعملات المشفرة. إنها ملتزمة بتقديم حلول متطورة ومبتكرة للمستثمرين المؤسسيين، ومساعدتهم في المناورة عبر تعقيدات الأسواق العالمية. من خلال تعزيز سيولة السوق ومساعدة تسهيل الصفقات، تلعب Jane Street دوراً حاسماً لمتداولي العملات المشفرة. 

تشمل مجموعة مهارات الشركة إدارة السيولة، وصناعة السوق، وإدارة المخاطر، وخدمات التسعير. تم تصميم خوارزمياتها الخاصة بعناية لتحديد الفرص في أسواق العملات المشفرة وتنفيذ أوامر العملاء بدقة وكفاءة. وعلاوة على ذلك، يقدم فريق المحترفين ذوي الخبرة في Jane Street خدمة وإرشاداً مخصصاً، مما يمكّن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة.

لماذا نحتاج إلى صناع السوق: الفوائد 

يلعب صناع السوق دوراً حاسماً في أسواق الأصول الرقمية، حيث يقومون بدور رئيسي في امتصاص التغيرات المفاجئة في العرض والطلب. إنهم يساهمون في استقرار الأسعار وخلق بيئة تداول أكثر اتساقاً. ومع ذلك، هناك مواقف قد يواجه فيها صناع السوق صعوبة في أن يكونوا فعالين. 

يمكن أن تعيق تحديات مثل التداول المضاربي، وسيولة السوق المحدودة، والتغيرات المفاجئة في ديناميكيات السوق قدرتهم على التحكم في تقلبات الأسعار. يعمل صناع السوق من خلال تقديم أسعار شراء وبيع تنافسية باستمرار لعملات مشفرة معينة. على سبيل المثال، فكر في حالة يقترح فيها صانع السوق شراء عملة مشفرة بسعر 99 دولاراً بينما يعرض في نفس الوقت بيعها بسعر 100 دولار. يُعرف هذا الفرق بين سعر الشراء (العرض) وسعر البيع (الطلب) بالفارق، والذي يمثل ربحاً محتملاً لصانع السوق.

الفوائد للبورصات 

يضيف صناع السوق قيمة كبيرة لبورصات العملات المشفرة، ويلعبون دوراً حاسماً في تعزيز كفاءة التداول لهذه المنصات. من خلال تقديم أسعار شراء وبيع بشكل مستمر، فإنهم يحافظون على مستوى عالٍ من السيولة في كتب الطلبات، وهو أمر ضروري للتنفيذ السلس للصفقات. هذه السيولة، بدورها، تعزز درجة عالية من نشاط التداول، مما يجعل البورصة وجهة أكثر جاذبية للمتداولين. ونتيجة لذلك، تستفيد البورصة من قاعدة عملاء موسعة وأحجام تداول متزايدة.

علاوة على ذلك، يلعب صانعو السوق دوراً محورياً في الحفاظ على استقرار أسواق العملات المشفرة. فهم يساعدون في الحفاظ على هامش ضيق نسبياً بين سعر العرض والطلب، مما يشير إلى سيولة قوية وبيئة تداول نابضة بالحياة. لا يبني هذا السيناريو الثقة بين المتداولين فحسب، بل يحميهم أيضاً من الممارسات الاحتيالية المحتملة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، من خلال ضخ السيولة في الأصول التي تعاني عادةً من سيولة منخفضة، يعزز صانعو السوق وتيرة تداول هذه الأصول. لا يعزز هذا النشاط المتزايد فقط من ظهور هذه الأصول في السوق، بل يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين.

كيف يكسب صانعو السوق المال؟

يكسب صانعو السوق إيراداتهم بشكل أساسي من خلال فرق سعر العرض والطلب، وهو الفرق بين أسعار شراء وبيع الأصول في الأسواق المالية. سعر العرض هو السعر الأعلى الذي يكون المتداولون على استعداد لشراء أصل به، وسعر الطلب هو السعر الأدنى الذي يكونون على استعداد لبيعه. يشكل الفرق بين هذين السعرين، حيث يكون سعر العرض عادةً أقل من سعر الطلب، ربح صانع السوق. يسمح هذا النهج لصانعي السوق بتحقيق الأرباح دون الالتزام بطريقة التداول التقليدية المتمثلة في الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع.

إضافة إلى فرق السعر، يفرض صانعو السوق غالباً رسوماً على منصات تداول العملات المشفرة، مما يوفر مصدر دخل آخر. يتراوح حجم هذه الرسوم، ويتأثر بعوامل مثل سياسات المنصة وحجم التداول.

يُعد فرق سعر العرض والطلب مكوناً حاسماً في دخل صانع السوق. ففرق السعر الأكبر يعني عادةً أرباحاً أكثر، لكنه له أيضاً آثار على ديناميكيات السوق. في الأسواق التي يوجد بها العديد من المتداولين وصانعي السوق، يمكن أن تؤدي المنافسة إلى ضيق فرق السعر. وعلى الرغم من أن الفرق الضيق أكثر جاذبية بشكل عام لأنه يعزز المعاملات، إلا أن الفرق الواسع بشكل مفرط قد يثني عن التداول، مما يؤثر على أرباح صانع السوق. لذلك، يعد الحفاظ على فرق سعر متوازن أمراً أساسياً لضمان كل من الربحية وبيئة تداول صحية.

الخلاصة

يُعد صانعو سوق العملات المشفرة حجر الزاوية في عالم العملات المشفرة، حيث يضمنون السيولة واستقرار الأسعار. ويكسبون الأرباح بشكل رئيسي من فرق سعر العرض والطلب والرسوم المفروضة على المنصات. في عام 2023، كانت لاعبين رئيسيين مثل Gotbit وFalconX وWintermute وDWF Labs وGSR Markets وAntier وJane Street جديرين بالملاحظة لاستراتيجياتهم المتنوعة وإسهاماتهم في نمو السوق. 

تتراوح أدوارهم بين التعامل مع الطلبات الكبيرة والتداول الخوارزمي وتقديم حلول إدارة المخاطر. ومع تطور سوق العملات المشفرة، تظل هذه الكيانات حاسمة في جذب المستثمرين المؤسسيين والحفاظ على بيئات تداول فعالة ومتوازنة، مما يجعلها ذات أهمية كبيرة لمراقبتها في مستقبل الصناعة.