7注目すべき暗号通貨マーケットメーカー企業⟦/N1⟧

暗号通貨マーケットメーカーは、暗号通貨市場の安定性を維持する上で重要な役割を果たしている。市場が拡大し多様化するにつれ、その役割はますます重要になっている。これらのエンティティは単なる流動性の仲介者ではなく、暗号通貨エコシステムの機能における要であり、より効率的で安定した市場を可能にする。その重要性は、暗号通貨に対する継続的な買いと売りの価格（ビッドとアスク）を提供する能力にあり、これによりトレーダーや投資家は迅速かつ予測可能な価格で取引を実行できる。

暗号通貨マーケットメーカーの重要性は過大評価されることはない。高いボラティリティとしばしば流動性が薄い市場において、マーケットメーカーは流動性の低い市場で発生しうる大きな価格変動や価格ギャップのリスクを軽減する。暗号通貨の買いと売りを一貫して提示することで、売買価格の差であるスプレッドを縮小し、これは市場参加者全員に利益をもたらす。このスプレッドの縮小は、取引をよりコスト効率よくするだけでなく、価格発見にも寄与し、暗号通貨の価格が真の市場価値をより正確に反映することを保証する。

流動性提供におけるマーケットメーカーの役割

マーケットメーカーは、金融市場における流動性を維持し、魅力的な取引環境を創出する上で重要である。彼らの主な役割は、特定資産の需給のバランスを保ち、活発な取引活動を確保することである。このバランスは、注文の迅速な執行とリスクの最小化にとって不可欠である。これらのエンティティは取引ペアの売買価格を設定し、適切なカウンターパーティが存在しない場合、取引において買い手または売り手のいずれかとして介入できる。

多くの場合、これらのマーケットメーカーは大きな取引量を処理できる能力を持つ大型金融機関である。しかし、特定のケースでは個人トレーダーがこの役割を引き受けることもある。効果的なマーケットメイキングの基準は厳格であり、通常、これを主要サービスとして提供する専門機関のみがそれを満たすことができる。暗号通貨で取引する際、マーケットメーカーと取引所が別のエンティティであることを確認し、潜在的な利害の衝突を防ぐことが重要である。

暗号通貨マーケットメーカーは、機関投資家を市場に引き付けるのに役立つ。通常、大量の取引を行う機関投資家は、どの市場に参入する前に一定レベルの流動性の保証を必要とする。

分散型金融（DeFi）の文脈において、マーケットメーカーの役割はさらに拡大する。彼らは分散型取引所（DEX）の機能において不可欠であり、さまざまな取引ペアへの流動性の提供を通じて取引を促進する。

注目すべきトップ7暗号通貨マーケットメーカー⟦/N1⟧ in 2024

Gotbitヘッジファンド

2017年に設立されたGotbitヘッジファンドは、Web3におけるマーケットメイキングにヘッジファンド方式のアプローチを提供する初の企業であり、「あなたの市場、あなたの利益」という理念を最優先事項としている。そのサービスの核心には「2と20」モデルがあり、同社は2%の管理手数料から安定した収入を得る一方、マーケットメイキングチームはクライアントに追加の20%のパフォーマンス手数料を提供することでインセンティブを与えられる。したがって、収益の大部分は直接プロジェクトに還元される。

ボラティリティの上昇にもかかわらず、Gotbitヘッジファンドはトレンドに逆らい、大手企業が人員削減を進める中でも継続的な成長を達成している。14億ドルの資産を管理し、370以上のプロジェクトと提携するGotbitは、Web3の創業者にとって重要なプレイヤーである。彼らのサービスの魅力的な側面の一つは、マーケットメーカー（MM）アカウントの所有権を持たないことで、クライアントが資金を完全に制御できる点である。 

Gotbitの競争優位性は、受賞歴のある開発者によって開発された独自のAIツールと取引アルゴリズムによって磨かれ、比類のない速度とリターンを提供するAI搭載の注文執行を実現している。同社の大型取引デスクは、カスタマイズされたマーケットメイキング戦略の開発、監督、改善に専念している。これらの技術的機能は、透明性を確保する明確なトークノミクスに基づく業務によって補完されている。

クライアントサービスへの同社のコミットメントは、チャットでの24時間365日のカスタマーサポートとOTC取引デスクに及ぶ。彼らの提供物のハイライトは、パフォーマンス追跡と財務管理のために絶えず利用可能な極めて透明性の高いダッシュボードである。このプラットフォームはライブレポートを特徴とし、戦略的なクライアントコールを促進し、継続的なコミュニケーションとコラボレーションを確保する。

Gotbitのチームは、ゴールドマン・サックス、デロイト、マッキンゼー、KPMGなどの元トレーダーやマネージャーを含む、高度にスキルを持ったプロフェッショナルの集合体である。140人のチームのうち半数以上が取引デスクに専念しており、需要を駆動するためにプロジェクトのユーティリティを高めるための豊富な専門知識を有している。さらに、戦略は毎週最適化され、プロジェクトのマーケティングイベント、アップデート、新規パートナーシップと同期し、取引所やローンチパッドから最良の条件を確保する。Gotbitヘッジファンドの主要な強みの一つは、優れた数学者や国際オリンピックの優勝者を含む労働力にある。

