SoftBank 在抛售 Nvidia 转向 OpenAI 后损失超过 1000 亿美元

自 10 月下旬以来，SoftBank 在价值上损失了超过 1000 亿美元，因为它全力押注 OpenAI 并远离 Nvidia。该公司股价暴跌约 40%，市值蒸发超过 16 万亿日元。

此次打击发生在 Alphabet 发布 Gemini 3.0 之后，这吓坏了投资者，并引发了对 OpenAI 地位的新的怀疑。现在，交易者将 SoftBank 视为 OpenAI 的代理，结果非常残酷。

孙正义以为他在购买未来。相反，他正看着他的公司沉没，因为市场重新思考他们愿意为任何带有字母 A 和 I 的东西支付多少。

SoftBank 在 Q2 的利润因 OpenAI 的 146 亿美元账面收益而飙升至 2.5 万亿日元。但这种上行势头并未持续。同样的赌注现在正在迅速侵蚀 SoftBank 的价值，就像它之前膨胀它一样快。

SoftBank 花费数十亿美元，而市场踩下刹车

周三，SoftBank 股价在确认以 65 亿美元收购美国芯片设计公司 Ampere Computing（为服务器制造处理器）后短暂上涨。除了一次反弹外，这种消费狂欢并没有放缓。

该公司在 12 月面临向 OpenAI 支付 225 亿美元款项的压力，这是其对 Sam Altman 的初创公司 320 亿美元总承诺的一部分。它还在试图锁定一项价值 54 亿美元的 ABB 机器人部门交易。

Masayoshi 抛售了 SoftBank 在 Nvidia 和 Oracle 的持股，以大量购入 AI 基础设施。现在他正在买入他相信能够提供节能 AI 处理的芯片制造商。

这包括 SoftBank 拥有近 90% 股份的 Arm Holdings。Ampere 建立在 Arm 的架构之上，这也是 Son 想要推动硬件角度的地方。但并非所有人都买这个账。

Asymmetric Advisors 的股票策略师 Amir Anvarzadeh 并不这么看。他说：“除了其对在 OpenAI 投资中孤注一掷的盲目信仰外，市场完全忽视的是 RISC-V 在 AI 芯片核心设计中的日益渗透，甚至连 Nvidia 也在采用。”

RISC-V 是开源的，并与 Arm 竞争。它一直 gaining traction，特别是在中国，买家正在竞相减少对与美国有关的技术的依赖。Amir 警告说：“那就是下一个可能倒下的芯片。”

日本 AI 股波动，投资者逃离与 OpenAI 相关的股票

这场混乱并不局限于 SoftBank。日本 AI 供应链上的股票也在受到影响。据报道，Meta 正在探索 Google 的 Gemini AI 芯片，市场开始将资金从与 Nvidia 联系过于紧密的股票中撤出。

为 Nvidia 芯片 提供基板的 Ibiden 本周下跌约 4%，原因是市场担心芯片巨头可能会失去优势。对于任何暴露于 Nvidia 订单风险的人来说，重新洗牌的风险已成为现实。

其他人则在交易的另一侧获利。Toppan Holdings 上涨 11%，得益于其与 Broadcom 的联系，Broadcom 是 Google 在 AI 芯片设计方面的合作伙伴。芯片测试公司 Advantest 也可能受益。

日兴资产管理首席分析师 Maito Yamamoto 表示，如果买家转向 Broadcom 的生态系统，芯片设备制造商可能会看到增长。

大和资产管理首席策略师 Kazunori Tatebe，明确指出了交易者已经用资金展示的内容：“ indiscriminate 购买 AI 相关股票的时代已经结束，未来的选择将更加严格。”

SoftBank 的战略在几个月前看起来可能是有远见的，但现在它只是在现金流失，而市场已经停止为 AI 赌注提供免费胜利。