IBM遭受15合同取消，与DOGE成本削减有关

国际商业机器公司（IBM）在周三盘后交易中下跌超过6%，此前披露在特朗普政府的政府效率部（DOGE）紧缩计划下，15份美国联邦合同——价值约1亿美元——被取消或暂停。

这一挫折缓和了 otherwise 强劲的第一季度报告，其中 蓝色巨人 超过了盈利预期，并以罕见的第二季度164亿美元至168亿美元的营收指引令华尔街惊讶，高于LSEG共识的163亿美元。

IBM以罕见的季度指引应对关税动荡

一些分析师表示，取消合同加剧了 IBM 的不确定性，当时美国关税笼罩着全球经济前景。

该公司打破了不发布季度预测的长期惯例，以提高投资者信心。它还报告了好于预期的第一季度盈利，并维持了2025年实现至少5%恒定货币营收增长的目标。

“鉴于市场上非常前所未有的动态不确定性，我们选择现在给出第二季度营收指引范围，”Kavanaugh说。“我们觉得自己有责任向投资者群体提供尽可能多的透明度。”

尽管IBM的核心软件部门增长了7%至63亿美元，整体第一季度营收微增1%至145亿美元，但分析师指出DOGE驱动的取消是自由支配科技支出的警告信号。“投资者希望看到完美的结果。联邦撤回注入了新的不确定性，”Evercore ISI的Amit Daryanani在Bloomberg TV上说。

成本削减指令和新美国关税也挤压了Accenture、Deloitte和Booz Allen等竞争对手。IBM坚持认为，其全球足迹和有限的非美国 exposure 使其免受最严厉的关税影响，但Kavanaugh指出，它正在“评估减轻关税的替代方案”，Kavanaugh指出。

IBM利用AI和云增长来应对咨询挑战

IBM依靠云和 人工智能 服务来抵消咨询增长的放缓。该公司表示，自2023年中以来，与AI软件和服务相关的预订已超过60亿美元，其中约80%通过其咨询部门流入。

最近，IBM指出它正在发布其大型机硬件的最新版本，其中包括旨在加速AI采用的新更新。

这家硬件和咨询公司宣布了IBM z17，其大型机计算机硬件的最新版本。该公司表示，这款完全加密的大型机由IBM Telum II处理器驱动，旨在支持250多种AI用例，包括AI代理和生成式AI。

大型机看起来像旧帽子，但今天71%的财富500强公司仍在使用它们，据一家来源称。2024年，大型机市场价值估计为53亿美元，据咨询公司Market Research Future称。

首席执行官Arvind Krishna称宏观背景“流动”，但表示IBM“尚未看到客户购买行为的重大差异”。该公司重申了2025年至少5%恒定货币营收增长和135亿美元自由现金流的目标。

尽管周三晚些时候跌至约230美元，IBM的股价今年迄今仍上涨12%，轻松跑赢标普500指数8.6%的跌幅。一些投资组合经理将这家科技巨头视为利率驱动波动中的防御性选择。然而，Running Point Capital CIO Michael Ashley Schulman警告说，“如果经济进一步疲软，合同取消可能会影响情绪。”

下个月，IBM将举行年度股东大会，投资者预计将向管理层施压，要求应对联邦预算削减并维持AI驱动的增长。

IBM领导层承认对咨询部门更加谨慎，首席执行官Arvind Krishna称该部门“特别容易受到自由支配削减和DOGE相关倡议的影响。” 

然而，Bloomberg Intelligence分析师Anurag Rana和Andrew Girard在一份盈利后报告中警告称，公司的前景可能低估了更深层的经济放缓， risking 2025年咨询部门进一步营收压力。