- 欧洲证券和市场管理局（ESMA）的同行评审发现，尽管存在未解决的治理、反洗钱/反恐融资及信息技术风险，马耳他金融服务管理局（MFSA）仍颁发了MiCA许可。
- 该报告赞扬了MFSA日益增长的加密货币专业知识，但警告其必须扩大监管规模。
- MFSA收紧了加密资产服务提供商（CASPs）的网站披露规则，要求提供清晰且符合欧盟特定要求的信息以保护消费者。
欧洲证券和市场管理局（ESMA）质疑马耳他对一家加密资产服务提供商（CASP）授权的监管方式，指出存在若干监管差距。这些发现是《加密资产市场法规》（MiCA）下对马耳他金融服务管理局（MFSA）许可实践的同行审查的一部分。
该审查于 发布了 周四早些时候发布，审查了 MFSA 对一家未具名 CASP 的授权。据 ESMA 称，马耳他的流程仅“部分符合预期”，列出了在许可证审批的处理和时机方面注意到的一些缺陷。
CASP 授权过程中的不足
执行评估的 ESMA 特别同行审查委员会（PRC）发现，MFSA 在几个“实质性问题上”尚未解决的情况下，就批准了该 CASP。
这些问题包括来自以前执法案件的未决补救措施，以及委员会认为在颁发许可证之前应解决的待决监管事项。
The 报告 审查指出，MFSA 未能有效应用许可流程来迫使 CASP 解决其监管低效问题。审查还补充说，申请人的商业计划方面，如扩张模式和新客户上市，未得到充分检查。
“PRC 未发现证据表明授权文件中的某些关键方面得到了充分评估，包括利益冲突、治理结构以及与托管、ICT 基础设施、Web3 集成以及反洗钱/反恐融资（AML/CFT）协议相关的技术风险，”审查写道。
尽管如此，委员会断言，虽然发行完全无风险的授权几乎是不可能的，但这些实质性问题是事后监管监督中合理无法解决的。
“MFSA 的监管响应看起来总体适当且相称。然而，PRC 认为，其中一些措施本可以作为授权过程的一部分提前考虑。ESMA 解释道。
启动同行审查以评估协调监管
2024 年 12 月，ESMA 监督委员会同意采取协调方法，以监督 MiCA 下的 CASP 授权。参数之一包括通过数字金融常设委员会（DFSC）进行监管简报和关于许可证申请的集团层面讨论。
马耳他对未具名 CASP 的授权成为审查过程中的案例研究。PRC 的评估是根据 ESMA 的同行审查方法进行的，并于 2025 年 4 月正式启动。目标是评估授权公司的许可和早期阶段监管。
即使指出了几个问题，PRC 仍赞扬了 MFSA 在加密监管领域及其对 CASP 监管的资源分配。
尽管如此，它要求马耳他的监管机构保持警惕和适应，以跟上申请人和持牌人数量不断增加的步伐。
审查的建议之一是 MFSA 在授权前阶段使用更“严格”的申请流程。PRC 要求监管机构在颁发许可证之前质疑任何实质性差距，而不是将其推送到许可后监管。
此外，MFSA 在许可后实施的监管措施，据 ESMA 称是适当的，但本可以更早地纳入流程中。
MFSA 收紧加密公司的透明度规则
5 月，MFSA 发布了一项指令，要求在欧洲联盟或欧洲经济区运营的公司通过专用网站提供特定区域的信息。
MFSA 行为监管主管 Sarah Pulis 表示，所有 CASP 必须向监管机构提供“关于其产品和服务的清晰、易于获取的信息”，并确保根据 MiCA 规则适当披露在特定司法管辖区不可用的产品。
MFSA 正在根据 MiCA 关于公平、透明和准确性的规则审查 CASP 网站。MFSA 首席监管官 Christopher Buttigieg 提出，主动审查有助于让公司对如何与客户沟通负责。
“我们确保他们的沟通透明、公平，并与消费者期望保持一致，即使在 MiCAR 下的最初几个月运营中，”他 remarked（remarked 应译为“表示”或“评论”）。
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Florence Muchai
Florence 过去 6 年一直报道加密货币、游戏、科技和人工智能新闻。她在梅鲁科技大学修读计算机研究，并在马林加莫伊科学与技术大学学习灾害管理与国际外交，这些经历充分赋予她语言、观察和技术技能。Florence 曾在 VAP Group 工作，并担任多家加密货币媒体的编辑。
