7 Компании-маркетмейдеры в сфере криптовалют, на которые стоит обратить внимание

Крипто-маркетмейдеры играют ключевую роль в поддержании стабильности криптовалютного рынка. Их роль становится все более критичной по мере расширения и диверсификации рынка. Эти субъекты не просто обеспечивают ликвидность; они являются связующим звеном в функционировании криптоэкосистемы, обеспечивая более эффективные и стабильные рынки. Их важность заключается в способности предоставлять непрерывные цены на покупку и продажу (биды и аски) для криптовалют, что, в свою очередь, гарантирует, что трейдеры и инвесторы могут выполнять свои сделки оперативно и по предсказуемым ценам.

Значение крипто-маркетмейкеров невозможно переоценить. На рынке, характеризующемся высокой волатильностью и часто низкой ликвидностью, маркетмейдеры смягчают риск крупных колебаний цен и разрывов в ценообразовании, которые могут возникать на менее ликвидных рынках. Постоянно предлагая покупку и продажу криптовалют, они снижают спред (разницу между ценой покупки и продажи), что выгодно всем участникам рынка. Это снижение спреда не только делает торговлю более рентабельной, но и способствует ценообразованию, обеспечивая более точное отражение реальной рыночной стоимости криптовалют.

Роль маркетмейдеров в обеспечении ликвидности

Маркетмейдеры играют решающую роль в поддержании ликвидности на финансовых рынках, создавая привлекательную торговую среду. Их основная задача — поддерживать баланс спроса и предложения для конкретных активов, обеспечивая активную торговлю. Этот баланс жизненно важен для быстрой обработки ордеров и минимизации рисков. Эти субъекты устанавливают цены на покупку и продажу для торговых пар и могут вмешиваться как покупатель или продавец в транзакциях, когда нет подходящей встречной стороны.

Часто эти маркетмейдеры являются крупными финансовыми институтами, способными обрабатывать значительные объемы торгов. Однако в некоторых случаях эту роль могут выполнять и отдельные трейдеры. Критерии эффективного маркетмейкинга строго регламентированы, и обычно только специализированные институты, предлагающие эту услугу как основную, могут им соответствовать. Для тех, кто торгует криптовалютами, крайне важно убедиться, что маркетмейдер и биржа являются отдельными субъектами, чтобы предотвратить любые потенциальные конфликты интересов.

Крипто-маркетмейдеры помогают привлекать институциональных инвесторов на рынок. Институциональные инвесторы, которые обычно торгуют крупными объемами, требуют определенного уровня гарантий ликвидности перед входом на любой рынок.

В контексте децентрализованных финансов (DeFi) роль маркетмейдеров становится еще более значимой. Они являются неотъемлемой частью функционирования децентрализованных бирж (DEX), где помогают облегчить торговлю, обеспечивая ликвидность для различных торговых пар.

Топ 7 крипто-маркетмейдеров, на которых стоит обратить внимание в 2024

Gotbit Hedge Fund

Основанный в 2017 году, Gotbit Hedge Fund стал первой в истории компанией, предлагающей подход к маркетмейкингу в стиле хедж-фонда в Web3, рассматривая принцип «твой рынок — твоя прибыль» как свой главный приоритет. В основе его услуг лежит модель «два и двадцать», означающая, что компания получает стабильный доход от комиссий за управление в размере 2%, в то время как команды маркетмейкинга мотивированы приносить клиентам дополнительную выгоду в виде 20% комиссий за результаты. Таким образом, большая часть доходов напрямую направляется проекту.

Несмотря на растущую волатильность, Gotbit Hedge Fund идет против тренда, демонстрируя непрерывный рост даже по мере того, как более крупные компании сокращают штат. Управляя активами на сумму 1,4 млрд долларов и сотрудничая более чем с 370 проектами, Gotbit является ключевым игроком для основателей Web3. Привлекательной особенностью их услуги является отсутствие владения счетами маркетмейкера (MM), что дает клиентам полный контроль над своими средствами. 