FalconX

FalconXは、さまざまなプロジェクトに大きな流動性を提供するマーケットメーカーとして際立っています。大口注文の処理能力、トレード実行における低レイテンシ、自動化されたトレーディング機能によって区別されています。

この企業は、独自のサービスを通じて新興トークンのアクセシビリティと流動性を高めることで、資本と革新の間の格差を縮小する重要な役割を果たしています。

包括的なソリューションとして設計されたFalconXのプラットフォームは、クライアントが新しい戦略、製品、市場に進出する際に迅速にスケーリングできます。そのマーケットメイキングサービスは、異なるプロジェクトの特定の要件に合わせて設計されており、価格変動を効果的に緩和し、より正確な価格決定を支援します。さらに、FalconXは主要取引所への上場を支援することで、より効率的なビッド・アスクスプレッドを実現し、プロジェクトをサポートします。

Wintermute

Wintermuteは、アルゴリズム戦略を基盤とし、独自のOTC取引デスク「NODE」およびスポット市場とデリバティブ市場での運用を補完することで、マーケットメイキングの分野で際立っています。プロフェッショナル投資家向けに設計されたNODEは、ゼロの実行手数料を特徴とし、WebブラウザとAPIインターフェースの両方からアクセス可能です。

主に初期の株式ラウンドに焦点を当て、Wintermuteは厳選されたプロジェクトを暗号通貨市場へ導く上で重要な役割を果たしています。分散型取引所（DEX）と集中型取引所（CEX）の両方に対して包括的なソリューションを提供し、DeFi分野における広範な専門知識を示しています。Wintermuteは、スポット市場で200以上の多様なデジタルアセットのポートフォリオを提供し、競争力のあるカスタマイズされた価格設定を行っています。

Wintermuteは暗号通貨分野における主要な流動性提供者であり、Binance、Coinbase、Uniswap、Bybitなど50以上の暗号通貨取引所と協力している。同社はPantera、Lightspeed、Avon Venturesなどの著名なテクノロジーおよびブロックチェーンベンチャーキャピタル企業の支援を受けている。そのサービスは、中央集権型取引所（CEX）、分散型取引所（DEX）、マーケットメーカー（MM）プールなど、さまざまなブロックチェーンプロジェクトへの流動性提供に及ぶ。

DWF Labs 

DWF Labsは、グローバルなデジタルアセットのマーケットメーカーであり、マルチステージのweb3投資会社です。暗号通貨分野における世界で最も顕著な高頻度取引エンティティの一つとして認識されており、60以上の主要取引所でスポット市場とデリバティブ市場の両方で積極的に取引を行っています。 

DWF Labsは、web3空間への投資でも注目されています。DWF Labsのこの分野への関与は、デジタル通貨や分散型金融（DeFi）と交差するインターネット技術の未来に対する強い焦点を示しています。DWFはOTC取引サービスも提供しています。 

GSR Markets 

2013年に設立されたGSRは、300人以上の専門家を擁するグローバル企業として、現代の金融市場で顕著な名前となっています。このチームには、ゴールドマン・サックス、シチズル、JPモルガン、ツー・シグマなどの有名な伝統的な金融機関の元上級役員が含まれています。

GSRは、事前に決定されたビッド・アスクスプレッドと注文簿の主要パフォーマンス指標（KPI）に基づいた戦略的アプローチを採用しています。この方法論により、同社はクライアントに確実なパフォーマンス指標を提供できます。さらに、GSRは幅広いヘッジオプションを提供する一連のリスク管理戦略を実装しています。

さらに、GSRは暗号通貨マイニング運用にも専門知識を拡張し、クライアントの収益機会を強化する専門サービスを提供しています。その先進的なトレーディングテクノロジーは、世界をリードする分散型取引所（DEX）を含む60の取引プラットフォームと統合されています。

Antier Solutions

Antierは、暗号通貨マーケットメイキング分野の先駆的な企業であり、トークンや取引所を扱う企業に不可欠なサービスを提供しています。同社は、適切なビッド・アスク注文の継続的な提供を通じてスリッページリスクを軽減する暗号通貨マーケットメイキングソフトウェアを作成します。このソフトウェアはさまざまな戦略に対応し、マーケットメーカーが新しいアプローチを探求・テストすることを可能にします。

Antier Solutionsは、トレーダーのエクスポージャー管理を合理化し、市場の細部に入り込むことなく情報に基づいた意思決定を下せるようにする、高度な自動化アルゴリズムプラットフォームを構築しました。

同社は資本管理に優れ、Multi Trades Analyticsモジュールを含む一連の専門ツールを活用して、トレーダーが取引を精査し収益を最大化するのを支援します。その最先端のプラットフォームと革新的な方法論は、急速にマーケットメイキング分野の主要エンティティとしての地位を確立しています。

