7 Empresas creadoras de mercado de criptomonedas a tener en cuenta

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel crucial en mantener la estabilidad del mercado de criptomonedas. Su papel se ha vuelto cada vez más crítico a medida que el mercado se expande y diversifica. Estas entidades no son solo facilitadoras de liquidez; son piezas clave en el funcionamiento del ecosistema de criptomonedas, permitiendo mercados más eficientes y estables. Su importancia radica en su capacidad para proporcionar precios de compra y venta continuos (ofertas y demandas) para las criptomonedas, lo que a su vez asegura que los comerciantes e inversores puedan ejecutar sus operaciones de manera oportuna y a precios predecibles.

La importancia de los hacedores de mercado del mercado de criptomonedas no puede ser exagerada. En un mercado caracterizado por alta volatilidad y a menudo liquidez escasa, los hacedores de mercado mitigan el riesgo de grandes fluctuaciones de precios y brechas en la fijación de precios que pueden ocurrir en mercados menos líquidos. Al ofrecer consistentemente la compra y venta de criptomonedas, reducen el spread (la diferencia entre el precio de compra y venta), lo cual es beneficioso para todos los participantes del mercado. Esta reducción en el spread no solo hace que el comercio sea más rentable, sino que también contribuye al descubrimiento de precios, asegurando que los precios de las criptomonedas reflejen con mayor precisión su verdadero valor de mercado.

El papel de los creadores de mercado en la provisión de liquidez

Los creadores de mercado son cruciales para mantener la liquidez dentro de los mercados financieros, creando un entorno de trading atractivo. Su función principal es mantener un equilibrio entre la oferta y la demanda de activos específicos, asegurando una actividad comercial robusta. Este equilibrio es vital para la ejecución rápida de órdenes y para minimizar el riesgo. Estas entidades fijan los precios de compra y venta para los pares de trading y pueden intervenir como compradores o vendedores en las transacciones cuando no hay una contraparte adecuada disponible.

A menudo, estos creadores de mercado son grandes instituciones financieras con la capacidad de manejar volúmenes de trading significativos. Sin embargo, en ciertos casos, los traders individuales también pueden asumir este rol. Los criterios para una creación de mercado efectiva son estrictos y, por lo general, solo las instituciones especializadas que ofrecen este servicio como actividad principal pueden cumplirlos. Para aquellos que operan con criptomonedas, es crucial verificar que el creador de mercado y el exchange sean entidades separadas para prevenir posibles conflictos de interés.

Los creadores de mercado de criptomonedas ayudan a atraer a inversores institucionales al mercado. Los inversores institucionales, que normalmente operan con grandes volúmenes, requieren un cierto nivel de garantía de liquidez antes de entrar en cualquier mercado.

En el contexto de las finanzas descentralizadas (DeFi), el papel de los hacedores de mercado se extiende aún más. Son integrales para el funcionamiento de los intercambios descentralizados (DEX), donde ayudan a facilitar el comercio proporcionando liquidez a varios pares de trading.

Principales 7 creadores de mercado de criptomonedas a vigilar en 2024

Gotbit Hedge Fund

Fundada en 2017, Gotbit Hedge Fund es la primera empresa en ofrecer un enfoque de fondo de cobertura para la creación de mercado en Web3, considerando el lema «tu mercado – tu beneficio» como su máxima prioridad. En el núcleo de su servicio se encuentra el modelo «dos y veinte», lo que significa que la empresa obtiene un ingreso constante de la tarifa de gestión del 2 %, mientras que los equipos de creación de mercado están incentivados para beneficiar a los clientes con tarifas de rendimiento adicionales del 20 %. Como tal, la mayoría de los ingresos van directamente al proyecto.

A pesar de la creciente volatilidad, Gotbit Hedge Fund ha desafiado las tendencias, logrando un crecimiento continuo incluso mientras las firmas más grandes reducen sus plantillas. Gestionando $1.4 mil millones en activos y asociándose con más de 370 proyectos, Gotbit es un jugador crucial para los fundadores de Web3. Un aspecto atractivo de su servicio es la no propiedad de las cuentas de creador de mercado (MM), lo que empodera a los clientes con un control total sobre sus fondos. 