Конкурентное преимущество Gotbit усиливается благодаря проприетарным инструментам ИИ и торговым алгоритмам, разработанным награжденными разработчиками, обеспечивающим исполнение ордеров на базе ИИ с непревзойденной скоростью и доходностью. Крупный торговый стол компании посвящен разработке, контролю и совершенствованию индивидуальных стратегий маркетмейкинга. Эти технические возможности дополняются прозрачной работой на основе токеномики, обеспечивающей прозрачность для клиентов.

Приверженность компании обслуживанию клиентов распространяется на круглосуточную поддержку в чате и торговый стол OTC. Яркой особенностью их предложения является исключительно прозрачная панель управления, доступная круглосуточно для отслеживания производительности и управления казначейством. Эта платформа включает отчеты в реальном времени и способствует проведению стратегических созвонов с клиентами, обеспечивая постоянную коммуникацию и сотрудничество.

Команда Gotbit — это коллекция высококвалифицированных профессионалов, включая бывших трейдеров и менеджеров из Goldman Sachs, Deloitte, McKinsey и KPMG. Эта команда из 140 человек, более половины которой посвящено торговому столу, обладает огромным опытом в увеличении полезности проектов для стимулирования спроса. Кроме того, стратегии оптимизируются еженедельно, синхронизируясь с маркетинговыми мероприятиями проекта, обновлениями и новыми партнерствами, что позволяет securing лучшие условия от бирж и лаунчпадов. Ключевой силой Gotbit Hedge Fund является её персонал, включающий выдающихся математиков и победителей международных олимпиад.

FalconX

FalconX выделяется как маркетмейдер, обеспечивающий значительную ликвидность для различных проектов. Он отличается способностью обрабатывать крупные ордера, низкой задержкой при исполнении сделок и возможностями автоматической торговли.

Эта компания играет ключевую роль в сокращении разрыва между капиталом и инновациями, повышая доступность и ликвидность новых токенов благодаря своим уникальным услугам.

Платформа FalconX, разработанная как комплексное решение, быстро масштабируется вместе с клиентами по мере того, как они осваивают новые стратегии, продукты и рынки. Услуги маркетмейкинга разработаны для выполнения конкретных требований различных проектов, эффективно смягчая ценовую волатильность и способствуя более точному определению цен. Кроме того, FalconX поддерживает проекты, облегчая листинг на ведущих биржах, что приводит к более эффективным спредам между бидом и аском.

Wintermute

Wintermute выделяется на рынке маркетмейкинга своей алгоритмической стратегией, дополненной собственным торговым столом OTC NODE, а также операциями как на спотовом, так и на деривативном рынках. NODE, разработанный специально для профессиональных инвесторов, выделяется нулевыми комиссиями за исполнение и доступен как через веб-браузер, так и через API-интерфейс.

Фокусируясь в первую очередь на ранних раундах инвестиций в акции, Wintermute играет значительную роль в выведении отобранных проектов на криптовалютный рынок. Она предоставляет комплексный спектр решений как для децентрализованных бирж (DEX), так и для централизованных бирж (CEX), демонстрируя обширную экспертизу в секторе DeFi. Wintermute предлагает разнообразный портфель из более чем 200 цифровых активов на спотовых рынках с конкурентными и индивидуализированными ценами.

Wintermute является крупным поставщиком ликвидности в сфере криптовалют, сотрудничая более чем с 50 криптовалютными биржами, такими как Binance, Coinbase, Uniswap и Bybit. Компания пользуется поддержкой известных технологических и блокчейн венчурных фондов, включая Pantera, Lightspeed и Avon Ventures. Её услуги охватывают предоставление ликвидности для различных блокчейн-проектов, включая централизованные биржи (CEX), децентрализованные биржи (DEX) и пулы маркетмейкеров (MM).