Jane Street 

2000年に設立されたJane Streetは、暗号通貨に特化したアルゴリズムトレーディングとマーケットメイキングで卓越した金融サービス企業です。同社は、機関投資家に対して洗練された革新的なソリューションを提供することにコミットしており、グローバル市場の複雑さを乗り切るのを支援します。市場流動性を高め、取引の円滑化を支援することで、Jane Streetは暗号通貨トレーダーにとって重要な役割を果たしています。 

同社のレパートリーには、流動性管理、マーケットメイキング、リスク管理、価格設定サービスが含まれています。その独自アルゴリズムは、暗号通貨市場での機会を特定し、クライアントの注文を精密かつ効率的に実行するために慎重に設計されています。さらに、Jane Streetの経験豊富なプロフェッショナルチームは、カスタマイズされたサービスとガイダンスを提供し、投資家が情報に基づいた意思決定を下せるように支援します。

マーケットメーカーが必要な理由：メリット 

マーケットメーカーは、デジタルアセット市場において不可欠であり、供給と需要の急激な変化を吸収する重要な役割を果たしています。価格の安定化と、より一貫した取引環境の創出に貢献します。ただし、マーケットメーカーが効果的になれない状況もあります。 

投機的な取引、限られた市場流動性、市場ダイナミクスの急激な変化などの課題は、価格変動を制御する能力を妨げる可能性があります。マーケットメーカーは、特定の暗号通貨に対して競争力のある買いと売りの価格を一貫して提示することで運用します。例えば、マーケットメーカーが99ドルで暗号通貨を買うと提案し、同時に100ドルで売るというケースを考えてみましょう。この買い価格（ビッド）と売り価格（アスク）の差をスプレッドと呼び、これはマーケットメーカーの潜在的な利益となります。

取引所へのメリット 

マーケットメーカーは、暗号通貨取引所に大きな価値を追加し、これらのプラットフォームの取引効率を高める上で重要な役割を果たしています。買いと売りの価格を一貫して提示することで、注文簿の高いレベルの流動性を維持し、これは取引のシームレスな実行に不可欠です。この流動性は、取引活動の高いレベルを促進し、取引所をトレーダーにとってより魅力的な場とします。その結果、取引所は顧客ベースの拡大と取引量の増加という恩恵を受けます。

さらに、マーケットメーカーは暗号通貨市場の安定性を維持する上で重要な役割を果たしています。比較的タイトなビッド・アスクスプレッドを維持するのに役立ち、これは堅牢な流動性と活発な取引環境を示しています。このような状況は、トレーダー間の信頼を構築するだけでなく、市場における潜在的な操作行為からトレーダーを守ります。さらに、通常流動性が低い資産に流動性を注入することで、マーケットメーカーはこれらの資産の取引頻度を高めます。この増加した活動は、これらの資産の市場での可視性を高めるだけでなく、投資家にとってより魅力的なものにします。

マーケットメーカーはどのように儲けるのか？

マーケットメーカーは主に、金融市場における資産の買いと売りの価格の差であるビッド・アスクスプレッドを通じて収益を上げます。ビッド価格は、トレーダーが資産を買うために同意する高い価格であり、アスク価格は、トレーダーが資産を売るために同意する低い価格です。これらの2つの価格間のスプレッド（通常、ビッド価格はアスク価格より低い）がマーケットメーカーの利益を構成します。このアプローチにより、マーケットメーカーは、低買高売という伝統的な取引方法に従うことなく利益を得ることができます。

スプレッドに加えて、マーケットメーカーは多くの場合、暗号通貨取引所にサービス料を請求し、別の収益源を提供しています。この料金の大きさは、取引所のポリシーや取引量などの要因に影響されて変動します。

ビッド・アスクスプレッドは、マーケットメーカーの収入において重要な構成要素です。より大きなスプレッドは一般的により多くの利益を意味しますが、市場ダイナミクスにも影響を与えます。多くのトレーダーとマーケットメーカーがいる市場では、競争がタイトなスプレッドをもたらす可能性があります。狭いスプレッドは一般的により魅力的であり、より多くの取引を促進しますが、過度に広いスプレッドは取引を抑制し、マーケットメーカーの収益に影響を与える可能性があります。したがって、収益性と健全な取引環境の両方を確保するために、バランスの取れたスプレッドを維持することが鍵です。

結論

暗号通貨マーケットメーカーは、暗号通貨の分野で不可欠であり、流動性を確保し価格を安定化させます。彼らは主にビッド・アスクスプレッドと取引所に課される手数料から利益を得ています。2023年、Gotbit、FalconX、Wintermute、DWF Labs、GSR Markets、Antier、Jane Streetなどの主要プレイヤーは、多様な戦略と市場への貢献により注目されています。 

彼らの役割は、大口注文の処理やアルゴリズムトレーディングからリスク管理ソリューションの提供まで多岐にわたります。暗号通貨市場が進化するにつれて、これらのエンティティは機関投資家を惹きつけ、効率的でバランスの取れた取引環境を維持する上で重要であり、業界の未来において注目すべき存在です。