- IBMの株価は、価値1億ドルの15の連邦契約がキャンセルされたことが明らかになった後、6%下落しました。
- 同社は収益見通しを上回り、第2四半期の売上高予想も従来予想を超えた。
- IBMはAIサービスで60億ドル以上の受注を獲得し、その80%がコンサルティング部門を通じて実現された。
インターナショナル・ビジネス・マシーンズ（IBM）は、水曜日の後場取引で6%以上下落しました。これは、トランプ政権の政府効率化省（DOGE）の緊縮イニシアチブの下で、約1億ドルの価値がある15の米連邦契約がキャンセルまたは一時停止されたことが開示されたためです。
この setback は、それ以外は堅調な第1四半期の報告を和らげました。 ビッグブルー は収益見積もりを上回り、LSEGのコンセンサスである163億ドルを上回る、稀な第2四半期の収益ガイダンス164億ドル〜168億ドルでウォールストリートに驚きを与えました。
IBM、稀な四半期ガイダンスで関税の混乱に対抗
一部の分析家は、キャンセルが IBM 米国関税が世界経済の見通しを曇らせている時期に、不確実性を煽ったと述べています。
同社は、長年の四半期予測を発行しない慣行から離れ、投資家の信頼を高めるためにガイダンスを出しました。また、予想を上回る第1四半期の収益を報告し、2025年に一定通貨ベースで少なくとも5%の収益成長を達成するという目標を維持しました。
「私たちは、市場で非常に前例のない不確実性のダイナミクスを考慮し、第2四半期の収益ガイダンス範囲を提供することを選択しました」とKavanaugh氏は述べました。「投資家グループに対して可能な限り多くの透明性を与える義務があると感じました。」
IBMのコアソフトウェアセグメントは7%成長して63億ドルとなり、全体の第1四半期収益は1%増の145億ドルとなりましたが、分析家はDOGEによるキャンセルを裁量的なテクノロジー支出の警告信号として指摘しました。「投資家は完璧な結果を求めていました。連邦政府の撤退は新たな不確実性を注入します」とEvercore ISIのアミット・ダリヤナーニ氏はBloomberg TVで語りました。
コスト削減指令と新しい米国関税は、Accenture、Deloitte、Booz Allenなどの競合他社も圧迫しています。IBMは、そのグローバルな足場と限られた米国以外の曝露が、最も厳しい関税の影響から同社を守ると主張していますが、Kavanaugh氏は「関税を軽減するための代替案を評価している」と述べました。
IBM、AIとクラウドの成長を活用してコンサルティングの課題を乗り切る
IBMは、クラウドと 人工知能 サービスに依存して、コンサルティング成長の鈍化を相殺しました。同社は、2023年半ば以降、AIソフトウェアおよびサービスに関連する予約が60億ドルを超え、その約80%がコンサルティング部門を通じて流れていると述べました。
最近、IBMは、AIの採用を加速させるための新しいアップデートを含むメインフレームハードウェアの最新バージョンをリリースしていると指摘しました。
ハードウェアおよびコンサルティング会社は、メインフレームコンピュータハードウェアの最新バージョンであるIBM z17を発表しました。同社によると、この完全に暗号化されたメインフレームはIBM Telum IIプロセッサを搭載し、AIエージェントや生成AIを含む250以上のAIユースケース用に設計されています。
メインフレームは古びて見えますが、現在フォチュン500企業の71%が使用しています。according to one source. 2024年のメインフレーム市場の価値は、コンサルティングファームMarket Research Futureによると推定53億ドルでした。
最高経営責任者（CEO）のArvind Krishna氏は、マクロ環境を「流動的」と呼びましたが、IBMは「クライアントの購買行動に大きな違いを見ていない」と述べました。同社は、2025年の少なくとも5%の一定通貨ベースの収益成長と135億ドルのフリーキャッシュフローという目標を再確認しました。
水曜日の後場取引で約230ドルまで下落した後、IBMの株価は年初来で12%上昇しており、S&P 500の8.6%下落を大きく上回っています。一部のポートフォリオマネージャーは、金利主導のボラティリティの中で、このテックの老舗を防御的なプレイと見なしています。しかし、Running Point CapitalのCIOであるMichael Ashley Schulman氏は、「経済がさらに弱体化すれば、契約キャンセルはセンチメントに重荷となる可能性がある」と警告しました。
来月、IBMは年次株主総会を開催し、投資家は連邦予算削減への対応とAI主導の成長の維持について経営陣に迫ると予想されています。
IBMのリーダーシップは、CEOのArvind Krishna氏が「裁量的な削減やDOGEに関連するイニシアチブに特に脆弱」と呼ぶコンサルティング部門について、より慎重な姿勢を認めました。
しかし、Bloomberg Intelligenceの分析家であるAnurag Rana氏とAndrew Girard氏は、収益後のノートで、同社の見通しがより深い経済減速を見下している可能性があり、2025年のコンサルティングセグメントにさらなる収益圧力をもたらすリスクがあると警告しました。
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ネリウス・イレーネ
Nellius はビジネス管理と IT の卒業生で、暗号通貨業界で 5 年の経験があります。また、Bitcoin Dada の卒業生でもあります。Nellius は BanklessTimes、Cryptobasic、Riseup Media など主要なメディア出版物に寄稿しています。
