IBM, DOGE 비용 절감 조치와 연계된 15건 계약 취소로 타격

국제 비즈니스 머신즈 코퍼레이션(IBM)은 수요일 오후 거래에서 트럼프 행정부의 정부 효율성 부처(DOGE) 긴축 조치에 따라 약 1억 달러 규모의 연방 계약 15건이 취소 또는 중단되었다고 밝힌 후 6% 이상 하락했다.

이 setbacks는 다른 면에서는 견고한 1분기 실적을 빅 블루 earnings 추정치를 상회하고 LSEG 컨센서스인 163억 달러를 상회하는 164억 달러에서 168억 달러의 드문 2분기 매출 가이던스로 월가를 놀라게 했음에도 불구하고, 이를 상쇄했다.

IBM, 관세 변동성에 맞서 드문 분기별 가이던스 제시

일부 분석가들은 이러한 취소들이 IBM 글로벌 경제 전망이 미국 관세로 인해 불투명해진 시점에서 불확실성을 증폭시켰다고 말했다.

이 회사는 투자자 신뢰를 높이기 위해 분기별 예측을 발표하지 않던 기존 관행을 깨뜨렸다. 또한 예상보다 나은 1분기 실적을 보고 2025년 고정 환율 기준 최소 5%의 매출 성장을 달성하겠다는 목표를 유지했다.

“시장에서 매우 전례 없는 불확실성의 역동성에 비추어, 우리는 이제 2분기 매출 가이던스 범위를 제공하기로 선택했습니다.”라고 카바나우는 말했다. “우리는 투자자 그룹에게 가능한 한 많은 투명성을 제공해야 한다고 느꼈습니다.”

IBM의 핵심 소프트웨어 부문이 7% 증가한 63억 달러로 성장하고 전체 1분기 매출이 1% 증가한 145억 달러로 소폭 상승했음에도 불구하고, 분석가들은 DOGE에 의한 취소들을 지출 가능한 기술 지출에 대한 경고 신호로 지적했다. “투자자들은 완벽에 가까운 결과를 기대했습니다. 연방 정부의 후퇴는 새로운 불확실성을 주입합니다.”라고 블룸버그 TV의 에버코어 ISI 아밋 다리아나니는 말했다.

비용 절감 지시와 새로운 미국 관세는 액센추어, 딜로이트, 부즈 앨런과 같은 경쟁사들도 압박했다. IBM은 전 세계적 발자국과 제한된 비미국 노출이 가장 가혹한 관세 타격으로부터 보호해 줄 것이라고 주장하지만, 카바나우는 “관세를 완화하기 위한 대안을 평가 중”이라고 덧붙였다.

IBM, AI 및 클라우드 성장을 활용하여 컨설팅 과제 극복

IBM은 클라우드 및 인공지능 서비스를 의존하여 느린 컨설팅 성장을 상쇄했다. 회사는 2023년 중반 이후 AI 소프트웨어 및 서비스와 관련된 주문이 60억 달러를 초과했으며, 그중 약 80%가 컨설팅 부문을 통해 유입되었다고 밝혔다.

방금 IBM은 AI 채택을 가속화하기 위한 새로운 업데이트를 포함하는 메인프레임 하드웨어의 최신 버전을 출시한다고 밝혔다.

하드웨어 및 컨설팅 회사는 IBM z17, 즉 메인프레임 컴퓨터 하드웨어의 최신 버전을 발표했다. 이 회사는 완전히 암호화된 이 메인프레임이 IBM Telum II 프로세서로 구동되며, AI 에이전트 및 생성형 AI를 포함한 250개 이상의 AI 사용 사례를 위해 설계되었다고 말했다.

메인프레임은 구식처럼 보이지만, 현재 포춘 500대 기업 중 71%가 사용하고 있으며,according to one source. 2024년 메인프레임 시장은 시장 조사 미래에 따르면 약 53억 달러의 가치를 지녔습니다.

아르빈드 크리슈나 최고경영자는 거시적 배경을 “유동적”이라고 불렀지만, IBM이 “고객 구매 행동에서 상당한 차이를 보지 못했다”고 말했다. 회사는 2025년 최소 5%의 고정 환율 매출 성장과 135억 달러의 자유 현금 흐름에 대한 목표를 재확인했다.

수요일 늦은 거래에서 약 230달러로 하락했음에도 불구하고, IBM의 주가는 연초 대비 12% 상승하여 S&P 500의 8.6% 하락을 크게 상회했다. 일부 포트폴리오 매니저들은 금리 기반 변동성 속에서 이 기술의 견고함을 방어적 플레이로 보고 있다. 그러나 러닝 포인트 캐피탈 CIO 마이클 애슐리 슐만은 “경제가 더 약화되면 계약 취소가 심리에 부정적 영향을 미칠 수 있다”고 경고했다.

내월, IBM은 연례 주주 총회를 개최할 예정이며, 투자자들은 연방 예산 삭감 대응과 AI 기반 성장 유지에 대해 경영진을 압박할 것으로 예상된다.

IBM 리더십은 CEO 아르빈드 크리슈나가 “지출 가능한 삭감 및 DOGE 관련 이니셔티브에 특히 취약하다”고 부른 컨설팅 부문에 대해 더 큰 신중함을 인정했다. 

그러나 블룸버그 인텔리전스의 아누라그 라나와 앤드류 기어드 분석가는 실적 발표 후 메모에서 회사의 전망이 더 깊은 경제 침체를 과소평가하여 2025년 컨설팅 부문에 추가 매출 압박을 초래할 위험이 있다고 경고했다.