AIが米中貿易戦争をどのように再defiするか

米中貿易戦争は新たな戦場を迎えた。それはシリコンだ。戦いの中心にあるのは半導体産業だ。スマートフォンから人工知能（AI）まで、あらゆるものを支える6,000億ドル規模の産業だ。.

過去2年間、アメリカの半導体関連銘柄はAIブームの熱狂に乗ってきました。NVIDIA、Broadcom、AMD、Micronは、AIの普及により高度な半導体への需要が急増する中で、その恩恵を受けています。.

これらのチップを製造する装置メーカー（ラムリサーチ、アプライドマテリアルズ、KLA）もAIに同調してきました。しかし、AIの誇大宣伝が政治に衝突するのはまさにこの点です。. 

バイデン政権による中国を 半導体 競争から排除しようとする動きは、サプライチェーンに混乱をもたらし、世界の販売構造を再構築し、技術をめぐる地政学的な争いを引き起こした。

それは2022年10月、ワシントンが中国政府とつながりのある企業への最先端のチップと製造ツールの輸出を禁止したときに始まった。.

そして2023年10月、米国は規制を厳格化し、抜け穴を塞ぎ、中国のデータセンターへの販売を制限しました。今月初めには、規制はさらに強化され、米国の同盟国も巻き込み、中国の大手バイヤーを締め出しました。.

米国の半導体規制は大きな打撃を与えたが、中国はそれを予見していた

この禁輸措置は実効性がある。 中国企業は 高性能チップの製造に必要な最先端のツールを購入できない。北京にとっては悪夢だ。 

AI、5G、そして先端技術で世界をリードするという中国の野望は、これらのチップにかかっている。しかし、米国はオランダ、日本とともに、その扉を閉ざした。.

中国政府は黙って見過ごすことはなかった。中国のバイヤーは、禁止措置を見越して、2024年を通して旧世代の装置を買いだめした。データによると、中国によるいわゆる「後端」装置の購入が大幅に増加した。これは、旧式だがまだ機能し、それほど高度ではないチップを製造できる技術である。.

中国が独立を推進する中、工具メーカーは長期的なリスクに直面

もう一つ問題があります。これらの禁止措置は、中国を意図せず自国の半導体産業の構築へと駆り立てる可能性があるのです。中国は長年、半導体製造装置の供給を外国企業に依存してきました。今や先端技術市場から締め出された北京は、自国で開発せざるを得なくなっています。.

一部のアナリストは、これが米国と欧州のツールメーカーにとって長期的な脅威となる可能性があると見ている。しかし、世界的な 半導体 が、地理的条件に関わらずツールメーカーの存続を支えると主張するアナリストもいる。ツールメーカーにとって重要なのは、世界的な需要を満たすことであり、チップの生産地をめぐる政治的駆け引きではない。

ラムリサーチのCFOであるダグラス・ベッティンガー氏は と述べ、「今年の中国への投資は非常に好調だったtron。しかし同時に、今後減速が見込まれることも認めた。

地政学的な圧力は弱まる見込みが低い。トランプ大統領がホワイトハウスに復帰した場合、彼の貿易政策は緊張をさらに高める可能性がある。トランプ大統領率いる対中強硬派は強硬戦略を復活させる準備を整えており、関税が再び議題に上がる可能性もある。.

北京はこのことを承知している。 習近平国家主席は すでに協力のメッセージを発信しているが、同時に明確な一線も引いている。11月のAPEC首脳会議で、習主席はバイデン氏に対し、台湾、人権、中国の政治体制、そして発展の権利という中国の「4つのレッドライン」を越えないよう警告した。

リスクも非常に高い。先週、中国は台湾海峡周辺で30年ぶりの大規模海軍演習を実施した。これは警告射撃だった。中国は 台湾を 自国の領土と見なしており、米国が介入すればさらなる報復を招く可能性がある。