IBM trifft 15 Vertragskündigungen im Zusammenhang mit DOGE-Kostenkürzungen

International Business Machines Corp. (IBM) verlor in der After-Hours-Handel am Mittwoch mehr als 6 %, nachdem bekannt wurde, dass 15 US-Bundesverträge – im Wert von rund 100 Millionen US-Dollar – im Rahmen der Sparinitiative des Department of Government Efficiency (DOGE) der Trump-Administration gekündigt oder ausgesetzt wurden.

Der Rückschlag dämpfte einen ansonsten soliden ersten Quartal-Bericht, in dem Big Blue die Gewinnprognosen übertraf und die Wall Street mit einer seltenen Umsatzprognose für das zweite Quartal von 16,4 bis 16,8 Milliarden US-Dollar überraschte, über dem LSEG-Konsens von 16,3 Milliarden US-Dollar.

IBM kontert Zollturbulenzen mit seltener Quartalsprognose

Einige Analysten sagten, die Kündigungen schürten Unsicherheit für IBM zu einer Zeit, in der US-Zölle den globalen Wirtschaftsausblick trüben.

Das Unternehmen brach mit seiner langjährigen Praxis, keine Quartalsprognosen herauszugeben, um das Investorenvertrauen zu stärken. Es meldete zudem bessere als erwartete Gewinne im ersten Quartal und bekräftigte sein Ziel, im Jahr 2025 ein Umsatzwachstum von mindestens 5 % auf konstanten Währungsbasis zu erzielen.

„Wir haben uns jetzt, angesichts der sehr ungewöhnlichen dynamischen Unsicherheit auf dem Markt, dafür entschieden, eine Umsatzprognose für das zweite Quartal abzugeben“, sagte Kavanaugh. „Wir fühlten uns verpflichtet, unserer Investorengruppe so viel Transparenz wie möglich zu bieten.“

Obwohl das Kernsoftwaresegment von IBM um 7 % auf 6,3 Milliarden US-Dollar wuchs und der Gesamtumsatz im Q1 um 1 % auf 14,5 Milliarden US-Dollar stieg, wiesen Analysten auf die durch DOGE verursachten Kündigungen als Warnsignal für das diskretionäre IT-Spending hin. „Die Anleger suchten nach makellosen Ergebnissen. Der Rückzug des Bundesstaats bringt neue Unsicherheit“, sagte Amit Daryanani von Evercore ISI im Bloomberg TV.

Die Kostenkürzungsanweisung und die neuen US-Zölle haben auch Konkurrenten wie Accenture, Deloitte und Booz Allen unter Druck gesetzt. IBM besteht darauf, dass sein globales Footprint und die begrenzte Nicht-US-Exposition es vor den härtesten Zollauswirkungen schützt, aber Kavanaugh bemerkte, dass es „Alternativen zur Milderung der Abgaben bewertet“, so Kavanaugh.

IBM nutzt KI- und Cloud-Wachstum, um Beratungs-Herausforderungen zu bewältigen

IBM hat auf Cloud und Künstliche Intelligenz Dienstleistungen zurückgegriffen, um das langsamere Beratungswachstum auszugleichen. Das Unternehmen sagte, dass die Buchungen im Zusammenhang mit KI-Software und -Dienstleistungen seit Mitte 2023 6 Milliarden US-Dollar überschritten haben, wobei etwa 80 % durch seine Beratungsabteilung fließen.

Kürzlich gab IBM bekannt, dass es die neueste Version seiner Mainframe-Hardware veröffentlicht, die neue Updates enthält, die die KI-Adoption beschleunigen sollen.

Das Hardware- und Beratungsunternehmen kündigte den IBM z17 an, die neueste Version seiner Mainframe-Computer-Hardware. Das Unternehmen sagt, dieser vollständig verschlüsselte Mainframe wird von einem IBM Telum II-Prozessor angetrieben und ist für mehr als 250 KI-Anwendungsfälle konzipiert, einschließlich KI-Agenten und generativer KI.

Mainframes wirken wie Relikte, doch 71 % der Fortune-500-Unternehmen nutzen sie heute, according to one source. Im Jahr 2024 war der Mainframe-Markt laut der Beratungsfirm Market Research Future auf geschätzte 5,3 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Chief Executive Officer Arvind Krishna nannte den makroökonomischen Hintergrund „flüssig“, sagte aber, IBM habe „keinen wesentlichen Unterschied im Kaufverhalten der Kunden gesehen“. Das Unternehmen bekräftigte sein Ziel von mindestens 5 % konstantem Währungsumsatzwachstum und 13,5 Milliarden US-Dollar freiem Cashflow für 2025.

Trotz des Rückgangs auf etwa 230 US-Dollar in der späten Handel am Mittwoch sind die IBM-Aktien im Jahr bisher um 12 % gestiegen und übertreffen den Rückgang des S&P 500 um 8,6 % deutlich. Einige Portfolio-Manager betrachten den Tech-Standort als defensives Spiel angesichts der zinsbedingten Volatilität. Allerdings warnte Michael Ashley Schulman, CIO von Running Point Capital, dass „Vertragskündigungen die Stimmung belasten könnten, wenn die Wirtschaft sich weiter schwächt.“

Nächsten Monat wird IBM seine jährliche Aktionärstagung abhalten, bei der die Anleger das Management voraussichtlich zur Bewältigung von Bundeshaushaltskürzungen und zur Aufrechterhaltung des KI-gesteuerten Wachstums befragen werden.

Die IBM-Führung gab eine größere Vorsicht in Bezug auf den Beratungsbereich zu, den CEO Arvind Krishna als „besonders anfällig für diskretionäre Kürzungen und DOGE-bezogene Initiativen“ bezeichnete. 

Doch Bloomberg-Intelligence-Analysten Anurag Rana und Andrew Girard warnten in einer Notiz nach den Ergebnissen, dass die Aussichten des Unternehmens eine tiefere wirtschaftliche Verlangsamung unterschätzen könnten, was im Jahr 2025 zu weiterem Umsatzdruck im Beratungssegment führen könnte.