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SoftBank는 10월 이후 OpenAI에 큰 베팅을 하고 Nvidia를 버린 후 시가총액에서 $1000억 이상을 잃었습니다.
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손 마사요시는 이번 12월 OpenAI에 225억 달러를 빚지고 있으며, 동시에 54억 달러 규모의 로봇공학 거래 자금 조달을 시도하고 있습니다.
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RISC-V의 채택이 증가하면서 SoftBank의 Arm 기반 칩 전략에 위협이 되고 투자자들의 우려를 가중시키고 있습니다.
SoftBank는 10월 말 이후 OpenAI에 모든 것을 걸고 Nvidia를 떠난 후 가치에서 $1000억 이상을 잃었습니다. 회사의 주가는 약 40% 폭락하여 시가총액에서 ¥16조 이상을 날렸습니다.
이 타격은 Alphabet이 Gemini 3.0을 출시하며 투자자들을 불안에 떨게 하고 OpenAI의 위치에 대한 새로운 의문을 제기했을 때 발생했습니다. 이제 트레이더들은 SoftBank를 OpenAI의 대리인으로 취급하며, 그 결과는 잔인합니다.
Masayoshi Son은 자신이 미래를 사고 있다고 생각했습니다. 대신 그는 시장이 A와 I라는 글자가 들어간 것에 대해 지불할 의사가 있는 만큼을 재평가하면서 자신의 회사가 침몰하는 것을 지켜보고 있습니다.
SoftBank의 2분기 이익은 OpenAI로부터의 $146억 가상 이익을 바탕으로 ¥2.5조로 급증했습니다. 그러나 그 상승세는 오래가지 않았습니다. 같은 베팅은 이제 SoftBank의 가치를 팽창시킨 속도와 마찬가지로 빠르게 태우고 있습니다.
SoftBank, 시장이 후진 기어를 밟는 동안 수십억 달러 지출
수요일, SoftBank 주가는 서버용 프로세서를 구축하는 미국 기반 칩 설계사 Ampere Computing의 $65억 인수를 확인한 후 잠시 상승했습니다. 그 하나의 반등 aside, 지출 행진은 느려지지 않고 있습니다.
이 회사는 12월에 OpenAI에게 $225억을 지불해야 하며, 이는 Sam Altman의 스타트업에 대한 총 $320억 약속의 일부입니다. 또한 ABB의 로봇 부문에 대한 $54억 거래를 잠그려고 노력 중입니다.
Masayoshi는 SoftBank의 Nvidia 및 Oracle 지분을 매각하여 AI 인프라를 확보했습니다. 이제 그는 에너지 효율적인 AI 처리를 제공할 수 있다고 믿는 칩 제조사들에 투자하고 있습니다.
이에는 SoftBank가 거의 90%를 소유한 Arm Holdings도 포함됩니다. Ampere는 Arm의 아키텍처를 기반으로 하며, Son이 하드웨어 측면을 밀고자 하는 곳입니다. 하지만 모든 사람이 그 주장을 구매하는 것은 아닙니다.
Asymmetric Advisors의 주식 전략가인 Amir Anvarzadeh은 같은 방식으로 보지 않습니다. 그는 “OpenAI에 대한 모든 투자에 대한 맹목적인 믿음 외에도, 시장이 완전히 간과한 것은 Nvidia조차 채택하고 있는 AI 칩의 핵심 설계에서 RISC-V의 증가하는 침투율입니다.”라고 말했습니다.
RISC-V는 오픈소스이며 Arm의 경쟁자입니다. 특히 미국 기술에 대한 의존도를 줄이기 위해 구매자들이 경쟁하는 중국에서 특히 주목을 받고 있습니다. Amir은 “그것이 다음으로 떨어질 칩일 수 있습니다.”라고 경고했습니다.
일본 AI 주식, 투자자들이 OpenAI 관련 종목에서 이탈하며 변동
이 혼란은 SoftBank에 국한되지 않습니다. 일본 AI 공급망 전반의 주식들도 영향을 받고 있습니다. Meta가 Google의 Gemini AI 칩을 탐색하고 있다는 보고가 나온 후, 시장은 Nvidia와 너무 밀접하게 연결된 종목들에서 자금을 빼기 시작했습니다.
Nvidia 칩에 사용되는 기판을 공급하는 Ibiden은 칩 거대 기업이 입지를 잃을 수 있다는 우려로 이번 주 약 4% 하락했습니다. Nvidia 주문에 노출된 모든 사람에게 재편성의 위험이 이제 현실이 되었습니다.
다른 이들은 거래의 반대편을 타고 있습니다. Toppan Holdings는 Google과 AI 칩 설계 파트너인 Broadcom과의 유대감으로 인해 11% 상승했습니다. 칩 테스트 회사인 Advantest도 혜택을 볼 수 있습니다.
Nissay Asset Management의 수석 분석가인 Maito Yamamoto는 구매자들이 Broadcom의 생태계로 회전할 경우 칩 장비 제조사들이 증가를 볼 수 있다고 말했습니다.
Daiwa Asset Management의 수석 전략가인 Kazunori Tatebe는 거래자들이 이미 자금을 통해 보여주고 있는 것을 명확히 했습니다. “AI 관련 주식의 무차별적 매수 단계는 끝났으며, 앞으로 선택이 더 엄격해질 것입니다.”
SoftBank의 전략은 몇 달 전에는 비전 있게 보였을 수 있지만, 이제 AI 베팅에 대한 무료 승리를 더 이상 제공하지 않는 시장에서 단순히 현금을 잃고 있습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