DWF Labs 

DWF Labs является ведущим глобальным маркетмейдером цифровых активов и многоэтапной инвестиционной фирмой в сфере Web3. Она признана одной из самых известных в мире компаний высокочастотной торговли в сфере криптовалют, активно торгуя как на спотовом, так и на деривативном рынках более чем на 60 крупных биржах. 

DWF Labs также известна своими инвестициями в пространство Web3. Участие DWF Labs в этой области указывает на сильный фокус на будущее интернет-технологий, особенно тех, которые пересекаются с цифровыми валютами и децентрализованными финансами (DeFi). DWF также предлагает услуги торговли OTC. 

GSR Markets 

Основанная в 2013 году, GSR стала известным именем на современных финансовых рынках как глобальная компания со штатом более 300 профессионалов. В эту команду входят бывшие высокопоставленные руководители известных традиционных финансовых учреждений, таких как Goldman Sachs, Citadel, J.P. Morgan и Two Sigma.

GSR использует стратегический подход, основанный на заранее определенных спредах между бидом и аском и ключевых показателях эффективности (KPI) книг ордеров. Эта методология позволяет компании предлагать своим клиентам гарантированные метрики производительности. Кроме того, GSR реализует ряд стратегий управления рисками, предоставляя клиентам более широкий спектр возможностей для хеджирования.

Кроме того, GSR расширяет свою экспертизу на операции по добыче криптовалют, предлагая специализированные услуги, которые повышают возможности получения дохода для своих клиентов. Её передовые торговые технологии интегрированы с шестидесятью торговыми платформами, включая некоторые из ведущих в мире децентрализованных бирж (DEX).

Antier Solutions

Antier — это новаторская компания в секторе маркетмейкинга криптовалют, предоставляющая необходимые услуги для бизнеса, работающего с токенами и биржами. Они создают программное обеспечение для маркетмейкинга криптовалют, способное снижать риски проскальзывания за счет непрерывного предоставления соответствующих ордеров на покупку и продажу. Это программное обеспечение поддерживает различные стратегии и позволяет маркетмейкерам исследовать и тестировать новые подходы.

Antier Solutions создала передовую автоматизированную алгоритмическую платформу, которая упрощает управление экспозицией трейдеров, позволяя им принимать обоснованные решения, не погружаясь в тонкости рынка.

Компания преуспевает в управлении капиталом и использует набор специализированных инструментов, включая модуль Multi Trades Analytics, чтобы помочь трейдерам анализировать свои транзакции и максимизировать доходность. Ее передовая платформа и инновационный метод быстро закрепляют за ней статус ведущего игрока на рынке маркетмейкинга.

Jane Street 

Jane Street, основанная в 2000 году, является финансовой компанией, специализирующейся на алгоритмической торговле и маркетмейкинге, в частности для криптовалют. Она обязуется предоставлять институциональным инвесторам сложные и инновационные решения, помогая им ориентироваться в сложностях глобальных рынков. Улучшая ликвидность рынка и содействуя осуществлению сделок, Jane Street играет ключевую роль для трейдеров криптовалют. 

Спектр услуг компании включает управление ликвидностью, маркетмейкинг, управление рисками и ценообразование. Ее проприетарные алгоритмы тщательно разработаны для выявления возможностей на рынках криптовалют и выполнения клиентских ордеров с точностью и эффективностью. Кроме того, команда опытных профессионалов Jane Street предоставляет персонализированные услуги и консультации, позволяя инвесторам принимать взвешенные решения.

Зачем нужны маркетмейкеры: преимущества 

Маркетмейкеры играют жизненно важную роль на рынках цифровых активов, выполняя ключевую функцию по поглощению резких изменений спроса и предложения. Они способствуют стабилизации цен и созданию более стабильной торговой атмосферы. Однако существуют ситуации, когда маркетмейкеры могут испытывать трудности с эффективностью своей работы. 

