Janus Henderson加入推动区块链接管华尔街的行列

管理着 3600 亿美元资产的 Janus Henderson 也加入了这场有趣的区块链技术浪潮，与其他华尔街巨头展开了竞争。.

他们将接管规模达1100万美元的Anemoy流动性国债基金的管理权，该基金投资于短期美国国债。该基金已实现代币化。. 

这意味着什么？他​​们正在将基金份额转换成区块链上的数字代币，本质上就是把这笔钱放到链上。.

你可能之前就听说过这些名字：贝莱德、富达、富兰克林邓普顿。这些公司已经在进行国债和货币市场代币化。现在，骏利亨德森也 加入了 他们的行列。

但不同之处在于，他们是通过一家总部位于英属维尔京群岛的基金进行投资的，该基金服务于非美国专业投资者。.

Janus Henderson 的创新主管 Nick Cherney 表示：

“我们需要为未来做好准备。在我看来，未来几年金融体系的很大一部分可能会转向分布式账本技术。”

为什么选择区块链？为什么是现在？

为何会出现这种转变？归根结底，一切都与成本和效率有关。区块链提供了一种绕过中间商、更快更便宜地向投资者提供金融产品的方法。. 

切尔尼表示：“这样可以简化很多步骤，节省费用，让整个流程更加顺畅。这是一种更高效的方式，可以减少参与人员，让投资者更容易获得金融产品。”

Tabula Investment Management（Janus Henderson旗下负责管理该基金的部门）的首席执行官MJ Lytle正努力应对投资行业成本不断上涨的问题。. 

他说：“我们看到管理费大幅下降，但其他成本的下降速度远没有那么快。”区块链或许能解决这个问题。. 

莱特尔补充说，传统的结构很难快速降低成本，尤其是在监护和管理等事情涉及很多人的情况下。.

托管、管理乃至仅仅是持有资产都是劳动密集型、成本高昂且涉及众多人员的过程。“如果你是大型托管服务提供商之一，削减成本就非常困难，”莱特尔指出。. 

“你不可能一夜之间解雇成千上万的员工。”但有了区块链，你就不需要第三方托管机构、清算中心或其他中介机构。这能节省一大笔钱。.

“无需信任”系统

这正是无需信任的去中心化区块链发挥作用的地方。Anemoy 联合创始人 Martin Quensel 声称，代币​​化允许投资者随时交易基金份额，结算几乎可以瞬间完成。. 

Anemoy 构建了一个由付费做市商和流动性提供者组成的网络来实现这一目标。目前，该基金的收益率超过 5%，其代币甚至可以用作其他区块链交易的抵押品。.

事情变得有趣起来了。正如昆塞尔所说，这些代币为USDC和Tether等稳定币提供了一种替代方案。稳定币与美元等现实世界资产挂钩，但它们不提供任何收益。. 

然而，该基金中的代币收益率超过 5%。因此，我们现在看到的是一个代币化基金可能与稳定币相媲美的未来——尤其是在稳定币的总市值已达到 1700 亿美元的情况下。.

Anemoy正计划推出第二个代币化项目，这次将专注于音乐相关的知识产权。Anemoy首席投资官Anil Sood看到了其中的长期潜力，并认为代币化甚至可能对快速增长的ETF市场构成威胁。.

ETF会走向代币化吗？

苏德拥有交易所交易基金（ETF）方面的背景，他认为代币化对ETF行业构成重大威胁。.

“我们已经看到有人将共同基金转换为ETF。但未来，共同基金可能会完全跳过ETF，直接转向数字代币。”

为什么不呢？金融界的大佬们都已经加入了这个行列。苏德认为，一旦这些公司开始向客户谈论代币化，传统共同基金的时代就结束了。.

切尔尼对此表示赞同。他甚至认为这种颠覆性影响比ETF本身的兴起更为重要。. 

切尔尼说：“二十年前，只有少数人真正预见到ETF将如何颠覆市场格局。现在，人人都明白了。而且我认为区块链将会带来更大的颠覆性影响。”

别忘了 Bitcoin ETF。9月12日，它们净流入3900万美元。灰度基金的GBTC出现650万美元的资金流出，但其他一些ETF，例如ARKB，则出现1830万美元的资金流入。.

罗森布拉特证券的一份夏季报告显示，已有 95 亿美元投入华尔街的数字基础设施，用于处理此类资产。. 

与 2020 年全年相比，仅 2021 年上半年就达到了几乎相同的数额。如果这一趋势继续下去，Tokenizer 估计到今年年底，将有高达 3700 亿美元的资金投资于代币化基础设施。.

据罗森布拉特证券董事总经理维卡斯·沙阿称，机构采用加密货币的速度很快。“我们已经进入了加密货币的新阶段，”沙阿说。.

“现在关键在于机构的采纳。对冲基金、家族办公室、银行——他们都在参与其中。”

房地产、NFT及其他

代币化即将席卷一切——房地产、NFT、艺术、体育，等等。尤其是房地产领域，发展迅猛。Shah 甚至认为它有潜力成为下一个 Bitcoin。.

随着华尔街继续推进区块链技术，真正的区块链信徒却持怀疑态度。. 

问题依然存在：这些机构应该认真进入去中心化金融（DeFi）领域，还是坚持使用更安全、中心化的基于区块链的系统？ 

DeFi 核心在于自主性。如果这些人开始想要控制权怎么办？我们都知道华尔街靠控制权发家致富。渣打银行数字资产主管史蒂文·胡表示：

“完全去中心化是不现实的。我们需要一个中央权威机构来保证资产的真实性和合理使用。”

不过，渣打银行仍然看好代币化，预计到2034年，代币化市场规模将达到约30万亿美元。.

他们相信未来在于公共区块链。Matter Labsdent Nana Murugesan认为，像 Ethereum 这样的公共区块链最终将占据主导地位。“更大的生态系统将建立在公共区块链之上，”他说。.

贝莱德的美元机构数字流动性基金（BUIDL）也取得了成功。该基金于3月份推出，目前已募集约5.27亿美元。.

无论是否基于许可，银行、资产管理公司，甚至监管机构都开始意识到代币化的潜力。.

新加坡金融管理局牵头开展“守护者项目”（Project Guardian），汇集24家金融机构，共同测试资产代币化的应用案例。摩根大通、德意志银行、花旗集团和蚂蚁集团均参与其中。.

尽管新加坡监管机构对缺乏底层资产支持的加密货币仍持谨慎态度，但他们看好区块链技术。无论如何，加密货币的出现是不可避免的。.