La ventaja competitiva de Gotbit se afila gracias a sus herramientas de IA propietarias y algoritmos de trading, desarrollados por desarrolladores galardonados, proporcionando una ejecución de órdenes impulsada por IA con una velocidad y rentabilidad inigualables. El gran escritorio de trading de la firma está dedicado a desarrollar, supervisar y refinar estrategias de creación de mercado personalizadas. Estas capacidades técnicas se complementan con un trabajo basado en tokenomics claro, asegurando la transparencia para los clientes.

El compromiso de la firma con el servicio al cliente se extiende al soporte al cliente 24/7 por chat y un escritorio de trading OTC. Un punto destacado de su oferta es un panel de control excepcionalmente transparente disponible las 24 horas para el seguimiento del rendimiento y la gestión del tesoro. Esta plataforma cuenta con informes en vivo y facilita llamadas estratégicas con los clientes, asegurando una comunicación y colaboración continuas.

El equipo de Gotbit es una colectiva de profesionales altamente cualificados, incluidos ex traders y gerentes de Goldman Sachs, Deloitte, McKinsey y KPMG. Este equipo de 140 miembros, con más de la mitad dedicada al escritorio de trading, posee una gran experiencia en aumentar la utilidad de los proyectos para impulsar la demanda. Además, hay una optimización semanal de las estrategias, alineándolas con los eventos de marketing del proyecto, actualizaciones y nuevas asociaciones, y asegurando los mejores términos de los exchanges y launchpads. Una fortaleza clave del Gotbit Hedge Fund radica en su fuerza laboral, que incluye matemáticos reconocidos y ganadores de olimpiadas internacionales.

FalconX

FalconX destaca como un creador de mercado que proporciona liquidez significativa a varios proyectos. Se distingue por su capacidad para manejar grandes órdenes, su baja latencia en la ejecución de operaciones y sus capacidades de trading automatizado.

Esta empresa desempeña un papel crucial en estrechar la brecha entre el capital y la innovación, mejorando la accesibilidad y la liquidez de los tokens emergentes a través de sus servicios distintivos.

Diseñada para ser una solución integral, la plataforma de FalconX es rápida para escalar junto con sus clientes a medida que se adentran en nuevas estrategias, productos y mercados. Sus servicios de creación de mercado están diseñados para cumplir con los requisitos específicos de diferentes proyectos, mitigando eficazmente la volatilidad de los precios y ayudando en una determinación de precios más precisa. Además, FalconX apoya a los proyectos facilitando listados en exchanges de primer nivel, lo que resulta en spreads de oferta y demanda más eficientes.

Wintermute

Wintermute se distingue en el ámbito de la creación de mercado con su estrategia algorítmica, complementada por su escritorio de trading OTC propietario, NODE, así como por sus operaciones en los mercados de spot y derivados. NODE, diseñado específicamente para inversores profesionales, destaca por sus tarifas de ejecución cero y es accesible a través de un navegador web y una interfaz API.

Centrándose principalmente en rondas tempranas de capital semilla, Wintermute desempeña un papel significativo en guiar a proyectos seleccionados hacia el mercado de criptomonedas. Proporciona una amplia gama de soluciones tanto para exchanges descentralizados (DEX) como centralizados (CEX), mostrando una amplia experiencia en el sector DeFi. Wintermute ofrece una diversa cartera de más de 200 activos digitales en los mercados de spot, con precios competitivos y personalizados.

Wintermute es un proveedor de liquidez prominente en el dominio de las criptomonedas, colaborando con más de 50 intercambios de criptomonedas como Binance, Coinbase, Uniswap y Bybit. La empresa cuenta con el apoyo de renombradas empresas de capital riesgo de tecnología y blockchain, incluidas Pantera, Lightspeed y Avon Ventures. Sus servicios se extienden a la provisión de liquidez para varios proyectos de blockchain, que incluyen intercambios centralizados (CEX), intercambios descentralizados (DEX) y pools de creadores de mercado (MM).

