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IBM는 월가의 예상치를 상회하는 171억 달러의 매출과 주당 조정 이익 2.95달러를 보고했습니다.
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소프트웨어 매출은 8% 증가한 78억 달러로 집계되었으며, 컨설팅 판매는 53억 4천만 달러로 정체되었습니다.
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IBM는 자유현금흐름 전망을 상향 조정했으며, 지난 한 해 동안 약 11억 9천만 달러의 정부 수주금을 기록했습니다.
IBM는 10월 21일 수요일 제3분기 실적으로 월가의 기대를 뛰어넘었습니다. 이는 매출이 5% 증가한 171억 달러를 기록한 소프트웨어 부문(매출 78억 달러)의 활약 덕분입니다. 금융 분석가들은 IBM의 매출이 168억 2천만 달러, 주당 이익이 2.86달러에 달할 것으로 예측했습니다.
하지만 투자자들은 그리 큰 감명을 받지 못했습니다. 순이익이 전년도의 17억 4천만 달러(주당 1.84달러)에서 21억 9천만 달러(주당 2.30달러)로 급증했음에도 불구하고, 장 마감 후 주가는 하락했습니다. 조정 이익에는 인수 관련 조항이 제외됩니다.
컨설팅 사업의 부진 속에서도 IBM 소프트웨어 매출은 8% 성장
IBM에서 가장 많은 업무를 수행한 부문은 소프트웨어였습니다. 이 부문의 매출은 월스트리트 애널리스트들의 76억 6천만 달러 예상치를 넘어 8% 증가했습니다. 인프라 부문 매출 역시 애널리스트들의 예상치인 35억 7천만 달러를 상회하는 37억 달러를 기록하며 연평균 4%의 성장률을 보였습니다.
반면 컨설팅 부문 매출은 정체되었습니다. 53억 4천만 달러를 기록해 예상 매출인 53억 7천만 달러에 미치지 못했으며, 거시 마진은 인공지능(AI) 서비스에 대한 관심이 높아졌음에도 불구하고 27.4%로 낮았습니다.
IBM의 최고재무책임자(CFO) 짐 카바나우는 분기 중 AI 관련 업무가 컨설팅 매출의 약 30%, 해당 부문의 잔여 수주 잔고(backlog)의 35%를 차지했다고 밝혔습니다.
“AI는 고객이 진행 중인 광범위한 전환 작업에 점점 더 깊이 통합되고 있으며, 이번 분기 컨설팅 매출의 약 30%, 잔여 수주 잔고의 35%를 차지하고 있습니다.”
IBM은 수익을 순이익으로 모두 보유하기보다는 디지털 제품 개발에 재투자해 왔다고 밝혔습니다. 경영진은 특히 기업들이 AI 시스템에 더 많이 지출함에 따라, 특히 재사용 가능한 소프트웨어를 통해 더 많은 컨설팅 서비스가 제공되기를 원하고 있습니다.
카바노는 또한 소프트웨어 판매로부터 예상되는 연간 320억 달러의 수익에 대해 언급하며, 회사 경영진이 이 목표를 달성할 것이라는데 확신을 나타냈다. “현재 월가의 올해 추정치는 약 320억 달러의 수익입니다. 우리는 이 320억 달러의 수익 목표에 대해 확신을 가지고 있습니다. 우리는 생산성 향상을 디지털 자산에 재투자했으며, 이는 성장하는 AI 기회를 포착하기 위해 서비스-어-소프트웨어 모델로의 전환을 가속화하고 있습니다.”
CEO 아빈드 크리슈나는 기업들이 실험적으로 다양한 인공지능 솔루션을 테스트하는 대신, 비즈니스를 혁신하기 위해 더 정교한 인공지능 솔루션을 도입하기 시작했다고 생각한다.
다만, 조정 총마진은 58.5%로 스트리트액카운트의 추정치인 59.1%를 하회했습니다. 따라서 수익성 추정이 분석가들의 기대를 상회했음에도 불구하고, 회사의 매출에서 낮은 수익성이 나타났습니다.
IBM은 자유현금흐름 개선에 대한 연중 전망치를 7월 추산치인 10억 달러보다 10억 달러 이상 상향 조정했다. IBM의 2026년 고정환율 기준 매출 성장 전망치는 여전히 4%에서 5% 사이이다.
IBM 주가 15% 하락, S&P 500는 13% 상승
지난해 IBM에 기술 현대화 및 소프트웨어 지원을 위해 약 11억 9천만 달러 상당의 상금이 수여되었습니다.
정부 계약 외에도 IBM가 보잉과 제너럴 모터스가 공동으로 소유한 연구 기업인 HRL Laboratories 인수를 위한 계약을 체결했다는 보도가 있었습니다. 이 연구소는 이전에는 휴즈 항공기 연구소였습니다. 인수 가격은 아직 알려지지 않았습니다.
월스트리트 분석가들도 예측을 업데이트했습니다. 최근 6개월 동안 8명의 분석가가 추정치를 발표했으며, 중간값은 310달러입니다.
시티그룹의 파티마 불라니는 6월 3일 IBM에 가장 높은 강세 목표가(375달러)를 부여했습니다. 한편, 바클레이스의 라임오 렌슈오는 6월 1일 350달러를 예측했고, 뱅크오브아메리카의 왐시 모한은 7월 6일 330달러를 예측했습니다.
웨드버시의 댄 아이브스는 5월 29일 320달러를 할당했고, RBC 캐피탈의 매튜 스완슨은 5월 6일 300달러를 선택했으며, JP모건의 브라이언 에섹스는 6월 23일 291달러로 추정했습니다. 모건 스탠리의 에릭 우딩은 같은 날 더 신중한 접근을 취하며 267달러를 설정했습니다.
수요일 정규 거래 세션 종료 시점까지 IBM 주가는 15% 하락했지만, S&P 500 지수는 13% 상승했습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
