- L'hype sull'IA sta mantenendo in forte crescita i produttori di chip statunitensi come Nvidia e Broadcom, nonostante Washington stringa le restrizioni sulla vendita di chip e strumenti avanzati alla Cina.
- Stati Uniti, Paesi Bassi e Giappone hanno impedito alla Cina di acquistare attrezzature per la produzione di chip all'avanguardia, costringendo le aziende cinesi ad accumulare scorte di strumenti più vecchi.
- Gli analisti avvertono che le restrizioni statunitensi potrebbero spingere la Cina a sviluppare autonomamente gli strumenti per i semiconduttori, creando una nuova concorrenza per attori globali come Lam Research e ASML.
La guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina ha un nuovo campo di battaglia, ed è costruito sul silicio. Al centro della lotta c'è l'industria dei semiconduttori, un settore da 600 miliardi di dollari che guida tutto, dagli smartphone all'intelligenza artificiale (IA).
Negli ultimi due anni, le azioni dei chip americani hanno beneficiato di un euforico boom dell'IA. Nvidia, Broadcom, AMD e Micron stanno raccogliendo i frutti mentre la domanda di chip avanzati per l'intelligenza artificiale schizza alle stelle.
I produttori di strumenti che costruiscono le macchine per produrre questi chip (Lam Research, Applied Materials e KLA) sono stati proprio lì con loro. Ma è qui che l'hype sull'IA si scontra con la politica.
La campagna dell'amministrazione Biden per escludere la Cina dalla dei semiconduttori gara ha creato caos nelle catene di approvvigionamento, ha rimodellato le vendite globali e ha innescato una lotta geopolitica per la tecnologia.
È iniziato nell'ottobre 2022 quando Washington ha vietato l'esportazione dei chip più avanzati e degli strumenti di produzione alle aziende cinesi legate al governo.
Poi è arrivato l'ottobre 2023, quando Washington ha inasprito le regole, chiudendo le scappatoie e limitando le vendite ai data center cinesi. All'inizio di questo mese, la repressione è andata oltre, coinvolgendo gli alleati degli Stati Uniti nell'operazione ed escludendo i principali acquirenti cinesi.
Le restrizioni sui chip USA colpiscono duramente, ma la Cina se lo aspettava
I divieti hanno denti. le aziende cinesi non può acquistare gli strumenti all'avanguardia necessari per produrre chip ad alte prestazioni. Per Pechino, è un incubo.
Le ambizioni della Cina di guidare il mondo nell'IA, nel 5G e nelle tecnologie avanzate dipendono da questi chip. Ma gli Stati Uniti, insieme ai Paesi Bassi e al Giappone, hanno sbattuto la porta in faccia.
Pechino non è rimasta con le mani in mano. Anticipando i divieti, gli acquirenti cinesi si sono riforniti di strumenti di generazione precedente per tutto il 2024. I dati mostrano un enorme aumento degli acquisti cinesi di attrezzature cosiddette
I produttori di utensili affrontano rischi a lungo termine mentre la Cina spinge per l'indipendenza
C'è un altro problema. Questi divieti potrebbero spingere involontariamente la Cina a costruire la propria industria dei semiconduttori. Per anni, la Cina ha fatto affidamento su aziende straniere per fornire strumenti di produzione di chip. Ora, esclusa dal mercato delle tecnologie avanzate, Pechino non ha altra scelta che sviluppare i propri.
Alcuni analisti credono che questo potrebbe essere una minaccia a lungo termine per i produttori di utensili statunitensi ed europei. Altri sostengono però che la domanda globale di chip manterrà in vita i produttori di utensili, indipendentemente dalla geografia. Per i produttori di utensili, l'obiettivo è soddisfare la domanda globale, non la politica su dove vengono prodotti i chip.
Il CFO di Lam Research, Douglas Bettinger, ha confermato questo dicendo, “Gli investimenti in Cina quest'anno sono stati piuttosto molto forti.” Ma ha anche riconosciuto un rallentamento in arrivo.
La pressione geopolitica è improbabile che diminuisca. Se Trump torna alla Casa Bianca, le sue politiche commerciali potrebbero escalare ulteriormente le tensioni. Il team di Trump composto da falchi sulla Cina è pronto a rivitalizzare strategie dure, e i dazi potrebbero tornare sul tavolo.
Pechino lo sa. Xi Jinping Ha già inviato messaggi di cooperazione, ma ha anche tracciato linee rosse nette. Durante il vertice APEC di novembre, Xi ha avvertito Biden di non oltrepassare le “quattro linee rosse” della Cina: Taiwan, i diritti umani, il sistema politico cinese e il suo diritto allo sviluppo.
Le in gioco sono altissime. La scorsa settimana, la Cina ha condotto i suoi più grandi esercizi navali nello Stretto di Taiwan in 30 anni. È stato un colpo di avvertimento. Pechino vede Taiwan come suo territorio, e qualsiasi interferenza degli Stati Uniti potrebbe innescare ulteriori ritorsioni.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