DWF Labs 

DWF Labs se erige como un creador de mercado de activos digitales líder a nivel global y una firma de inversión web3 de múltiples etapas. Es reconocida como una de las entidades de trading de alta frecuencia más prominentes del mundo en la esfera de las criptomonedas, operando activamente en los mercados de spot y derivados en más de 60 exchanges principales. 

DWF Labs también es conocida por sus inversiones en el espacio web3. La participación de DWF Labs en esta área indica un fuerte enfoque en el futuro de las tecnologías de internet, particularmente aquellas que intersectan con las monedas digitales y las finanzas descentralizadas (DeFi). DWF también ofrece servicios de trading OTC. 

GSR Markets 

Fundada en 2013, GSR se ha convertido en un nombre prominente en los mercados financieros modernos como una empresa global con una plantilla de más de 300 profesionales. Este equipo incluye ex altos ejecutivos de renombradas instituciones financieras tradicionales como Goldman Sachs, Citadel, J.P. Morgan y Two Sigma.

GSR emplea un enfoque estratégico basado en spreads de oferta y demanda predeterminados y en los indicadores clave de rendimiento (KPI) de los libros de órdenes. Esta metodología permite a la empresa ofrecer a sus clientes métricas de rendimiento aseguradas. Además, GSR implementa una variedad de estrategias de gestión de riesgos, proporcionando a los clientes un espectro más amplio de opciones de cobertura.

Además, GSR extiende su experiencia a las operaciones de minería de criptomonedas, ofreciendo servicios especializados que mejoran las oportunidades de rendimiento para sus clientes. Su tecnología de trading avanzada está integrada con sesenta plataformas de trading, incluyendo algunos de los exchanges descentralizados (DEX) líderes del mundo.

Antier Solutions

Antier es una empresa pionera en el sector de la creación de mercado de criptomonedas, proporcionando servicios esenciales para empresas que operan con tokens y exchanges. Crean software de creación de mercado de criptomonedas capaz de reducir los riesgos de deslizamiento (slippage) mediante la provisión continua de órdenes de oferta y demanda adecuadas. Este software admite varias estrategias y permite a los creadores de mercado explorar y probar nuevos enfoques también.

Antier Solutions ha creado una plataforma algorítmica automatizada avanzada que simplifica la gestión de la exposición de los traders, empoderándolos para tomar decisiones informadas sin adentrarse en las complejidades del mercado.

La firma destaca en la gestión de capital y utiliza una variedad de herramientas especializadas, incluido el módulo Multi Trades Analytics, para ayudar a los traders a examinar sus transacciones y maximizar los rendimientos. Su plataforma de última generación y su metodología innovadora la están estableciendo rápidamente como una entidad líder en el sector de la creación de mercado.

Jane Street 

Jane Street, establecida en 2000, es una firma de servicios financieros que destaca en el trading algorítmico y la creación de mercado específicamente para criptomonedas. Se compromete a ofrecer soluciones sofisticadas e inventivas a inversores institucionales, ayudándoles a navegar por las complejidades de los mercados globales. Al mejorar la liquidez del mercado y asistir en la facilitación de operaciones, Jane Street desempeña un papel crucial para los traders de criptomonedas. 

El repertorio de la firma incluye gestión de liquidez, creación de mercado, gestión de riesgos y servicios de precios. Sus algoritmos propietarios están meticulosamente diseñados para identificar oportunidades en los mercados de criptomonedas y ejecutar órdenes de clientes con precisión y eficiencia. Además, el equipo de profesionales experimentados de Jane Street ofrece un servicio y orientación personalizados, empoderando a los inversores para tomar decisiones bien informadas.

¿Por qué se necesitan los creadores de mercado: Beneficios 

Los creadores de mercado son vitales en los mercados de activos digitales, desempeñando un papel clave en la absorción de cambios abruptos en la oferta y la demanda. Contribuyen a estabilizar los precios y crear un entorno de trading más consistente. Sin embargo, hay situaciones en las que los creadores de mercado pueden tener dificultades para ser efectivos. 

