- SEC 就代币化证券发布声明，以在对该概念日益增长的兴趣背景下提供进一步澄清。
- 该声明强调，尽管对创新充满渴望，但合规和投资者保护至关重要。
- 此次澄清是在 SEC 驳回针对 Gemini 的案件之后作出的。
美国证券交易委员会 (SEC) 与公司金融部、投资管理部和交易与市场部（它们提供了观点）联合发布了一份关于代币化证券的员工声明。
该指导旨在在传统金融机构对代币化日益增长的兴趣中提供清晰度。
根据 声明，对证券进行代币化不会改变其在联邦证券法下的法律地位。必须注意的是，所使用的格式或技术并不重要；如果证券符合 1933 年证券法或 1934 年证券交易法等法律下的定义，它就是证券。
SEC 澄清代币化证券地位
在该声明中，代币化证券被定义为联邦证券法中“证券”定义中列举的金融工具，其格式为或以加密资产表示，其中所有权记录全部或部分维护在一个或多个加密网络上。
有各种模型用于 代币化证券，它们在结构和赋予持有者的权利方面各不相同。然而，它们通常分为两类：
- 由证券发行人或其代表代币化的证券
- 由与证券发行人无关的第三方代币化的证券
第一种模型是发行人赞助模型，涉及发行人直接代币化证券或授权它，然后将区块链记录集成到官方所有权跟踪中。它可以被视为真正的直接所有权。
第二种模型涉及由无关第三方创建的证券。此类证券提供合成或间接敞口，根据 SEC 的说法，这些面临同样的审查，并可能带来额外的风险，如交易对手问题。
该声明同意创新是可能的，但绝不能以牺牲投资者保护和合规性为代价。它建立在 SEC 之前关于代币化证券及其仍然是证券的讨论之上。还有相关的行动，例如对 Depository Trust Company (DTC) 等公司的代币化试点所依赖的不采取行动。
SEC 对加密货币执法的立场也持续发生变化
除了 SEC 一直在努力融入的清晰度，随着加密货币部门继续与传统系统交叉，该机构也在经历一种重新定位，改变了其处理加密货币执法的方式。
这一转变的最大证明之一是 SEC 最近接连处理的高调案件。其中最近一起涉及 Winklevoss 双胞胎的 Gemini Trust Company，与其现已停业的 Gemini Earn 借贷计划有关。
The 驳回 本案以有偏见的方式驳回，这意味着美国证券交易委员会（SEC）不能在将来重新提交相同的指控。该机构最初于2023年1月指控该公司据称通过提供和销售未注册证券 Gemini Earn.
该计划允许用户将加密资产借给Genesis以获取收益，但当Genesis在2022年市场崩盘期间冻结提款时，Earn用户超过一年无法访问资金，这引发了SEC的介入。
该机构指控Gemini未能注册此次发行，并根据联合文件，鉴于用户借给Genesis的原始加密资产已全额收回，决定驳回此案。这得益于Genesis破产程序及相关和解协议，为今年发生的用户还款铺平了道路。
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Hannah Collymore
汉娜是一位作家兼编辑，在加密货币领域拥有近十年的博客写作和活动报道经验。在Cryptopolitan，汉娜负责新闻板块，报道和分析DeFi、RWA、加密货币监管、AI和前沿科技行业的最新发展。她毕业于阿卡迪亚大学，获得工商管理学位。
