- 人民币兑美元汇率升至6.91，为自2023年5月以来的最强水平，此前已连续七个月上涨。
- 中国促使银行减少购买美国国债，从而降低了美元需求并推高了人民币汇率。
- 在特朗普总统的压力下，市场对美联储进一步降息的预期正在削弱美元。
人民币兑美元汇率升至6.91，这是自2023年5月以来的最强水平。这标志着连续七个月的上涨，是自2020-2021年以来最长的连胜纪录。
自2025年初以来，人民币上涨了5%，使其成为自9月以来表现第三好的亚洲货币。而且这并非运气使然。中国的金融当局在背后推动，促使银行减少其美国国债购买，并在持仓过重时降低风险敞口。这种美元需求的突然回落推动了人民币的走强。
与此同时，美元正在走弱，使得人民币更容易脱颖而出。彭博美元现货指数今年已下跌1.7%，此前在2025年暴跌8%。这是美元自2017年以来最差的年度表现。交易员预计这一趋势将持续，特别是如果美联储降息幅度超出市场预期。
美联储降息和特朗普施压拖累美元
据道富策略师李·费里奇称，如果美联储采取更激进的行动，美元今年可能再下跌10%。他表示，2026年第三次降息是“可能的”，这不仅是因为经济数据，还因为唐纳德·特朗普总统可能对接替杰罗姆·鲍威尔担任美联储主席的人施加压力。
费里奇在迈阿密举行的TradeTech FX会议上对记者表示，“两次降息是一个合理的基准情景，但我们必须接受我们将进入美联储政策更加不确定的时期。”他还表示，如果特朗普推动降低借贷成本，这可能会进一步加速美元的疲软。
第一次降息预计将在六月左右进行，大多数交易员押注到2026年底将有两轮25个基点的降息。但如果新任美联储主席屈服于白宫的压力，第三次降息也可能提上日程。此外，费里奇补充说，更深的降息会降低外国投资者在美国的对冲成本，这将因他们积极对冲而对美元造成更大伤害。
费里奇确实表示，如果美国数据意外向好，美元可能会短暂反弹2%-3%。但到目前为止，势头仍在下滑。随着美元下跌，人民币不断 gaining ground。
北京打击加密货币以保护人民币
中国不仅在幕后推动银行。监管机构刚刚禁止了未经批准的人民币挂钩稳定币和代币化风险加权资产，无论这些资产来自国内还是国外。2月6日，中国人民银行连同多个机构发表声明警告称，如果不受监管，这些加密货币产品可能会威胁人民币的稳定。
禁令包括全面禁止企业在名称或范围中使用“稳定币”、“RWA”或“加密货币”等词汇。这是为了推动e-CNY（中国央行数字货币）的采用，该货币已酝酿多年。该文件称这是对“新形势和新挑战”的回应。
这一切还有一个国际层面。英国刚刚成为首个 hosting 两家人民币清算中国银行的外国国家。
1月29日，在英国首相基尔·斯塔默访问北京期间，中国央行批准中国银行伦敦分行作为新的清算中心。这促进了欧洲离岸人民币交易，伦敦现在成为中国全球货币网络中的一个重要枢纽。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
