Nvidia recupera 1 billón de dólares en 2 meses y los inversores ven más potencial al alza

Nvidia ha añadido 1 billón de dólares en valor en solo ocho semanas, recuperándose con fuerza tras un comienzo turbulento en 2025. Los inversores que entraron en pánico a principios de año ahora persiguen el repunte, ya que las principales preocupaciones —incluidas las restricciones de EE. UU. a la exportación de chips a China, el desaceleramiento de la inversión en IA y las dudas sobre el suministro de chips Blackwell— se han calmado.

Según según Bloomberg, el reciente informe de resultados de Nvidia abordó las tres preocupaciones, aliviando la presión sobre la empresa y reabriendo la puerta a apuestas más optimistas.

Thomas Martin, gestor senior de carteras en Globalt Investments, dijo claramente: 'Esas preguntas han sido respondidas positivamente para Nvidia. Es momento de aumentar nuevamente su participación'.

Las acciones se desplomaron a principios de 2025 debido a la ansiedad por las renovadas políticas comerciales del presidente Donald Trump y los temores de que sus clientes principales pudieran pausar sus gastos.

Desde su mínimo en abril, Nvidia ha ganado más del 45%, elevando su valor de mercado a 3,4 billones de dólares, apenas por debajo de Microsoft.

Amazon y otros aumentan el gasto de capital mientras las ventas de Nvidia explotan

El auge de la IA que impulsó el ascenso de Nvidia en los últimos dos años está lejos de terminar. Cuatro gigantes tecnológicos —Amazon, Microsoft, Meta y Alphabet— representan más del 40% de las ventas totales de Nvidia. Los cuatro siguen invirtiendo masivamente en la expansión de sus centros de datos. Se prevé que sus gastos de capital combinados alcancen los 330 mil millones de dólares para 2026, un aumento del 6% respecto a las estimaciones actuales.

La división en la nube de Amazon dejó claro el viernes que la expansión sigue siendo una prioridad. Este comentario coincide con las declaraciones de Samuel Rines, estratega macroeconómico en WisdomTree, quien señaló: «Aún no hemos visto ningún tipo de desaceleración en el gasto en IA, y mientras el gasto de capital siga aumentando, es poco probable que veamos un giro del ciclo o que Nvidia experimente una fuerte compresión de su múltiplo».

Rines también considera que la acción sigue siendo barata, previendo que su ratio precio-beneficio podría saltar al rango alto de las 30 o bajo de las 40 si el impulso se mantiene. Incluso después de ganar un billón, la valoración de Nvidia sigue por debajo de 29 veces las ganancias proyectadas, lo cual es inferior a su promedio de los últimos 10 años de 34 veces.

Para comparar, el Nasdaq 100 cotiza a 26 veces a pesar de proyecciones de crecimiento mucho más débiles. El ratio PEG de la empresa —utilizado para ponderar el precio frente al crecimiento— está por debajo de 0,9, el más bajo entre las Siete Magníficas: Apple, Tesla, Amazon, Meta, Alphabet y Microsoft.

Wall Street se retiene mientras la subpropiedad añade combustible

La acción aún no está sobrecomprada. Solo el 74% de los fondos de inversión con posiciones largas poseen Nvidia, situándola detrás de Amazon, Apple y Microsoft, que lideran con una propiedad del 91%. Esto deja mucho margen para nuevos flujos de entrada si más instituciones vuelven a entrar.

De los 78 analistas que cubren a Nvidia, ocho la califican como mantener y solo uno la califica como vender. El precio objetivo medio es de 170 dólares, lo que apunta a otra subida del 24% desde el cierre del lunes.

Aún existe riesgo. El 13% de los ingresos de Nvidia en el primer trimestre provino de China, y la mayoría de sus chips se fabrican en el extranjero, lo que la deja expuesta a cualquier nueva tarifa. Sin embargo, Nvidia ya ha comenzado a cerrar acuerdos con gobiernos de Oriente Medio para compensar posibles pérdidas.

Los analistas también señalan que su hoja de ruta de productos está años por delante de la de sus rivales, lo que le da margen de maniobra incluso si el enfrentamiento entre EE. UU. y China se intensifica.

Angelo Zino, analista senior de acciones en CFRA Research, dijo que el reciente repunte ha dejado a muchos inversores apresurándose por volver al mercado. «Hubo muchos inversores que salieron prematuramente de este mercado y ahora están siendo forzados a regresar», afirmó. La rápida inversión del sentimiento está impulsando aún más las compras.

Mientras tanto, Microsoft también ha estado en ascenso. La empresa vuelve a ser la más valiosa del mundo. Las acciones del gigante del software se acercan poco a poco a un máximo histórico tras unos sólidos resultados de ventas y beneficios en el tercer trimestre fiscal que sorprendieron a los inversores.

De momento, Nvidia sigue estando un 8% por debajo de su récord de enero, pero con dinero fluyendo hacia la IA y sin señales de desaceleración en el gran sector tecnológico, el mercado cree que aún no ha alcanzado su techo.