人工智能如何重塑中美贸易战

中美贸易战有了一个新的战场，它建立在硅之上。这场斗争的核心是半导体行业——一个价值6000亿美元的领域，驱动着从智能手机到人工智能（AI）的一切。

在过去两年里，美国芯片股票一直沉浸在AI繁荣的狂热中。随着人工智能对先进芯片需求的激增，英伟达（Nvidia）、博通（Broadcom）、AMD和美光（Micron）正在收获回报。

制造生产这些芯片机器的工具制造商（如Lam Research、Applied Materials和KLA）一直与他们并肩同行。但正是在这里，AI的炒作撞上了政治。 

拜登政府致力于将中国排除在 半导体 竞赛之外的运动，在供应链中造成了混乱，重塑了全球销售，并引发了围绕技术的地缘政治斗争。

这一切始于2022年10月，当时华盛顿禁止向与中国政府有关联的公司出口最先进的芯片和制造工具。

然后是2023年10月，华盛顿收紧了规则，堵上了漏洞，并限制向中国数据中心销售。本月早些时候，打击力度进一步加大，将美国盟友纳入努力，并封锁了中国主要买家。

美国芯片限制措施打击沉重，但中国早有预料

这些禁令具有实质性的杀伤力。 中国公司 无法购买生产高性能芯片所需的尖端工具。对北京来说，这是一场噩梦。 

中国在人工智能、5G和先进技术方面领先世界的雄心依赖于这些芯片。但是，美国、荷兰和日本已经关上了大门。

北京并没有坐以待毙。在预计禁令的情况下，中国买家在2024年整个期间囤积了上一代工具。数据显示，中国购买所谓的“成熟制程”设备——即较旧但仍可生产不太先进芯片的技术——大幅增加。

随着中国推动独立，工具制造商面临长期风险

还有另一个问题。这些禁令可能会无意中推动中国建立自己的半导体行业。多年来，中国一直依赖外国公司提供芯片制造工具。现在，被排除在先进技术市场之外，北京别无选择，只能自行开发。

一些分析师认为，这可能对美国和欧洲的工具制造商构成长期威胁。但另一些人认为，全球对 芯片 的需求将继续让工具制造商维持运营，无论地理位置如何。对于工具制造商来说，重点是满足全球需求，而不是芯片制造地的政治问题。

Lam Research首席财务官道格拉斯·贝廷格（Douglas Bettinger）证实了这一点， 表示，“今年在中国的投资非常强劲。”但他也承认未来会出现放缓。

地缘政治压力不太可能减弱。如果特朗普重返白宫，他的贸易政策可能会进一步加剧紧张局势。特朗普的中国鹰派团队准备恢复强硬策略，关税可能会重新回到桌面上。

北京深知这一点。 习近平 已经通过合作信息伸出橄榄枝，但也划定了明确的底线。在11月的APEC峰会上，习近平警告拜登不要越过中国的“四条红线”：台湾、人权、中国的政治制度以及其发展权。

局势的赌注也非常高。上周，中国在台湾海峡周围进行了30年来最大规模的海军演习。这是一个警告信号。北京视 台湾 为其领土，任何美国的干预都可能引发进一步的报复。