SoftBank는 OpenAI를 위해 Nvidia를 매각한 이후 1,000억 달러 이상의 손실을 입었습니다.

소프트뱅크는 오픈AI에 올인하고 엔비디아를 떠난 후 10월 말 이후 1,000억 달러 이상의 시가총액을 잃었습니다. 회사 주가는 약 40% 폭락하여 시가총액 16조 엔 이상이 증발했습니다.

알파벳이 제미니 3.0을 중단하면서 투자자들은 불안에 떨었고, 오픈AI의 입지에 대한 새로운 의구심이 제기되었습니다. 이제 투자자들은 소프트뱅크를 오픈AI의 대리주처럼 여기고 있으며, 그 결과는 참혹합니다.

손정의는 미래를 사고 있다고 생각했습니다. 하지만 그는 시장이 A와 I가 들어간 모든 것에 얼마를 지불할 의향이 있는지 재고하는 가운데, 회사가 침체되는 모습을 지켜보고 있습니다.

소프트뱅크의 2분기 이익은 오픈AI(OpenAI)의 146억 달러 장부상 이익에 힘입어 2조 5천억 엔으로 치솟았습니다. 하지만 이러한 상승세는 오래가지 못했습니다. 같은 투자가 소프트뱅크의 가치를 부풀린 것만큼이나 빠르게 떨어뜨리고 있습니다.

소프트뱅크, 시장 역전에도 수십억 달러 투자

수요일, 소프트뱅크 주가는 서버용 프로세서를 개발하는 미국 칩 설계업체 암페어 컴퓨팅(Ampere Computing)을 65억 달러에 인수한다는 발표 이후 잠시 급등했습니다. 암페어 컴퓨팅 인수는 이번 인수를 제외하면 소프트뱅크의 투자 열기는 꺾이지 않을 것으로 보입니다.

에 225억 달러를 지불해야 하는데 오픈AI , 이는 샘 알트먼이 설립한 스타트업에 대한 총 320억 달러 투자 계획의 일부입니다. 또한 ABB의 로봇 사업부를 54억 달러에 인수하는 계약도 추진 중입니다.

마사요시는 소프트뱅크가 보유한 엔비디아와 오라클 지분을 매각하여 AI 인프라에 투자했습니다. 이제 그는 에너지 효율적인 AI 프로세싱을 제공할 수 있다고 믿는 칩 제조업체들을 인수하고 있습니다.

여기에는 소프트뱅크가 지분의 거의 90%를 소유하고 있는 Arm Holdings도 포함됩니다. Ampere는 Arm의 아키텍처를 기반으로 하며, 손정의 회장은 바로 이 부분에서 하드웨어 사업에 집중하고자 합니다. 하지만 모두가 이 제안을 받아들이는 것은 아닙니다.

어시메트릭 어드바이저스(Asymmetric Advisors)의 주식 전략가 아미르 안바르자데(Amir Anvarzadeh)는 같은 시각을 가지고 있지 않습니다. 그는 "OpenAI에 대한 투자에 대한 맹목적인 믿음 외에도, 시장이 완전히 무시하고 있는 것은 AI 칩 핵심 설계에 RISC-V가 점점 더 널리 보급되고 있다는 사실입니다. 심지어 엔비디아(Nvidia)도 이를 채택하고 있습니다."라고 말했습니다.

RISC-V는 오픈소스이며 Arm과 경쟁합니다. 특히 중국 시장에서 trac을 받고 있는데, 중국 기업들은 미국 관련 기술에 대한 의존도를 줄이기 위해 경쟁하고 있습니다. 아미르는 "이것이 바로 다음 세대의 칩이 될 수도 있습니다."라고 경고했습니다.

투자자들이 OpenAI 관련 기업에서 이탈하면서 일본 AI 주식이 급등

이러한 혼란은 소프트뱅크에만 국한된 것이 아닙니다. 일본 AI 공급망 전반의 주식들도 이러한 혼란에 시달리고 있습니다. 메타가 구글의 제미니 AI 칩을 개발 중이라는 보도가 나오자, 시장은 엔비디아와 밀접한 관련이 있는 기업들에 대한 투자를 철회하기 시작했습니다.

에 사용되는 기판을 공급하는 이비덴(Ibiden)의 주가는 엔비디아 칩이번 주 엔비디아의 시장 점유율 하락 우려로 약 4% 하락했습니다. 엔비디아의 수주 변동에 노출된 기업들은 이제 실제로 시장 재편의 위험에 직면하게 되었습니다.

다른 기업들은 거래의 반대편에 서 있습니다. 토판 홀딩스는 구글의 AI 칩 설계 파트너인 브로드컴과의 협력으로 11% 상승했습니다. 칩 테스트 업체인 아드반테스트 또한 수혜를 볼 수 있습니다.

니세이 자산 관리의 수석 분석가인 마이토 야마모토는 구매자가 브로드컴의 생태계로 돌아선다면 칩 장비 제조업체가 상승세를 보일 수 있다고 말했습니다.

다이와자산운용의 수석 전략가인 타테베 카즈노리는 설명했습니다 . "인공지능 관련 주식을 무분별하게 매수하던 시대는 끝났고, 앞으로는 더욱 엄격한 선별 과정이 진행될 것입니다."

소프트뱅크의 전략은 몇 달 전만 해도 선견지명이 있는 것처럼 보였을지 몰라도, 이제는 AI 베팅에 대한 무료 당첨이 중단된 시장에서 cash 낭비하고 있을 뿐입니다.