IBM сталкивается с 15отменой контрактов, связанных с сокращением расходов DOGE

International Business Machines Corp. (IBM) потеряла более 6 % в послебиржевых торгах в среду после того, как раскрыла информацию о том, что 15 федеральных контрактов США — на сумму около 100 млн долларов — были отменены или приостановлены в рамках инициативы по сокращению расходов Министерства правительственной эффективности (DOGE) администрации Трампа.

Это испытание смягчило в целом прочный отчет за первый квартал, в котором Big Blue превзошла оценки прибыли и удивила Уолл-стрит редким прогнозом выручки на второй квартал в размере 16,4–16,8 млрд долларов, что выше консенсус-прогноза LSEG в 16,3 млрд долларов.

IBM противостоит тарифной турбулентности с помощью редкого квартального прогноза

Некоторые аналитики заявили, что отмены контрактов усилили неопределенность для IBM в то время как тарифы США затмевают глобальные экономические перспективы.

Компания отступила от своей давней практики не публиковать квартальные прогнозы, чтобы повысить уверенность инвесторов. Она также сообщила о результатах первого квартала, превысивших ожидания, и сохранила цель достижения роста выручки не менее чем на 5% в постоянном валютном выражении в 2025 году.

«Мы решили сейчас, учитывая совершенно беспрецедентную динамику неопределенности на рынке, дать диапазон прогноза выручки на второй квартал», — сказал Кавана. «Мы считали своим долгом предоставить максимально возможную прозрачность для нашей группы инвесторов».

Хотя основной сегмент программного обеспечения IBM вырос на 7% до 6,3 млрд долларов, а общая выручка за первый квартал незначительно увеличилась на 1% до 14,5 млрд долларов, аналитики отметили отмены, вызванные DOGE, как предупреждающий знак для дискреционных расходов на технологии. «Инвесторы искали безупречные результаты. Сокращения со стороны федеральных органов вносят новую неопределенность», — сказал Амит Дарьянани из Evercore ISI в эфире Bloomberg TV.

Директива по сокращению расходов и новые тарифы США также оказали давление на конкурентов, таких как Accenture, Deloitte и Booz Allen. IBM настаивает на том, что ее глобальное присутствие и ограниченная экспозиция за пределами США защищают ее от самых суровых последствий тарифов, но Кавана отметил, что компания «рассматривает альтернативы для смягчения последствий пошлин», — отметил Кавана.

IBM использует рост ИИ и облачных технологий для решения проблем в консалтинге

IBM опиралась на облачные искусственного интеллекта услуги, чтобы компенсировать более медленный рост консалтинга. Компания заявила, что заказы, связанные с программным обеспечением и услугами ИИ, превысили 6 млрд долларов с середины 2023 года, причем примерно 80% из них поступают через ее консалтинговое подразделение.

Недавно IBM отметила, что выпускает новейшую версию своего мейнфреймового оборудования, которая включает новые обновления, предназначенные для ускорения внедрения ИИ.

Компания по производству оборудования и консалтингу объявила о выпуске IBM z17, новейшей версии своего мейнфреймового оборудования. Компания заявляет, что этот полностью зашифрованный мейнфрейм работает на процессоре IBM Telum II и предназначен для более чем 250 вариантов использования ИИ, включая ИИ-агентов и генеративный ИИ.

Мейнфреймы выглядят устаревшими, но сегодня они используются 71% компаний из списка Fortune 500,согласно одному источнику. В 2024 году рынок мейнфреймов оценивался примерно в 5,3 млрд долларов, по данным консалтинговой фирмы Market Research Future.

Генеральный директор Арвинд Кришна назвал макроэкономическую обстановку «текучей», но заявил, что IBM «не наблюдала существенных изменений в поведении клиентов при покупках». Компания подтвердила свою цель по росту выручки в постоянном валютном выражении не менее чем на 5% и свободному денежному потоку в размере 13,5 млрд долларов на 2025 год.

Несмотря на падение в среду до примерно 230 долларов в ходе поздних торгов, акции IBM выросли на 12% с начала года, значительно превзойдя снижение индекса S&P 500 на 8,6%. Некоторые управляющие портфелями рассматривают технологического ветерана как защитную игру на фоне волатильности, вызванной ставками. Однако главный инвестиционный директор Running Point Capital Майкл Эшли Шульман предупредил, что «отмена контрактов может оказать давление на настроения, если экономика ослабнет дальше».

В следующем году IBM проведет свое ежегодное собрание акционеров, где инвесторы, как ожидается, будут допрашивать руководство о том, как справляться с федеральными бюджетными сокращениями и поддерживать рост, движимый ИИ.

Руководство IBM признало большую осторожность в отношении консалтингового подразделения, которое генеральный директор Арвинд Кришна назвал «особенно уязвимым для дискреционных сокращений и инициатив, связанных с DOGE». 

Тем не менее, аналитики Bloomberg Intelligence Анураг Рана и Эндрю Жиард предупредили в примечании после отчетности, что перспективы компании могут недооценивать более глубокое экономическое замедление, рискуя дальнейшим давлением на выручку консалтингового сегмента в 2025 году.