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- 日本大阪交易所披露计划在 2028 年前推出 Bitcoin 期货，目标客户是需要对冲加密货币 ETF 风险敞口的机构投资者。.
- 日本金融厅正准备将加密货币重新归类为投资信托的合格资产，这可能会打开一个价值 1 万亿日元的市场。.
- 此举使日本在受监管的加密货币衍生品领域与美国和香港并驾齐驱。.
据《日经金融》报道，大阪交易所（OSE）宣布将于2028年推出 Bitcoin 期货。此举将使日本机构投资者能够获得合法的对冲平台，并使其作为全球第三大证券交易所参与加密货币衍生品市场竞争。.
据 6 月 11 日的一份报告显示，OSEAkira Tagayadent表示，该衍生工具旨在服务于已经 Bitcoin 通过交易所交易基金 (ETF) 进行交易的机构投资者。
在日本金融厅（FSA）正在制定修正案之际，这一进展发生了。这些修正案将改变加密货币的分类，并为更广泛的投资产品打开大门。.
FSA计划建立新的监管框架
金融厅计划 在 2028 年前修改日本投资信托法的实施条例，将加密货币纳入投资信托的“特定资产”范畴。
这将使资产管理公司能够为日本的零售和机构客户设立基于加密货币的投资信托。.
这一政策方向与 金融厅对数字资产监管的整体审查 。根据金融厅及其金融体系委员会发布的文件，相关讨论包括将加密资产纳入日本的投资产品框架，同时加强信息披露和投资者保护要求。
JPX此前已于数月前宣布了这项举措。JPX 首席执行官山路弘美特别指出 资产管理公司对推出加密货币ETF产品表现出tron的兴趣，交易所将在解决相关立法和税务问题后考虑推进此事。
这一想法也符合JPX的中期管理计划，该计划将资产类别和新业务列为交易所的优先事项。该计划进一步解释了JPX为何会考虑在其股票和衍生品交易产品之外，推出加密货币相关产品。.
据《日经亚洲》 1月份报道，野村控股和SBI控股很可能成为首批在东京证券交易所推出加密货币ETF产品的公司之一，此前它们已获得批准。
分析师估计，日本加密货币 ETF 市场的潜在规模可达 1 万亿日元（约合 64 亿美元）。.
日本在全球衍生品格局中的地位
芝加哥商品交易所 (CME) 于 2017 年 12 月推出了 Bitcoin 期货。当时，散户投机推动 Bitcoin 价格上涨，使其价值突破 19,000 美元，随后比特币进入了漫长的熊市。.
Cryptopolitan 此前报道称 交易所 (CME) Bitcoin 期货未平仓合约在随后的几年里大幅增长，成为机构对冲和基差交易的主要场所，尤其是在现货 Bitcoin ETF 于 2024 年 1 月在美国获得批准之后。
根据芝加哥商品交易所集团的数据，2025 年第一季度加密货币衍生品的日均交易量达到 198,000 份合约trac约合每日 113 亿美元的名义价值，而平均未平仓合约量增至 251,000 份合约trac价值约 218 亿美元。
香港于 2024 年 4 月批准了 现货 Bitcoin 和以太坊 ETF，中国资产管理（香港）、博思拉哈希基和 Harvest Global Investments 等公司推出了相关产品，使其成为亚洲第一个授权现货加密货币 ETF 的司法管辖区。
与此同时， 新加坡交易所（SGX）于 2025 年面向机构和专业投资者推出了 Bitcoin 永续期货，这反映出亚洲金融中心之间为吸引trac资产交易、资产管理活动和机构资本流动而展开的竞争日益激烈。
据Bitget报道，日本进军加密货币衍生品市场将为亚洲最大的时区增添一个重要的受监管交易场所。大阪证券交易所（OSE）目前是日本交易所（JPX）的衍生品交易专家。2013年，OSE进行了重组，将股票上市业务从东京证券交易所剥离，而期货和期权交易则继续集中在大阪 进行。
拥有这样的平台意味着日本的加密货币交易所进入加密货币衍生品业务时将拥有一个坚实的起点。.
拟议的2028年时间表可能对机构交易发挥关键作用。如果日本同时允许ETF和比特币期货交易，交易者将能够像交易芝加哥商品交易所（CME）期货和 Bitcoin Bitcoin ETF一样，使用 cash 套期保值策略进行交易。.
这将使他们能够在受监管的市场内，对现货头寸、ETF份额和期货trac进行套利。就JPX而言，其机遇不仅限于加密货币交易——期货交易将为其带来稳定的收入，包括清算费和执行费等，随着传统衍生品交易量的成熟，期货交易有望开辟一个新的增长领域。.
2028 年前需要关注的重要监管事件和市场发展动态
一切都将完全取决于英国金融服务管理局（FSA）何时完成加密货币监管变更的实施。如果监管修改过程漫长，那么trac和ETF的推出也可能需要一些时间。.
市场参与者和竞争的加密货币交易所需要等到《投资信托法》修订后才能开始行动，这将为日本的加密基金行业开启监管的序幕。.
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常见问题解答
Bitcoin 期货何时会在大阪交易所上线？
大阪交易所dent 田谷彰表示，该交易所的目标是在 2028 年推出 Bitcoin 期货，前提是金融厅在此日期前完成其计划的监管修订。.
日本为何选择此时推出 Bitcoin 期货？
该产品旨在为机构投资者提供风险对冲，一旦英国金融服务管理局 (FSA) 根据《投资信托法》将加密资产重新归类为“特定资产”，这些机构投资者将通过 ETF 获得 Bitcoin 敞口。.
预计哪些日本公司将率先推出加密货币ETF？
据《日经亚洲》报道，野村控股和SBI控股被广泛认为是获得监管部门批准后，将在东京证券交易所上市首批加密货币ETF产品的领跑者。.
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米卡·阿比奥顿
Micah Abiodun充分利用他在塔林理工大学（TalTech）获得的环境工程与管理硕士学位，为 Cryptopolitan撰写内容和价格预测新闻。如今，他已在加密货币媒体领域耕耘七年，报道主流加密货币、山寨币、 DeFi、稳定币、宏观趋势和新兴技术。
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