Такие проблемы, как спекулятивная торговля, ограниченная ликвидность рынка и резкие изменения рыночной динамики, могут препятствовать их способности контролировать волатильность цен. Маркетмейкеры работают, постоянно предлагая конкурентоспособные цены покупки и продажи для определенной криптовалюты. Например, рассмотрим случай, когда маркетмейкер предлагает купить криптовалюту по цене 99 долларов, одновременно предлагая продать ее по 100 долларов. Эта разница между ценой покупки (bid) и ценой продажи (ask) известна как спред, который служит потенциальной прибылью маркетмейкера.

Преимущества для бирж 

Маркетмейкеры добавляют значительную ценность криптовалютным биржам, играя ключевую роль в повышении эффективности торговли этих платформ. Постоянно предлагая цены покупки и продажи, они поддерживают высокий уровень ликвидности в книгах ордеров, что критически важно для бесперебойного исполнения сделок. Эта ликвидность, в свою очередь, стимулирует высокую степень торговой активности, делая биржу более привлекательным местом для трейдеров. В результате биржа выигрывает от расширения клиентской базы и увеличения объемов торгов.

Кроме того, маркетмейкеры играют важную роль в поддержании стабильности рынков криптовалют. Они помогают поддерживать относительно узкий спред между ценой покупки и продажи, что свидетельствует о сильной ликвидности и живой торговой среде. Такая ситуация не только укрепляет уверенность трейдеров, но и защищает их от потенциальных манипулятивных практик на рынке. Кроме того, внедряя ликвидность в активы, которые обычно испытывают низкую ликвидность, маркетмейкеры повышают частоту торговли этими активами. Эта повышенная активность не только увеличивает видимость этих активов на рынке, но и делает их более привлекательными для инвесторов.

Как маркетмейкеры зарабатывают деньги?

Маркетмейкеры в основном зарабатывают свой доход за счет спреда между ценой покупки и продажи, который представляет собой разницу между ценами покупки и продажи активов на финансовых рынках. Цена bid (покупки) — это более высокая цена, по которой трейдеры готовы купить актив, а цена ask (продажи) — это более низкая цена, по которой они готовы его продать. Спред между этими двумя ценами, при этом цена bid обычно ниже цены ask, составляет прибыль маркетмейкера. Этот подход позволяет маркетмейкерам получать прибыль, не придерживаясь традиционного метода торговли «покупай дешево, продавай дорого».

В дополнение к спреду, маркетмейкеры часто взимают с криптовалютных бирж комиссию за обслуживание, что обеспечивает еще один источник дохода. Размер этой комиссии варьируется и зависит от таких факторов, как политика биржи и объем торгов.

Спред между ценой покупки и продажи является критически важным компонентом дохода маркетмейкера. Более широкий спред, как правило, означает большую прибыль, но также имеет последствия для рыночной динамики. На рынках с большим количеством трейдеров и маркетмейкеров конкуренция может привести к сужению спреда. Хотя более узкий спред обычно более привлекателен, так как способствует большему количеству транзакций, чрезмерно широкий спред может отпугнуть торговлю, что повлияет на доходы маркетмейкера. Поэтому поддержание сбалансированного спреда имеет ключевое значение для обеспечения как прибыльности, так и здоровой торговой среды.

Заключение

Криптовалютные маркетмейкеры играют ключевую роль в сфере криптовалют, обеспечивая ликвидность и стабилизируя цены. Они зарабатывают в основном на спреде между ценой покупки и продажи и комиссиях, взимаемых с бирж. В 2023 году ключевыми игроками, выделяющимися своими разнообразными стратегиями и вкладом в рост рынка, стали Gotbit, FalconX, Wintermute, DWF Labs, GSR Markets, Antier и Jane Street. 

Их роли варьируются от обработки крупных ордеров и алгоритмической торговли до предоставления решений по управлению рисками. По мере развития криптовалютного рынка эти компании играют решающую роль в привлечении институциональных инвесторов и поддержании эффективной и сбалансированной торговой среды, что делает их значимыми фигурами, за которыми стоит следить в будущем отрасли.