Nvidia在2个月内反弹1万亿美元，投资者看到更多上涨空间

Nvidia在短短八周内增加了1万亿美元的价值，在2025年开局不利后强劲反弹。今年早些时候恐慌的投资者现在正在追逐这一反弹，因为主要担忧——包括美国限制对华芯片出口、AI投资放缓以及Blackwell芯片供应问题——已经平息。

根据 据彭博社报道，Nvidia最近的财报解决了所有这三个问题，缓解了公司的压力，并为更多看涨押注打开了大门。

Globalt Investments的高级投资组合经理Thomas Martin直言不讳地说：“这些问题对Nvidia来说都得到了肯定的回答。是时候增加你的持有了。”

由于对唐纳德·特朗普总统 renewed 贸易政策的焦虑，以及担心核心客户可能会暂停支出，该股票在2025年初暴跌。

自4月触底以来，Nvidia已上涨超过45%，将其市值推高至3.4万亿美元——略低于微软。

亚马逊及其伙伴增加资本支出，因为Nvidia销售激增

推动Nvidia在过去两年崛起的AI热潮远未结束。四大科技巨头——亚马逊、微软、Meta和Alphabet——占Nvidia总销售额的40%以上。这四家公司仍在投入巨资建设数据中心。预计到2026年，它们的资本支出总额将达到3,300亿美元，比当前估计增长6%。

亚马逊的云部门在周五明确表示，扩张仍然是重中之重。这一评论与WisdomTree宏观策略师Samuel Rines的言论相符，他说：“我们还没有看到任何AI支出的放缓迹象，只要资本支出继续上升，我们就不太可能看到周期反转或Nvidia的倍数大幅压缩。”

Rines还认为该股票仍然便宜，预测如果势头保持，其市盈率可能会跃升至30多倍或40倍出头。即使在增加了一万亿美元之后，Nvidia的估值仍低于29倍远期收益，低于其34倍的10年平均市盈率。

作为比较，纳斯达克100指数交易市盈率为26倍，尽管其增长前景远弱于Nvidia。该公司的PEG比率——用于权衡价格与增长——低于0.9，在“七巨头”（苹果、特斯拉、亚马逊、Meta、Alphabet和微软）中最低。

华尔街保持谨慎，因为低持有率增加了燃料

该股票尚未超买。只有74%的纯多头投资基金持有Nvidia，使其落后于亚马逊、苹果和微软，后者以91%的持有率领先。如果更多机构重新加入，这留下了大量新资金流入的空间。

在78位覆盖Nvidia的分析师中，有8位将其评级为持有，只有1位将其评级为卖出。平均目标价为170美元，意味着从周一收盘价还有24%的上涨空间。

不过仍有风险。Nvidia第一季度13%的收入来自中国，且其大部分芯片在海外制造，这使其容易受到任何新关税的影响。但Nvidia已经开始与中东政府达成协议，以抵消潜在损失。

分析师还表示，其产品路线图领先竞争对手数年，即使中美对峙加剧，它也拥有喘息空间。

CFRA Research的高级股票分析师Angelo Zino表示，最近的反弹也让许多投资者急于重新入场。他说：“很多投资者真的过早退出了这个市场，现在他们被迫重新进入。”情绪的迅速逆转正在推动更多的买入行为。

与此同时，微软也在攀升。该公司再次成为全球最有价值的公司。在强劲的第三季度财销售和利润数据令投资者感到惊喜后，这家软件巨头的股价正逐渐逼近历史新高。

截至目前，英伟达仍低于1月份的纪录8%，但随着资金继续流入人工智能领域，且大型科技公司并未放缓步伐，市场认为它尚未触及天花板。