迈克尔·伯里押注数十亿美元，认为人工智能泡沫将破裂

迈克尔·伯里，这位在2008年房地产市场崩溃前通过做空获利的人，认为他发现了下一个大泡沫：人工智能公司。

伯里刚刚押注英伟达和帕兰提尔科技公司的股票将暴跌。这两家公司今年帮助推动股市创下新高，总市值约为5万亿美元。但伯里在过去十年中大多保持沉默，他表示这里有一个泡沫即将破裂。

问题在于？他不知道何时会发生。

时机的问题

“迈克尔，如果他在互联网泡沫周期中有一个缺点，那就是他介入得太早。房地产泡沫？也是介入得太早，”前对冲基金经理、现任Simplify资产管理公司首席策略师的迈克尔·格林说道。格林也警告过流行的投资趋势，特别是被动投资。“这是一个严重的问题，对吧？这一切结束得有多快？”

在房地产市场获胜后，伯里获得了大量的在线粉丝。粉丝们在Reddit的Burryology论坛等地方剖析他的帖子。

伯里现在的情况正在升温。上个月，他关闭了对冲基金。随后他推出了一份通讯，表示将与投资者分享他的重大观点——为什么 AI 股票将会贬值。《解放的卡珊德拉》迅速成为Substack上最畅销的金融通讯之一，吸引了约171,000名订阅者。他们每年支付379美元，与一些竞争对手每年收取超过1000美元相比，这实际上相当便宜。

伯里的论点迎合了人们对AI公司相互投资的担忧，以及对数据中心限制的真实质疑。他的主要观点并不是AI不好，而是市场已经与现实脱节。

“这个泡沫看起来非常像互联网泡沫，”他在迈克尔·刘易斯主持的播客中说，迈克尔·刘易斯的书让伯里一举成名。“那其实不是互联网泡沫，而是数据传输泡沫。”

伯里在被要求评论时没有回应，但在刘易斯的节目中提到，他通常拒绝记者的采访。

混合的业绩记录助长了怀疑

到目前为止，他的警告对股票几乎没有影响，尽管关于AI基础设施问题的讨论更多了。

伯里在社交媒体上被大量忽视，人们开玩笑说他预测了过去两次衰退中的20次。

在过去15年里，他许多关于市场崩盘的预测都是错误的。在2023年1月31日发布的一篇帖子中，他告诉追随者“卖出”。硅谷银行两个月后倒闭，但标普500指数自那以来上涨了约70%。他承认这是一个错误的判断。

帕兰提尔的首席执行官亚历克斯·卡普在CNBC上称伯里“疯了”。

11月3日，伯里展示了他对英伟达的做空立场，这家芯片制造商现在是世界上最有价值的公司，以及 Palantir, 一家主要的AI软件公司。它们的总市值约为5万亿美元。他的赌注相对较小，约为1000万美元的看跌期权，但如果这些股票大幅下跌，可能会变成超过10亿美元。

“帕兰提尔和英伟达是地球上最幸运的两家公司，”他告诉刘易斯。

他为什么做空帕兰提尔

伯里表示，他做空它们的原因不同，但它们是相互关联的。他说，帕兰提尔过于依赖吝啬的政府合同，并向高管支付过多。他还指出了激烈的竞争，特别是来自国际商业机器公司。如果帕兰提尔在2027年从目前约200美元的交易价格跌至50美元，他的赌注就会获利。

卡普在CNBC上表示，他认为伯里试图操纵市场，并驳回了伯里的观点。

英伟达的问题与其客户有关，如甲骨文和Meta Platforms，伯里表示他看到了一系列问题。

英伟达一直在帮助资助他们的一些购买交易，据伯里 表示称，这看起来像安然等公司通过财务支持其供应商购买其产品的方式。

伯里还研究了这些公司和英伟达的会计情况，以及芯片的使用寿命，称这有助于公司夸大其收益。

如果泡沫破裂，可能会出现连锁反应，包括声明利润下降、股价下跌和投资减少，这将损害英伟达的未来销售。

如果英伟达到2027年下跌约37%，至110美元，伯里的赌注就会获利。目前其股价约为190美元。

公司强烈反击

英伟达 已对伯里的说法进行了反击。“英伟达并不像历史上的会计欺诈，因为英伟达的基础业务在经济上是稳健的，我们的报告完整且透明，我们重视诚信声誉，”该公司在一份备忘录中表示，该备忘录此前被《巴伦周刊》报道。

英伟达和帕兰提尔的股价自11月3日以来已经下跌，但跌幅波动不定。

目前，这实际上可能有助于那些认为看不到尽头投资者。

“我实际上认为，对这一点的认识鼓励人们退出，并基本上更加确信股票可以无限上涨，”Simplify资产管理公司首席策略师格林说道。