- L'examen par les pairs de l'ESMA révèle que le MFSA de Malte a accordé une licence MiCA malgré des risques non résolus en matière de gouvernance, de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT) et des technologies de l'information et de la communication (ICT).
- Le rapport félicite le MFSA pour son expertise croissante dans le domaine de la crypto, mais met en garde sur la nécessité de renforcer sa supervision.
- Le MFSA a renforcé les règles de divulgation sur les sites web applicables aux CASP, exigeant des informations claires et spécifiques à l'UE pour protéger les consommateurs.
L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a remis en question la gestion par Malte de l'autorisation d'un prestataire de services sur actifs crypto (CASP), citant plusieurs lacunes en matière de supervision. Ces conclusions faisaient partie d'un examen par les pairs sur les pratiques d'octroi de licences de l'Autorité des services financiers de Malte (MFSA) au titre du Règlement sur les actifs crypto (MiCA).
L'examen, a publié tôt jeudi, a scruté l'autorisation d'un seul CASP non identifié par la MFSA. Selon l'ESMA, le processus maltais n'a « que partiellement répondu aux attentes », listant certaines déficiences notées dans la gestion et le calendrier de l'approbation de la licence.
Des lacunes dans le processus d'autorisation d'un CASP
Le Comité d'examen par les pairs ad hoc (PRC) de l'ESMA, qui a mené l'évaluation, a constaté que la MFSA a donné le feu vert au CASP alors que plusieurs « questions matérielles » n'étaient pas encore résolues.
Cela comprenait des corrections en attente issues de précédents cas d'application de la réglementation et des questions de supervision en suspens qui, selon le comité, auraient dû être traitées avant la délivrance de la licence.
Le rapport a mentionné que la MFSA n'a pas appliqué efficacement le processus d'octroi de licence pour contraindre le CASP à remédier à ses inefficacités réglementaires. Elle a ajouté que certains aspects du plan d'affaires du candidat, comme son modèle d'expansion et ses nouvelles inscriptions de clients, n'ont pas été inspectés de manière adéquate.
« Le PRC n'a pas trouvé de preuves que certains aspects clés du dossier d'autorisation aient été évalués de manière adéquate, y compris les conflits d'intérêts, les structures de gouvernance et les risques liés à la technologie liés à la garde, à l'infrastructure TIC, aux intégrations Web3 et aux protocoles de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (LCB-FT) », indique l'examen.
Néanmoins, le comité a affirmé qu'il est presque impossible de délivrer une autorisation totalement exempte de risques, mais que ces questions matérielles allaient au-delà de ce qui aurait pu être raisonnablement traité lors de la supervision post-autorisation.
“La réponse de supervision de la MFSA semble globalement appropriée et proportionnée. Cependant, le PRC estime que certaines mesures auraient déjà pu être prises dans le cadre du processus d'autorisation», a expliqué l'ESMA.
Lancement d'un examen par les pairs pour évaluer la supervision coordonnée
En décembre 2024, le Conseil de surveillance de l'ESMA a convenu d'une approche coordonnée pour superviser les autorisations des CASP au titre du MiCA. L'un des paramètres comprenait une briefing de supervision et des discussions au niveau du groupe sur les demandes de licence via le Comité permanent de la finance numérique (DFSC).
L'autorisation par Malte du CASP non identifié est devenue une étude de cas dans le processus d'examen. L'évaluation du PRC a été menée dans le cadre de la Méthodologie d'examen par les pairs de l'ESMA et officiellement lancée en avril 2025. L'objectif était d'évaluer l'octroi de licences et la supervision initiale de l'entreprise autorisée.
Même après avoir signalé plusieurs problèmes, le PRC a félicité la MFSA pour son domaine de réglementation crypto et son allocation de ressources vers la supervision des CASP.
Néanmoins, il a demandé aux autorités de surveillance de Malte de rester vigilantes et adaptatives dans leurs pratiques de supervision, au rythme du nombre croissant de candidats et de titulaires de licence.
L'une des recommandations de l'examen est que la MFSA utilise un processus de candidature plus « rigoureux » pendant la phase pré-autorisation. Le PRC a demandé à l'organisme de réglementation de questionner toute lacune matérielle avant la délivrance d'une licence, plutôt que de la reporter à la supervision post-licence.
De plus, les mesures de supervision que la MFSA a appliquées après l'octroi de la licence étaient, selon l'ESMA, appropriées, mais auraient pu être intégrées plus tôt dans le processus.
La MFSA durcit les règles de transparence pour les entreprises crypto
En mai, la MFSA a émis une directive exigeant que les entreprises opérant dans l'Union européenne ou l'Espace Économique Européen fournissent des informations spécifiques à la région via des sites web dédiés.
Sarah Pulis, responsable de la supervision de la conduite à la MFSA, a déclaré que tous les CASP doivent fournir aux régulateurs des « informations claires et accessibles sur leurs produits et services » et s'assurer que toute offre non disponible dans des juridictions spécifiques est correctement divulguée, conformément aux règles du MiCA.
La MFSA examine les sites web des CASP pour vérifier leur conformité aux règles du MiCA en matière d'équité, de transparence et d'exactitude. Christopher Buttigieg, responsable de la supervision à la MFSA, a soutenu que les examens proactifs aident à tenir les entreprises responsables de leur communication avec les clients.
« Nous nous assurons que leurs communications sont transparentes, équitables et alignées sur les attentes des consommateurs, même lors de leurs premiers mois d'exploitation sous le MiCAR », a-t-il remarqué.
Si vous lisez ceci, vous êtes déjà en avance. Restez ainsi grâce à notre newsletter.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Florence Muchai
Florence couvre depuis 6 ans l'actualité crypto, du jeu vidéo, de la technologie et de l'IA. Ses études en informatique à l'Université de sciences et technologies de Meru et sa formation en gestion des catastrophes et en diplomatie internationale à l'MMUST lui ont amplement permis de développer des compétences linguistiques, d'observation et techniques. Florence a travaillé au sein du groupe VAP et en tant qu'éditrice pour plusieurs médias spécialisés dans la crypto.
