IBM превзошла ожидания по прибыли: программистский бизнес на $7,8 млрд помог восстановить рост

В среду, 21 октября, IBM превысила прогнозы аналитиков по прибыли за третий квартал благодаря подразделению программного обеспечения с выручкой 7,8 млрд долларов, что на 5 процентов больше предыдущего периода. Финансовые аналитики прогнозировали, что выручка IBM составит 16,82 млрд долларов, а прибыль — 2,86 доллара на акцию.

Однако инвесторы не проявили особого энтузиазма. После закрытия торгов акции подешевели, несмотря на рост чистой прибыли до 2,19 млрд долларов (или 2,30 доллара на акцию) по сравнению с 1,74 млрд долларов (или 1,84 доллара на акцию) годом ранее. Скорректированная прибыль исключает корректировки, связанные с приобретениями.

Продажи программного обеспечения IBM растут на 8%, в то время как консалтинговый бизнес испытывает трудности

Программное обеспечение приносило IBM наибольшую долю доходов. Выручка в этом сегменте выросла на 8%, превысив оценку аналитиков Уолл-стрит в 7,66 млрд долларов. Доходы от инфраструктуры также превзошли ожидания аналитиков: они составили 3,70 млрд долларов против прогнозируемых 3,57 млрд долларов, что соответствует годовому темпу роста 4%.

С другой стороны, выручка от консалтинга оставалась стагнирующей. Она составила 5,34 млрд долларов, что ниже запланированных 5,37 млрд долларов. Валовая маржа также снизилась до 27,4%, несмотря на растущий интерес к услугам в области искусственного интеллекта.

Финансовый директор IBM Джим Каванна заявил, что работы, связанные с ИИ, составили около 30% от выручки консалтингового направления за квартал и 35% от портфеля заказов этого подразделения.

«ИИ все глубже интегрируется в более широкие трансформации, которые наши клиенты проводят, составляя около 30% нашей консалтинговой выручки за квартал и 35% нашего портфеля заказов».

IBM заявила, что направляет экономию от повышения производительности на развитие цифровых продуктов, а не оставляет каждую сэкономленную сумму как прибыль. Руководство стремится к тому, чтобы больше консалтинговых услуг предоставлялось через повторно используемое программное обеспечение, особенно по мере роста расходов бизнеса на системы ИИ.

Кавано также упомянул ожидаемые ежегодные доходы в размере 32 млрд долларов от продаж программного обеспечения, выразив оптимизм по поводу того, что руководство компании достигнет этой цели. «Я думаю, текущие оценки аналитиков на год составляют около 32 млрд долларов выручки. Мы уверены в достижении этого показателя в 32 млрд долларов. Мы реинвестировали рост производительности в цифровые активы, ускоряя переход к модели программных услуг, чтобы воспользоваться растущей возможностью в сфере ИИ.»

Генеральный директор Арвинд Кришна считает, что корпорации начали использовать более сложные решения на базе искусственного интеллекта для трансформации своего бизнеса, вместо того чтобы тестировать различные решения ИИ в рамках экспериментов.

Однако скорректированная валовая маржа составила 58,5%, что ниже оценок StreetAccount в 59,1%. Таким образом, хотя прогноз по прибыли превзошел ожидания аналитиков ожидаемые, прибыль от выручки компании оказалась ниже.

IBM повысила прогноз роста свободных денежных потоков на полный год более чем на 1 млрд долларов по сравнению с оценкой в 1 млрд долларов, озвученной в июле. Прогноз роста выручки IBM в постоянном валютном выражении на 2026 год остается в диапазоне от 4% до 5%.

Акции IBM падают 15%, тогда как S&P 500 растет на 13%

В прошлом году IBM получила контракты на сумму около 1,19 млрд долларов на модернизацию технологий и поддержку программного обеспечения.

Помимо государственных контрактов, сообщается, что IBM заключила соглашение о приобретении HRL Laboratories — исследовательской компании, находящейся в совместном владении Boeing и General Motors. Эта лаборатория ранее была известна как Hughes Aircraft Research Lab. Стоимость сделки пока не раскрывается.

Аналитики Уолл-стрит также обновили свои прогнозы. Восемь аналитиков выпустили оценки за последние шесть месяцев, при этом медианная оценка составила $310.

Фатима Булани из Citigroup 3 июня установила для IBM самый высокий бычий целевой уровень ($375). В то же время Раймо Леншох из Barclays 1 июня предсказал цену $350, а Вамси Мохан из Bank of America 6 июля оценил её в $330.

Дэн Айвс из Wedbush 29 мая назначил целевую цену $320, Мэтью Свенсон из RBC Capital выбрал $300 6 мая, а Брайан Эссекс из JPMorgan оценил её в $291 23 июня. Эрик Вудринг из Morgan Stanley проявил большую осторожность, установив ту же цену в размере $267.

К концу обычной торговой сессии в среду акции IBM упали на 15%, тогда как индекс S&P 500 вырос на 13%.