Desafíos como el trading especulativo, la limitada liquidez del mercado y los cambios abruptos en la dinámica del mercado pueden obstaculizar su capacidad para controlar la volatilidad de los precios. Los creadores de mercado operan ofreciendo consistentemente precios competitivos de compra y venta para una criptomoneda en particular. Por ejemplo, considérese un caso donde un creador de mercado propone comprar una criptomoneda a $99 mientras simultáneamente ofrece venderla a $100. Esta diferencia entre el precio de compra (bid) y el precio de venta (ask) se conoce como el spread, que sirve como la ganancia potencial del creador de mercado.

Beneficios para los Exchanges 

Los creadores de mercado añaden un valor significativo a los exchanges de criptomonedas, desempeñando un papel crucial en el aumento de la eficacia comercial de estas plataformas. Al ofrecer consistentemente precios de compra y venta, mantienen un alto nivel de liquidez en los libros de órdenes, lo cual es crucial para la ejecución fluida de las operaciones. Esta liquidez, a su vez, fomenta un alto grado de actividad comercial, haciendo que el exchange sea un lugar más atractivo para los traders. Como resultado, el exchange se beneficia de una base de clientes ampliada y volúmenes de trading aumentados.

Además, los creadores de mercado son instrumentales en mantener la estabilidad de los mercados de criptomonedas. Ayudan a mantener un spread de oferta y demanda relativamente ajustado, indicativo de una liquidez robusta y un entorno de trading vibrante. Tal escenario no solo construye confianza entre los traders, sino que también los protege de posibles prácticas manipulativas en el mercado. Además, al inyectar liquidez en activos que típicamente experimentan menor liquidez, los creadores de mercado mejoran la frecuencia de trading de estos activos. Esta actividad aumentada no solo mejora la visibilidad de estos activos en el mercado, sino que también los hace más atractivos para los inversores.

¿Cómo ganan dinero los creadores de mercado?

Los creadores de mercado ganan principalmente sus ingresos a través del spread de oferta y demanda, que es la diferencia entre los precios de compra y venta de los activos en los mercados financieros. El precio de oferta (bid) es el precio más alto al que los traders están dispuestos a comprar un activo, y el precio de demanda (ask) es el precio más bajo al que están dispuestos a vender. El spread entre estos dos precios, con el precio de oferta típicamente siendo más bajo que el de demanda, constituye la ganancia del creador de mercado. Este enfoque permite a los creadores de mercado obtener beneficios sin adherirse al método tradicional de trading de comprar bajo y vender alto.

Además del spread, los creadores de mercado a menudo cobran a los exchanges de criptomonedas una tarifa por servicios, proporcionando otra fuente de ingresos. El tamaño de esta tarifa varía, influenciado por factores como las políticas del exchange y el volumen de trading.

El spread de oferta y demanda es un componente crítico de los ingresos de un creador de mercado. Un spread más grande generalmente significa más ganancia, pero también tiene implicaciones para la dinámica del mercado. En mercados con muchos traders y creadores de mercado, la competencia puede llevar a spreads más ajustados. Aunque un spread más estrecho es generalmente más atractivo ya que promueve más transacciones, un spread excesivamente ancho puede desalentar el trading, afectando las ganancias del creador de mercado. Por lo tanto, mantener un spread equilibrado es clave para asegurar tanto la rentabilidad como un entorno de trading saludable.

Conclusión

Los creadores de mercado de criptomonedas son fundamentales en el ámbito de las criptomonedas, asegurando la liquidez y estabilizando los precios. Ganaban principalmente del spread de oferta y demanda y de las tarifas cobradas a los exchanges. En 2023, jugadores clave como Gotbit, FalconX, Wintermute, DWF Labs, GSR Markets, Antier y Jane Street son dignos de mención por sus diversas estrategias y contribuciones al crecimiento del mercado. 

Sus funciones abarcan desde la gestión de grandes pedidos y el comercio algorítmico hasta la oferta de soluciones de gestión de riesgos. A medida que el mercado de criptomonedas evoluciona, estas entidades son cruciales para atraer a inversores institucionales y mantener entornos de negociación eficientes y equilibrados, lo que las convierte en un elemento clave a vigilar en el futuro de la industria.